"Идиотов тут нет" — Единственная причина падения рынка и много причин для роста рынка.

Всего за полгода (с 20-го Мая) индекс сложился на треть. Компани уже были дешёвые, но стали ещё дешевле упав к уровням Марта 2023.

Причин для падения можно назвать с ходу несколько, но по факту движения рынка сейчас определяет будет ли дальнейшая эскалация на полях СВО или нет. Минимальные уровни по многим компаниям которые мы увидели за пару дней это лишний раз показывают. У МосБиржи вышел отличный отчёт, за IV квартал будет ещё лучше и что? — Падает. Поэтому пока даже отчёты не разбираю, они никому не интересны (но сам почитываю, мне то интересно)

Т.е. мы видим, что для рынка вообще не особо важно сейчас, какое реальное положение дел, а только ожидания эскалации или деэскалации.

— Выиграл Трамп (скоро деэскалация) — вверх.
— Осознание что Трамп будет руководить только через пару месяцев, а пока текущая администрация эскалирует и полетели atacms и storm shadow (эскалация) — вниз.
— Отправили в ответ Орешник, чтобы пыл их охладить (деэскалация) — вверх.
— Не поняли ребята посыла и продолжают нагнетать передавая atacms и наводя их (эскалация) — вниз.

Нет, конечно же ставка, курс рубля, налоги и т.п. всё это тоже важно, но уступает действию перспективам СВО.

Почему так?
Эскалация — это больше бюджетный импульс, это сильней давление на рынок труда, это рост вероятности что кто-то опять выкинет глупость внутри РФ (как один деятель любитель авиашоу) и т.п.

А что такое деэскалация — это уменьшающийся бюджетный импульс, и триллионы с депозитов в экономику. Это рынок труда начнёт в нормальное состояние приходить (3 смены на определённых заводах уже не надо будет обеспечивать) и инфляцию проще взять под контроль, и т.п.

Так вот. Продающие акции сейчас считают, что базовый вариант, что дальше будет только хуже и таких сильно больше, чем тех, кто считает, что деэскалация близко и они поэтому покупают активно дешёвые активы.

На рынке всегда есть некое противоречие взглядов на перспективу и это нормально [т.е. правильно и хорошо]. И каждый действует адекватно. Все же хотят заработать в итоге «идиотов тут нет». Просто каждый действует согласно той оценки ситуации которую он считает верной, а вот другие конечно же заблуждаются.

Возвращаясь к сути. Одни считают, что эскалации не будет, другие, что будет. Одни покупают акции сейчас, другие продают. Кто на горизонте нескольких месяцев, полугода или года окажется прав вопрос открытый.

Для себя решил, что ставлю на то, что эскалировать долго уже не получится, так как мы уже близки к физическому пределу, возможных витков эскалации осталось не так много. Как и во времена Карибского кризиса дойдём до точки и все сдадут назад. Ну а если не прав, то и продавать особого смысла нет, деньги уже не потребуются 😄

Рост денежной массы, рост курса, рост инфляции, рост экономики РФ, рост доходов населения и т.п. Всё это причины для роста рынка, для переоценки вверх стоимости активов и того кэшфлоу которое они будут генерировать в перспективе.

Поэтому в целом смотрю на происходящее очень спокойно, хоть и с грустью в глазах.

---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией