ЦБ поднял ключевую ставку до 18%. Как это отразится на фондовом рынке, вкладах, кредитах?

Ключевая ставка — это главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение об увеличении ключевой ставки с 16 до 18%. Продолжается жесткая кредитно-денежная политика ЦБ. Также ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке в 2024 году до 16,9...17,4%. По информации ЦБ чтобы инфляция начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение ДКП (поэтому не исключен сценарий еще одного повышения ключевой ставки в сентябре).

Вклады и накопительные счета — после решения ЦБ проценты по ним будут расти. Увеличение привлекательности рублевых сбережений — одна из задач высокой ключевой ставки. Газпром банк, ВТБ например уже подняли процентные ставки по накопительным счетам. Альфа-Банк поднял ставки по вкладам.

Облигации — доходности по ним будут расти, стоимость облигаций с постоянным купоном будет снижаться. Доходность облигаций с плавающим купоном (флоатеров) вырастет.

Акции — здесь ситуация такая, что чем выше ключевая ставка, тем менее привлекательными становятся более рисковые активы. Дивидендные акции дешевеют в силу низких дивидендных доходностей, которые ниже доходностей вкладов и облигаций. Однако российский фондовый рынок уже уходил в коррекцию, поэтому стоимость акций все равно будет расти рано или поздно. Ранее писал, что покупать акции нужно только на долгосрок от 5 лет.

Кредиты, ипотека — процентные ставки по ним и так запредельные, ставки по ипотеке на вторичку вообще космос, хорошо хоть оставили семейную ипотеку. Застройщики придумывают различные схемы с низкими ставками на первичку на первые несколько лет.

В целом решение ЦБ в рамках ожиданий. Основная идея сейчас — флоатеры. А надеяться на сильное снижение ключевой ставки в ближайшие полгода — год не нужно.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.