Какие акции купил и продал У.Баффет, отчет по форме 13F за 4 кв 2024г в SEC от компании Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway (BRK.A BRK.B) Уоррена Баффета выпустила свой отчет 13F на четвертый квартал 2024 года. Вот взгляд на акции, которые команда купила и продал в четвертом квартале, а также на несколько недооцененных акций Уоррена Баффета из портфеля Berkshire Hathaway сегодня.

Уоррен Баффет и его команда открыли позицию в одной новой акции в прошлом квартале: Constellation Brands STZ. Акции упали в 2024 году, поскольку потребители сократили расходы на алкогольные напитки; Акции упали на 25% в 2025 году после того, как компания сообщила о слабых результатах. Но с портфелем самых продаваемых мексиканских пивных брендов, включая Corona и Modelo, мы думаем, что компания создала широкий экономический ров. Откат акций позволил Berkshire приобрести эту высококачественную компанию по цене, которую мы считаем привлекательной.

Berkshire также увеличила свои позиции в Domino's Pizza DPZ и Pool Corp POOL, которые стали новыми дополнениями к портфелю в третьем квартале 2024 года. В прошлом квартале Баффет также увеличил существующие позиции Berkshire в Occidental Petroleum OXY, Verisign VRSN и Sirius XM SIRI, и нормативные документы показывают, что Berkshire продолжит покупать эти три названия и в 2025 году.

Berkshire начала наращивать свою нынешнюю позицию в Oxy около трех лет назад и в настоящее время владеет более чем 28% компании. Хотя Баффет заявил, что Berkshire не намерена покупать компанию напрямую, он упомянул Oxy в письме акционеров Berkshire в прошлом году как одну из своих инвестиций в «Rip Van Winkle», предположив, что Berkshire будет владеть этим именем на неопределенный срок. Berkshire нравится обширные нефтегазовые активы компании в Соединенных Штатах и ее лидерство в инициативах по улавливанию углерода.

Между тем, Berkshire владеет акциями Verisign с 2012 года. Verisign также является классической инвестицией Баффета, так как сохраняет монопольное положение по регистрации веб-сайтов с доменами верхнего уровня .com и .net с фиксированными ценовыми условиями. Морнингстар считает, что у компании есть широкий экономический ров.

На момент написания этой статьи Баффет публично не комментировал растущую долю Berkshire в Sirius XM, хотя Berkshire теперь владеет более чем третью акций компании. Некоторые могут считать Sirius XM монополией сама по себе, учитывая, что доступ к сервису является стандартным для большинства новых автомобилей, продаваемых сегодня.

Но Morningstar не считает, что у компании есть экономический ров. «На наш взгляд, Sirius XM ведет тяжелую битву, поскольку технология, которая когда-то давала ей уникальное предложение и преимущество перед конкурентами, больше не является необходимостью предлагать услугу подписки в автомобилях», — говорит старший аналитик Morningstar Мэтью Долгин. «Теперь мы видим, что основной конкурент Sirius XM исходит от провайдеров потоковой музыки, которые полагаются на подключение к Интернету, а не от наземных радиостанций, и мы считаем, что эти услуги обеспечивают лучшее ценностное предложение для большинства потребителей».

Тем не менее, Sirius XM действительно вписывается в шаблон в качестве кровавой инвестиции, к которой Баффет может отнестись с теплотой: в 2024 году акции упали на 56%.

Berkshire продолжила сокращать свою позицию в Bank of America в четвертом квартале — она начала продавать акции банка в июле прошлого года. Berkshire's в настоящее время владеет менее чем 10% Bank of America, но банк по-прежнему остается среди холдингов Berkshire. Она также продала почти три четверти своей позиции в Citigroup.

Berkshire также сократила свою долю в нескольких других компаниях в течение четвертого квартала, включая Capital One Financial COF, Charter Communications CHTR, Liberty Media Corp C Liberty Formula One FWONK, Louisiana Pacific LPX, NU Holdings NU и T-Mobile TMUS. Berkshire полностью продала Ulta Beauty ULTA после открытия позиции во втором квартале 2024 года.