Уоррен Баффетт

Мой самый долго живущий дедушка, ровесник Баффета, умер в прошлом году😢.
Но последние годы жизни он уже плохо понимал, что происходит вокруг😢😢.
А Баффет сидит как ни в чем не бывало, 95 лет, мило болтает с Беки Квик на CNBC, какие-то прогнозы дает.
Отличный пример для подражания я считаю!

https://t.me/newssmartlab/116175

С 1964 года:

1.Berkshire Hathaway: +6 099 294%

2.S&P 500: примерно $45,5 тыс. при инвестировании $100.

-------------

Послужной список Уоррена Баффета говорит сам за себя.Оракул из Омахи обыгрывал рынок примерно в 2/3 случаев на протяжении шести десятилетий.

Уоррен Баффетт, который превратил $10к в $150млрд, одиннадцатый квартал подряд продаёт всё подряд. Apple — с $174млрд до $40млрд (спасибо за iPhone 15 Pro Max, Уоррен!). Amazon — вообще в ноль. Bank of America — минус $15млрд.

Кэш на счётах Berkshire — $334млрд (больше ВВП Люксембурга). Последнее письмо акционерам: «Рынок дорогой. Я ухожу, а вы… ну сами понимаете 😉»

BRK -5% YTD против +12% S&P 500. Разрыв 17% — жирный намёк или налоговый трюк?

🍎 Apple: было 50% портфеля → 25% (-$130млрд профита)
📦 Amazon: $1,8млрд → $0 (Bezos, прости!)
🏦 Bank of America: $40млрд → $25млрд (-$15млрд)
⛽ Chevron: держит крепко (+10%)
💰 КЭШ: $167млрд → $334млрд (+100%! )

А что КУПИЛ?
🛡️ Chubb (страхование) — +27% портфеля
🍕 Domino's Pizza — пицца спасёт мир!

Продолжим по книге Мэри Баффет изучать подборку акций по методологии Баффета).

Финансовый расчет №3: Определение темпа роста прибыли на акцию

• Суть: Вычисление среднегодового темпа роста (CAGR) EPS за последние 5–10 лет. Вычислим темп роста eps у компании за 10 и 5 лет:

Текущая ст-ть                                                                                                                    Будущая ст-ть


Период: 10 лет:

Где:
n – кол-во лет,
i – процентная ставка,
PV – приведенная ст-ть,
PMT – регулярные платежи,
FV – будущая ст-ть

Период: 5 лет:

Часть 1. Первичный отбор и базовая оценка компании
Финансовый расчет №1: Прогнозируемость прибыли на первый взгляд
• Суть: Проверка стабильности чистой прибыли за последние 5–10 лет. Баффет ищет компании, у которых прибыль растёт из года в год без глубоких провалов.
• Пример: Возьмём Coca-Cola (KO). С 2010 по 2020 год чистая прибыль компании демонстрировала устойчивый восходящий тренд (за исключением небольшого спада в 2017 из-за налоговой реформы, но без убытков). Это идеальный кандидат.
• Графики:
Компания 1

Такие компании Баффет берет на заметку.

Компания 2

🗣Ошибки и инвестиционные неудачи

Ошибки — неизбежная часть инвестирования, особенно на длинной дистанции.

Важно признавать ошибки и проходить их вместе с партнёрами, а не искать виноватых.

Совместно пережитые ошибки усиливают доверие и качество инвестиционных решений в будущем.

Лучшие уроки в инвестициях почти всегда самые болезненные.

🗣Корпоративное управление

Формально «независимые» директора часто не независимы по факту.

Совет директоров нередко заинтересован в росте вознаграждений менеджмента, а не в доходности акционеров.

Рост зарплат топ-менеджмента может происходить в ущерб интересам миноритариев.

Инвестору важно понимать реальные стимулы менеджмента, а не декларации.

🗣 Критика бизнес-практик

Лучшие компании ориентируются на долгосрочных, вовлечённых инвесторов, а не на краткосрочные метрики.

Метрики, которые подчёркивают CEO, напрямую формируют искажения в поведении сотрудников.

По мере роста бизнеса эффект компаундинга ослабевает, и удерживать высокую доходность становится сложнее.