🏗 Рентал ПРО – надежный актив в кризисные времена?

Коллеги подняли интересную тему про то, кто какой стратегии сейчас придерживается и что лучше, вклады или недвижимость при текущей ставке?

☝️ Александр Абрамян написал свое мнение по данному вопросу, на что Владимир Литвинов привел свой взгляд на примере фонда недвижимости Рентал ПРО.

🙏 Уважаю мнение коллег и решил вставить свои 5 копеек по данному вопросу, который считаю весьма актуальным. Кстати, сам сейчас больше придерживаюсь консервативной стратегии.

🏦 На фоне роста ключевой ставки многие инвесторы начинают снижать риски в портфелях, перекладываясь в облигации, фонды ликвидности и фонды недвижимости. Сейчас самые надежные активы предлагают двузначную доходность на уровне 17% годовых и выше, которую можно зафиксировать на достаточно длительный срок (от 5 лет).

Я 7 ноября посетил конференцию «Ньютон», где как раз проходила встреча с представителями сектора недвижимости, которую модерировал мой хороший друг Владимир Жоков.

⏳ За последние 40 лет наша страна пережила много разных кризисов и одним из самых надежных и понятных большинству инструментов для сохранения капитала является недвижимость. Во-первых, объем спроса обычно превышает предложение, что поддерживает рост цен минимум на уровне инфляции в долгосрочной перспективе. Во-вторых, такие объекты можно сдавать, получая дополнительный пассивный доход.

📈 Но помимо традиционной жилой недвижимости, в последние годы начала активно развиваться индустриальная (склады, производства, ЦОДы), рост спроса на которую продолжает расти. С увеличением числа магазинов у дома и развитием маркетплейсов и онлайн доставки, наблюдается дефицит складских помещений, особенно вокруг крупных городов. Это приводит к росту арендных платежей за такие объекты и к увеличению их стоимости.

🧮 Для сравнения, с 2003 года по 2020 год (до пандемии) ставка аренды индустриальной недвижимости выросла с 3,6 до 4 тыс. руб./кв.м. в год или на 11%. С 2020 по 2024 год эта же ставка увеличилась с 4 до 12 тыс. руб./кв.м. в год или в 3 раза! Учитывая, что обычный частный инвестор в большинстве своем не может позволить себе купить целый склад, активное распространение получили ЗПИФы недвижимости, где инвестор может приобрести небольшой кусочек актива (пай) и получать свою долю от арендных платежей и переоценки недвижимости.

☝️ ЗПИФ Рентал ПРО, например, в отличие от многих других аналогов на рынке, во-первых, имеет в портфеле только индустриальную недвижимость – универсальные индустриальные комплексы и центры обработки данных (без различных бизнес центров), которые активно растут в цене. Во-вторых, все эти объекты приобретаются на этапе строительства (а это дает возможность для перепродажи) и без использования кредитного плеча, которое съедало бы часть дохода инвестора при текущем уровне ключевой ставки.

❓ Почему фонды на недвижимость могут быть интереснее вкладов?

✔️ В случае, если инфляция продолжит расти, реальная доходность (за вычетом инфляции) по депозитам будет снижаться. И в какой-то момент может уйти в отрицательную зону, как было в истории не раз.

☝️ Про вклады я сейчас говорю с инвестиционной точки зрения на длинном промежутке времени. Это не относится к тем, кто паркует там деньги до года.

✔️ В ЗПИФах недвижимости базовым объектом являются индустриальные помещения (на примере Рентал ПРО), а недвижимость в долгосрочной перспективе хорошо впитывает инфляцию и растет сопоставимыми, а иногда и более высокими темпами.

💰 И по вкладам обычно мы получаем доход в конце срока. Тот же Рентал ПРО распределяет доход пайщикам на ежемесячной основе и ориентирует на доходность в 22% годовых на десятилетнем горизонте, что сопоставимо с доходностью депозитов.

📌 Резюмируя, если цель положить деньги на короткий срок (до 12 месяцев), то депозиты являются хорошим подспорьем. Если же цель инвестиционная со среднесрочным горизонтом, то я предпочитаю недвижимость, включая ЗПИФы. Сейчас ключевым активом в долгосрочном портфеле является Рентал ПРО, но он доступен только квалам.

❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным.