Операционные результаты Х5 за 9 месяцев 2024 года⁠⁠

Х5 Group представила довольно сильные результаты: сеть магазинов продолжает расти и развиваться, а отсутствие возможности платить дивиденды буквально заставляет компанию реинвестировать в своё развитие. И это сказывается на финансовых результатах.

Чистая розничная выручка X5 Group за 9 месяцев 2024 года выросла на 25% до 2,8 трлн рублей. За 3 квартал же чистая выручка выросла на 22,7% до 975,1 млрд рублей.

Продажи цифровых бизнесов тоже растут: за 9 месяцев рост на 69,5% до 138,66 млрд рублей. Доля выручки от них в общем котле пока небольшая, но темпы роста радуют.

Сопоставимые продажи выросли на 14,6%, трафик – на 2,6%, а средний чек – на 11,5% до 528,2 рублей. Инфляция пока идёт ритейлеру на пользу.

За 3 квартал открыт 581 новый магазин, а за 9 месяцев – 1575. Всего под управлением группы находится более 26 тысяч торговых точек.

Источник: Пресс-релиз Х5 за 9 месяцев 2024 года

Сильнее всего растёт дискаунтер «Чижик» − продажи за 9 месяцев выросли более чем в 2,2 раза. Но и флагман – «Пятёрочка» − показывает хорошие результаты: выручка выросла на 20,7%.

🐥Кстати, что интересно, «Чижик» за 3 квартал принёс выручки на 62,5 млрд рублей, а «Перекрёсток» − 102,356 млрд. При этом «Чижик» в разы маржинальнее и быстрее растёт. Не удивительно, что количество «Перекрёстков» сокращается (а сами супермаркеты существенно трансформируются), а «Чижиков» растёт.

Х5 одна из первых сетей поняла, что формат больших супермаркетов себя постепенно изживает, и сделала ставку на небольшие магазины в формате «У дома» и дискаунтеры. И эта ставка работает – мы сейчас видим рост всей сети в целом.

📈 Также Х5 делает ставку на два новых направления:

1) развитие собственной сети доставки – ну это понятно, чтобы не переплачивать посредникам в виде Яндекса, Деливери и т.д.

2) онлайн-продажи

Источник: Пресс-релиз Х5 за 9 месяцев 2024 года

При этом онлайн-продажи идут не только в формате b2c, т.е. от «бизнеса – клиенту», но и b2b – «бизнесу – бизнесу», как для оптимизации собственных затрат на логистику, так и в качестве дополнительного источника доходов.

Так, 4 октября была закрыта сделка по приобретению оптового продуктового маркетплейса May24. Он был оценён в 1 млрд рублей. Это маркетплейс, где производители и дистрибуторы продают товары повседневного спроса в региональные торговые сети и несетевую розницу. Сейчас на ней зарегано более 200 производителей и дистрибуторов и 36 000 торговых точек-покупателей.

Х5 будет использовать эту платформу, в первую очередь, для развития сети «Около», которую группа продвигает по франшизе. Теперь эта сеть сможет заказывать на одной платформе и в одном мобильном приложении «товары ассортиментной матрицы Х5». Через May24 можно будет открывать новые точки по франшизе.

Ну ок, а что с акциями? Сейчас Х5 редомицилируется в принудительном порядке (через суд). Процесс практически завершён.

🛍 9 января 2025 года на Мосбирже начнутся торги уже акциями российской «ИКС 5». Акции войдут в первый листинг. Обмен расписок произойдёт в автоматическом режиме. Соотношение, скорее всего, будет 1:1, как было в Яндексе.

Последняя цена акций, зависшая ещё в апреле этого года, составила 2798 рублей. Справедливая цена без учёта навеса иностранной «прописки» − не менее 5000 рублей.

После запуска торгов в краткосроке возможно снижение цены (когда из акции будут выходить нерезиденты), но в среднесрок и долгосрок мы обязательно увидим роста.

Я, кстати, в апреле перед «заморозкой» рискнул и купил внушительный пакет расписок Х5: там как раз цена рухнула с 3200 до 2798. Посмотрим, насколько оправдает в будущем себя эта ставка.

А вы держите расписки Х5?

P.S. Друзья, я веду свой блог на разных площадках. Читайте где Вам удобно! Размещаю ссылки под постом:

Моя телега здесь
Дзен здесь
Инвестинг здесь