Вводная к заседанию ЕЦБ

Общая ситуация

Общая ситуация незначительно изменилась со вчерашнего дня.
ФРС не отказался от дальнейшего снижения ставки, Пауэлл подтвердил, что текущая ставка находится значительно выше нейтрального уровня, до которого ФРС планирует продолжить снижать ставки.
Но на текущий момент ФРС находится в режиме паузы в ожидании новых данных и понимания политики администрации Трампа.
Падение инфляции станет поводом для дальнейшего снижения ставки, для этого не нужно достижение инфляцией цели ФРС в 2,0%, но на мартовском заседании снижение ставки маловероятно, ибо политика администрации Трампа на момент 19 марта вряд ли будет понятна настолько, чтобы её последствия можно было просчитать в моделях ФРС.
Трамп был взбешен результатом заседания ФРС, ибо Пауэлл фактически связал вероятность дальнейшего снижения ставок с планами администрации Белого дома по повышению торговых пошлин, эта ситуация получит продолжение.

Из позитивного: после встречи официальных лиц США и Канады уменьшилась вероятность повышения пошлин на товары Канады с 1 февраля.
В отношении динамики сектора БигТеха позитива нет, отчеты Майкрософт и Теслы вышли хуже прогноза, хотя психоделическая пресс-конференция Маска привела к откупу акций Теслы.
Администрация Трампа готовит новый запрет на поставки чипов Нвидиа в Китай, что косвенно говорит о том, что DeepSeek для разработки своей модели ИИ мог использовать легально поставленные чипы.
Невзирая на обвинения Альтмана в копипасте DeepSeek модели ИИ OpenAL, многие независимые эксперты заявили, что у DeepSeek видны собственные инновационные разработки.
Тренд ИИ находится перед началом крупной коррекции, и Пауэлл уже намекнул, что это может привести к ужесточению финансовых условий, что тоже в копилку сравнения с крахом доткомов, а значит мир на полных парах движется к очередному раунду QE.

Заседание ЕЦБ

Это будет ещё одно скучное заседание с потерянным часом времени на пресс-конференцию Лагард.
ЕЦБ снизит ставку на 0,25% и подтвердит намерение о дальнейшем снижении ставок на последующих заседаниях, не забыв упомянуть о непредвиденных ситуациях, включая возможные торговые пошлины Трампа.
Единственное ценное, что можно услышать от Лагард – инсайд о переговорах с США по предотвращению повышения пошлин на товары ЕС.
Но поскольку Сенат только утверждает членов новой администрации Трампа, то официальных переговоров ещё не было, а значит и инсайды маловероятны.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Позитива для евро со стороны ФА пока нет, но он может вырасти в случае, если торговые пошлины с 1 февраля будут более мягкими, чем ожидалось ранее, особенно в отношении Канады (ибо Канада партнер США, как и ЕС, в отличие от Китая).
Более крупная нисходящая коррекция перед ещё одной волной роста по-прежнему является базовым вариантом по ВА, но в эпоху Трампа важнее ФА.

— S&P500.
Падение ожидается, при текущем негативе по ФА текущие уровни фондового рынка алогичны.
Но если пошлины Трампа с 1 февраля не будут введены или окажутся более низкими: возможен ретест верха канала перед падением.
По ВА желателен перехай Насдака100 перед падением, но неизвестно откуда можно почерпнуть такой позитив.


Традиционно на заседании ЕЦБ пройдет конференция в Telegram с началом в 16.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения