Блог им. Ndflka

Налоговые риски внебиржевой покупки заблокированных активов

Вам предлагают купить ценные бумаги с дисконтом на внебиржевом рынке? Или госслужащий желает одарить вас иностранными акциями?
За такой «привлекательной» возможностью скрывается множество подводных камней. Потенциально можно получить выгоду в будущем, но скорее всего вложенные деньги застрянут в заблокированных активах надолго. При этом нужно учитывать следующие нюансы.

Нельзя купить заблокированный актив на внебиржевом рынке и продать его на бирже.
Если в будущем не получится продать ценные бумаги или европейские регуляторы спишут заблокированные бумаги без компенсаций их владельцам, то есть риск полностью потерять вложенные деньги.

Если ценная бумага к моменту погашения все еще будет заблокирована, то ее купоны и номинал не поступят на ваш брокерский счет. Но, если нет дохода, то нет и налога.

А теперь самое интересное — материальная выгода. Если купить бумагу на внебиржевом рынке дешевле, чем она стоит на иностранных биржах, придется заплатить налог на мат. выгоду. Рыночная стоимость необращающейся бумаги определяется исходя из расчетной цены с учетом предельной границы ее колебаний.
Что такое материальная выгода?

Если обдумываете такую покупку, проконсультируйтесь заранее, чтобы оценить перспективы и риски инвестиции.

★1
4 комментария
Про материальную выгоду написана глупость. Она касается ЗПИФ, IPO и торгов выходного дня, но не заблокированных бумаг, так как согласно 212 статье, доход, полученный в виде материальной выгоды, с которого и исчисляется этот налог, это материальная выгода. Таким образом, сначала должен быть установлен факт возникновения материальной выгоды, а потом уже устанавливается, соответствует ли она возникновению дохода в виде материальной выгоды по 212 статья. Так как определения материальной выгоды в законодательстве не дано, она определяется исходя из экономической логики. А экономическая логика говорит что могут разблокировать, а могут не разблокировать никогда, а могут изъять. Т.е. факт возникновения материальной выгоды в будущем на момент покупки установлен быть не может, и одновременно существует увероятность что инвестор, приобретая данные бумаги, приобретает убыток, а не выгоды. В настоящем материальной выгоды не возникает, так как заблокированные бумаги не могут быть гарантированно проданы по рыночной цене сразу после приобретения, или в прогнозируемом будущем после приобретения. Если вы не можете дать определения материальной выгоды, или критериев её возникновения из действующего законодательства, и просто голословно настаиваете что она есть — то в Налоговом кодексе Российской Федерации предусмотрено, что в случае неоднозначного толкования положений налогового законодательства, все неустранимые сомнения, противоречия и неясности трактуются в пользу налогоплательщика. Это правило закреплено в статье 3, пункте 7 Налогового кодекса РФ.
Более того, даже если попытаться исчислить данный налог, пункт 4 статьи 40 чётко обозначает «Рыночной ценой товара признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных товаров в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях.».
Являются ли ценные бумаги товаром, и применима ли к ним статья 40? Да! Пункт 14 чётко говорит о ценных бумагах, и относится к пункту 3, в котором речь идёт о товаре.
Применяется ли пункт 4 с учетом особенностей, предусмотренных главой 23 НК РФ? Нет. Пункт 14 относится только к пункту 3 и 10. А значит пункт 4 применяется для определения рыночной цены ценных бумаг безусловно.
Теперь по самому пункту 4:
1. Являются ли заблокированные бумаги и незаблокированные бумаги идентичным товаром? Нет, не являются. У них разные свойства. По первым отсутствуют права акционеров, отсутствует возможность получения дохода по ним, отсутствует возможность продать по рыночной цене эквивалентных незаблокированных бумаг.
2. Являются ли экономические (коммерческие) условия между внебиржевой торговлей, и торговлей на иностранных биржах сопоставимыми? Нет, не являются сразу по множеству критериев: 
— Ликвидность и доступность: На иностранных биржах не заблокированные бумаги торгуются с высокой ликвидностью и доступностью для широкого круга инвесторов. Внебиржевые торги заблокированными бумагами в России, напротив, характеризуются низкой ликвидностью и ограниченным доступом, что может приводить к значительным дисконтам при продаже.
— Ценообразование: На иностранных биржах цены формируются на основе рыночного спроса и предложения, что обеспечивает прозрачность и справедливость ценообразования. Внебиржевые сделки с заблокированными бумагами в России могут иметь менее прозрачное ценообразование и зависеть от индивидуальных договоренностей между участниками.
— Регулирование и риски: Торги на иностранных биржах строго регулируются, что снижает риски для инвесторов. Внебиржевые сделки в России являются менее регулируемыми и несут повышенные риски для контрагентов.
— Ограничения торгов, устаналиваемые брокерами — разные минимальные и максимальные цены ордеров. Разные лимиты на частоту выставления ордеров. Разные методы подтверждения выставления ордеров.
Таким образом, иностранные биржи не могут быть источником рыночной цены для заблокированных бумаг.
Могут ла быть источником рыночной цены внебиржевые или биржевые торги у других российских брокеров? Нет, по той же самой причине: разные экономические условия.
avatar
Более того, ЦБ в письме от 23 января 2023 г. N 38-1-4/156 однозначно обозначил - заблокированные бумаги не являются ликвидным имуществом. И там же для целей обеспечения ЦБ явно обозначает цену данных активов равную нулю.Практика судов тоже меняется. Теперь суды начинают призначать блокировку ценных бумаг как убыток:  www.rbc.ru/quote/news/article/67345dea9a79477975ecec25 Когда данное решение вступит в силу, а апелляции, вероятно, не будет, в рамках судебной практики рыночная цена заблокированных активов будет приравнена к нулю.
avatar
Так же стоит иметь иметь ввиду, согласно письму Министерства финансов Российской Федерации № 03-04-05/62152 от 03.07.2024, брокер обязан при получении налогоплательщиком доходов в виде материальной выгоды от приобретения ценных бумаг на дату их приобретения (на дату их оплаты) исчислять соответствующую сумму налога. Таким образом, можно приобрести ценные бумаги на небольшую сумму, и посмотреть налоговый отчет на следующий день.
Может ли брокер исчислить и отразить в налоговом отчете данный налог задним числом? Нет, это будет нарушение налогового законодательства.
avatar

Внебиржевая покупка бывает разная. Обычно контрагенты сами находят друг друга и договариваются о цене. Такие торги между двумя и более контрагентами называются внебиржевыми не организованными. В рамках таких торгов выставляются адресные заявки. При приобретении ценных бумаг в рамках таких торгов действительно может возникать материальная выгода, что следует из пункта 12 статьи 280 НК РФ.

Однако, последние 3 года многие брокеры запустили торги между своими клиентами через стакан. Например:

1. Торги ценными бумагами выходного дня.
2. Ночные торги ценными бумагами.
3. Внебиржевые торги ЗПИФ.
4. Внебиржевые торги не обращающимися ценными бумагами.
5. Торги заблокированнными бумагами.
6. Внебиржевые торги валютой. (валюта в рамках налогового законодательства рассматривается как ценная бумага)

Данные торги происходят через стакан, в определённое установленное время. Брокер в них выступает посредником. А участники таких торгов и контрагенты не раскрываются друг другу. Согласно подпункту 7 пункта 1 статьи 1 Федерального закона N 325-ФЗ такие торги являются организованными внебиржевыми торгами.

Юридически заблокированные бумаги то же самое, что и не заблокированные. Их переквалификации не производилось (а надо бы было это сделать в производный долговой финансовый инструмент). Поэтому заблокированные бумаги по прежнему являются обращающимися.

Рыночная цена для организованных торгов определяется согласно пункту 11 статьи 280 НК РФ: «В случае совершения сделки с обращающимися ценными бумагами через российского или иностранного организатора торговли: .. для целей налогообложения признается фактическая цена реализации (приобретения) или иного выбытия ценных бумаг...;»

Обратите внимание, в отличии от пункта 12, в пункте 11 тип цены «рыночная» был опущен. Но подразумевается именно эта цена. 

Таким образом, если вы приобретаете заблокированную ценную бумагу через стакан, на торгах, организованных брокером, например, ТБанк или Финам, рыночной ценой является цена приобретения данной бумаги, и материальной выгоды не возникает. А потому всё, что написано выше, не имеет значения.


теги блога НДФЛка

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн