Позитивный обзор. Софтлайн

⌛ Софтлайн завершил 9 месяцев 2024 года с выручкой в 71,1 млрд рублей, увеличив оборот на 35% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Значительная часть роста связана с увеличением объема продаж собственных высокорентабельных решений, которые составили 20,9 млрд рублей (+78% год к году) и обеспечили более 63% от валовой прибыли компании.

🕯 Наибольший вклад в выручку внесли: облачные услуги и сервисы — рост на 78% до 16,4 млрд рублей и продажа оборудования собственного производства — прирост 49%, что отражает усиление производственной базы и увеличение объемов поставок для силовых структур и государственных организаций.

🖥 Софтлайн продолжает активно развивать свой портфель продуктов, включая решения для автоматизации бизнес-процессов, управления IT-инфраструктурой и кибербезопасности, что усиливает его позиции как лидера в сегменте цифровой трансформации.

📈 Валовая прибыль за отчетный период составила 23,9 млрд рублей, увеличившись на 92% год к году. Валовая рентабельность выросла до 33,7% (+9,9 п.п.), что стало возможным благодаря изменению структуры доходов в пользу собственных продуктов и услуг.

🔼 Скорректированная EBITDA увеличилась более чем в два раза, достигнув 4,6 млрд рублей, при рентабельности 6,5% от оборота. Однако административные расходы, включая затраты на персонал, выросли на 99% до 17,7 млрд рублей, что связано с расширением штата до 11 000 сотрудников. Компания продолжает инвестировать в развитие кадрового потенциала, чтобы поддерживать высокий уровень обслуживания и разработки.

💯 Чистая прибыль компании за 9 месяцев составила 1,5 млрд рублей, что является значительным улучшением после убытков в аналогичном периоде прошлого года. Это отражает успешное управление бизнесом, несмотря на рост процентных расходов (+172%) до 3,2 млрд рублей, вызванный увеличением долговой нагрузки на фоне текущей экономической ситуации.

🛡 На 30 сентября 2024 года чистый долг компании составил 25,6 млрд рублей, скорректированный чистый долг — 17,7 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,4x, что остается в рамках комфортного уровня для устойчивого развития компании.

🔗 Софтлайн активно реализует стратегию роста через слияния и поглощения. В 2024 году компания завершила 7 сделок, включая покупку долей в VISITECH, Citeck, и других ведущих разработчиках программного обеспечения. Эти приобретения позволяют расширить продуктовый портфель и укрепить позиции в сегментах промышленности, ритейла и управления IT-процессами.

🔥 Ключевые инвестиционные проекты: развитие облачных решений и локальных дата-центров, производство аппаратных средств под брендом INFERIT, расширение на рынки Казахстана, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии.

🌐 Софтлайн демонстрирует устойчивый рост и уверенно укрепляет свои позиции в сегменте цифровой трансформации. Расширение продуктового портфеля, акцент на собственные высокорентабельные решения и успешная M&A-стратегия создают прочную базу для дальнейшего развития.

📌 В перспективе компания планирует увеличить оборот до 110 млрд рублей и валовую прибыль до 30 млрд рублей к концу 2024 года, сохраняя долговую нагрузку на уровне 2x EBITDA, что подтверждает финансовую устойчивость и потенциал для дальнейшего роста.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.