Усиленные Инвестиции: итоги недели 11-18 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился на -2.9% (в основном на фоне укрепления рубля), против индекса Мосбиржи +0.8%

В начале недели рос. рынок снижался на общем негативном фоне и эскалации торговой войны между Китаем и США (ТАСС), но к концу недели отскочил на новостях:
— США в Европе представили план по урегулированию конфликта на Украине с сохранением территорий за РФ (Коммерсантъ)
— Мирное предложение США по Украине предусматривает смягчение санкций против России (Интерфакс)

• Валютная позиция снизилась на -2.2%, отчасти на фоне некоторого восстановления цен на нефть (Brent +5.2% за неделю)
• X5 Group позитивно отчиталась по операционным результатам за 2025 q1:
  — Чистая выручка +20.7% г/г
  — Выручка от сопоставимых продаж (LFL) +14.6% г/г
  — Выручка «Чижика» +97.2% г/г 
  — Выручка цифровых бизнесов +52.3% г/г
  — Чистая розничная выручка «Пятёрочки» +17.4% г/г
  — Открыто 521 новых магазинов X5 или +1.9% кв/кв

Ускоряющийся темп роста LFL относительно 2024 H2 – хороший тренд, так как LFL в существенной степени определяет тренд по рентабельности:
— 2025 q1: +14.6%
— 2024 q4: +14.0%
— 2024 q3: +13.8%
— 2024 q2: +14.9%
— 2024 q1: +14.8%

• Восток Инвестиции, получившие активы фонда Baring Vostok, продали долю в OZON за 38.2 млрд руб c дисконтом к рыночной стоимости (РБК)
• Добавили в портфель на небольшую долю замещающие облигации Борца – в моменте дают доходность к погашению 24% в долларах. Представляли эту идею на последнем Mastermind
• На неделе:
  — Провели Инвестиционный Mastermind, запись доступна в ВК и YouTube
  — В эфире РБК обсудили бонды и акции М.Видео, запись доступна в ВК и YouTube
• По основным компаниям изменения: Яндекс +0.7%, X5 Retail -0.2%, OZON +0.2%, TBank -0.3%, Селигдар +4.2%, Софтлайн -2.1%, Астра -4.7%, Совкомбанк -1.6%, Whoosh +4.0%, МРСК Центра +1.2%, МРСК ЦП -0.3%, Полюс +0.4%, Сегежа +3.7%
• Путин приказал остановить все боевые действия на период пасхального перемирия – с 18:00 мск 19 апреля до 00:00 мск 21 апреля (ТАСС)
• Небензя: говорить о прекращении огня на Украине сейчас нереалистично (ТАСС)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

 Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций