Пятничный поцелуй

Уходящая неделя была насыщена важными событиями, но результат не порадовал.
ФРС снизила ставку на 0,50%, что было логично с учетом признаков приближающейся рецессии, но не ожидалось участниками рынка в полной мере.
По логике жанра, перед выборами, Пауэлл должен был представить принятое решение с точки зрения коррекции чрезмерно жесткой политики с учетом снижения инфляции (что является правдой, хотя и частичной), но коммуникация была настолько сумбурной, что инвесторы оказались в ступоре, реакция на ФРС была шипообразной в диапазоне.
Если попытаться изложить кратко заявления Пауэлла, то получится примерно так:
«Уверенность в снижении инфляции позволила нам снизить ставку, но победы над инфляцией нет.
Экономика сильна, рынок труда силен (просто охлаждается), но мы видим замедление и если вакансии продолжат падать – то уровень безработицы начнет вертикальный рост.
Мы можем снижать ставки согласно прогнозу, можем быстрее прогноза, а можем вообще брать паузу.
Считайте снижение ставки ФРС на 0,50% авансом».
Пауэлл даже не приложил усилий к попытке прояснить ситуацию, мало того, коммуникация Уоллера вечером пятницы была аналогичной, хотя ранее он косноязычием не страдал.
Слабо растущая экономика с инфляцией выше цели ФРС и отсутствием гарантии ФРС по циклу снижения ставок не даст притока крупных инвестиций.
Риски рецессии были бы понятны и привели бы к коррекции, но потом к откупу на падении (без учета геополитики).
Но попытка ФРС усидеть на двух стульях, застраховав себя на приход рецессии, но не сильно навредив демократам перед выборами, не порадовала.

Туманность посланий от ФРС усугубилась другими событиями.
Сохранение ставки ВоЕ неизменной заставило инвесторов ещё раз усомниться как в готовности ФРС снижать ставку на каждом заседании, так и в близости рецессии.
Недельные заявки по безработице США вышли сильными, производственный индекс ФРБ Филадельфии рассказал о рецессии в секторе промышленности на фоне роста инфляции и рынка труда.
До важных данных США остается неделя и динамика рынков говорит о том, что инвесторы не хотят корректировать портфель без дополнительных данных, а возможно и до выборов президента США.
Но на самом деле очевидно, что в США рецессия, победа Харрис на выборах приведет к одной из самых тяжелых и длительных рецессий в истории США, а полномасштабный конфликт на Ближнем Востоке приветливо машет рукой.
Но пока крупный капитал начнет отыгрывать этот сценарий – пройдет время, ибо экономические отчеты перед ФРС продолжат подделываться.

По ВА/ТА:
— Индекс доллара.
Долларовые пары показывали фрагментированную динамику.
Фунт был лучше рынка и перехаил хай ФРС, потянул за собой евро, но евродоллар пока не смог перехаить хай ФРС.
Ауддоллар стоит на месте в отсутствии понимания есть рецессия или нет, а это важно для сырьевой валюты.
Фрагментация продолжится до тех пор, пока рынки не определяться со своим пониманием мотивации решения ФРС, т.е. до ключевых данных США.
На индекс доллара большое влияние оказала иена.
Не факт, что индекс доллара оформит двойное дно, это зависит не только от закрепления выше шеи, но и от формации роста, затяжной флэт перерисует паттерн.
Но рост к 101,50-102,0 логичен.

— S&P500.
Приведенная разметка предполагает, что рост продлится выше верха канала, что вызывает сомнения.
Но удлинение после ФРС не дает пока повода для иной разметки, буду переоценивать ситуацию после публикации ключевых отчетов США.
Перелоу 5338 скажет о начале старшей коррекции вниз.