Когда исправление одних ошибок ведет к другим?

В начале 1970-х профессор Дэвид Розенхан поставил эксперимент, который выставил его коллег-психиатров в дурном свете.

Он собрал группу из восьми человек, которые должны были обратиться к врачам с жалобами на галлюцинации. Каждому из них поставили диагноз и положили в больницу, где те на второй день заявили, что больше не слышат никаких голосов.

Вот как описывает эту историю Малкольм Гладуэлл:

«За время пребывания в больнице они получили 2100 таблеток. Им регулярно делали неприятные процедуры. Они проходили психиатрическое освидетельствование, по результатам которого составлялись серьезные и умные отчеты с описанием их патологий.

В итоге в среднем они провели в больнице 19 дней. Одного «пациента» продержали почти два месяца. Розенхан хотел выяснить, раскроют ли врачи этот обман. Обман так и не раскрылся».

Но на этом эксперимент не закончился, ведь психиатры потребовали дать им еще один шанс. Профессор пошел им навстречу — он даже предупредил врачей одной больницы, что в течение трех месяцев пришлет к ним нескольких подставных пациентов.

Продолжение вышло еще более провальным — из 193 принятых пациентов 41 человека признали здоровыми… При этом профессор вообще никого туда не отправлял — то есть, врачи отправили домой действительно больных людей!

В попытках исправить одну ошибку они совершили еще большую ошибку. Ученые называют это ползучим детерминизмом — в стремлении исправить проблемы прошлого мы только и делаем, что порождаем новые проблемы.

То же самое происходит и на фондовом рынке. Когда мы несем потери или упускаем «легкую» прибыль, то пытаемся наверстать упущенное — это приводит к ненужным эмоциям и к еще большим потерям.

В такие моменты молодые и «разумные» части мозга отключаются, и в дело вступают его более древние участки. Они отвечают за инстинкты, которые плохо оценивают вероятности — а ведь именно с ними мы имеем дело на фондовом рынке.

Такое состояние называется тильтом — этот термин пришел к нам из покера, где игроки имеют дело с неопределенностью и испытывают сильный стресс. В этой среде эмоции так же ведут к потерям, ведь они обнуляют даже отработанную годами систему.

Справиться с этим очень трудно, но все же возможно — сначала нужно признать проблему, а потом сделать перерыв в торговле. Так что инвесторам тут проще, чем трейдерам — им нужно лишь пореже заглядывать в портфель и мыслить долгосрочно.

И чем меньше мы погружаемся в рынок, тем лучше для нашего депозита — все эти новости дают иллюзию контроля, а на деле только расстраивают нашу психику. Поэтому тот же Баффет живет не в Нью-Йорке, а в далеком от Уолл-стрит штате Небраска.

Это не значит, что нам нужно перебраться в деревню — просто в жизни должно быть то, что отвлечет от рыночного безумия :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.