В каких пропорциях распределять акции по портфелю и что будет, если инвестировать равные доли капитала в каждую бумагу? Исследование!

Недавно подписчик моего телеграмм канала задал вопрос по поводу распределения активов по портфелю: "В каких пропорциях лучше распределять акции и стоит ли инвестировать во всех эмитентов в равных долях?"

Чтобы ответить на этот вопрос, я провел небольшое исследование на основе состава своего портфеля и делюсь результатами с вами.

Структура моего портфеля

Для начала, покажу, как и в каких долях распределены активы в моем инвестиционном портфеле:

У меня 33 дивидендных эмитента. Около 55% всего моего капитала сосредоточено в 3х бумагах — это Сбер, Лукойл и Татнефть.

Как лучше распределять?

Я взял состав своего портфели и прогнал его на истории, сделал бэктесты. Использовал срок 4.5 года, именно столько я инвестирую (начал в феврале 2020г).
Далее будет два графика. На первом активы распределены не равномерно, т.е. так же, как и в портфеле. На втором распределил все акции в равных долях.

Результаты следующие:

Перед вами тест моего портфеля с текущим распределением активов. Т.е. если бы я 4 года назад вложил 1млн.р в те же акции из которых сейчас состоит мой портфель и в тех же долях, то я бы заработал 1.1млн.р или 110% прибыли.

А вот такие результаты я бы получил, если бы инвестировать в эти же акции, но в равных долях:

Здесь прибыль практически в 2 раза меньше 596 000р или 59,6%.

Вывод очевиден — инвестировать поровну в каждую акцию не лучшая идея!

Как тогда распределять акции по портфелю?

Я для себя выделяю два метода:

• Следовать структуре состава индекса Мосбиржи
• Следовать структуре состава «Народного портфеля»

Конечно, методик распределения намного больше, но я использую эти две самые простые и понятные.

Состав индекса Мосбиржи
В составе индекса Мосбиржи находятся ключевые игроки нашего рынка — это самые капитализированные, привлекательные, прибыльные и крупные компании. На данный момент в нём 49 эмитентов:

Я не копирую состав индекса 1к1, но использую его как ориентир при выборе акций.
Например, мы видим, что Лукойл и Сбер занимают наибольшие доли в структуре индекса. Следовательно, данным эмитентам можно выделить наибольшие доли и в своём портфеле.

Состав «Народного портфеля»
Народный портфель — это неофициальное название списка ТОП-10 акций, которые популярны у частных российских инвесторов на Московской бирже:

Как мы видим, здесь лидеры те же - Лукойл и Сбер.

Стоит сказать, что динамика «Народного портфеля» (10 акций) и индекса Мосбиржи (49 акций) очень похожа:

Заключение

Нет какого то лучшего способа распределения долей по портфелю. Но можно взять за основу правила распределения эмитентов, которых придерживается индекс Мосбиржи или «Народный портфель». Т.е. лидерам индекса и «Народного портфеля» выделять наибольшие доли и в своём портфеле.

Инвестировать в равных пропорциях не стоит, это может снизить общую прибыль. По крайней мере, к такому выводу я пришел, проведя бэктесты на основе состава своего портфеля, близкого по составу к индексу Мосбиржи.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.