Самолет Плюс: гегемон проп-теха?

Самолет Плюс — “сервис квартирных решений”, входящий в ГК Самолет ($SMLT), стартует свое Pre-IPO на инвестиционной платформе Zorko.

Компания намерена привлечь до 825 млн рублей, “привлеченные средства будут использованы для ускорения темпов роста бизнеса, развития технологической платформы и увеличения доли на рынке недвижимости и смежных рынках”.

Акции будут выпущены в рамках допэмиссии. После Pre-IPO акции будут доступны к торгам на внебиржевом рынке.
Размещение пройдет по модели Cash-In.
Самолет Плюс оценен в ~20 млрд рублей.

Сбор заявок будет проходить с 11 по 26 июля, однако, может закончиться раньше в случае достижения верхней границы размещения.

Компания уже планирует IPO, ориентировочный срок которого — первый квартал 2026 года. К этому времени Самолет Плюс намерен завоевать 35% в сделках на рынке недвижимости.

С кратким описанием параметров закончили — давайте поговорим о компании подробнее.

Что узнаем из Презентации инвесторам:

🟢 Суть бизнеса – закрыть “потребности клиентов в сфере недвижимости на 360°, создавая все сервисные вертикали с едиными стандартами качества внутри платформы”.
Самолет Плюс закрывает основные потребности клиента – “от сделки до отделки” ©.

🟢 Бизнес-модель компании – “сервисно-транзакционная”: компания создаёт цифровые инструменты для сделок с недвижимостью и зарабатывает на улучшениях объектов недвижимости (меблировка, ремонт), на финансовых услугах (страховка и др.), на франшизе (из 1700 офисов только 6 флагманских, “свои”) и дополнительных услугах для франчайзи, а также на услугах девелоперам по меблировке объектов.

☝️При этом, важно понимать, Самолет Плюс – не агрегатор услуг, а именно сервис собственных решений для конечных покупателей.

🟢 В основе всех бизнес-процессов лежит современная IT-система. Компания ставит цель достичь “высокого уровня цифровизации рынка недвижимости, укрепления конкурентного преимущества и барьеров для входа конкурентов”.

🟢 Компания не перегружает себя “операционкой”. Как уже сказала, из 1700 офисов – 6 “своих”, нет собственных ремонтных бригад в штате (контроль качества работы привлеченных специалистов осуществляется через цифровые решения), нет собственного производства мебели (в штате компании – только конструкторы и дизайнеры).

🟢 Согласно аналитическим данным, собранным компанией, размер рынка (недвижимость + услуги на рынке недвижимости + мебель) – 29 трлн рублей.
К 2026 году Самолет Плюс намерен занять 9% рынка мебели и 35% всего рынка недвижимости.

🟢 Ключевая “фишка” – принцип Одного окна: пользователь платформы решает свои вопросы “бесшовно, безопасно, прозрачно и быстро”.

🟢 Один из приоритетов – высокая диверсификация выручки.

Если в 2024 году из 7,8 млрд рублей выручки 1,1 млрд приходится на категорию “проведение сделки”, 6,5 млрд на “улучшения” и остальное на “финансовые услуги”, то уже в 2026 году прогнозируется, соответственно: 5,9 + 19,5 + 6,3 (всего 31,7) млрд.

Структура выручки станет более сбалансированной.

🟢 Компания отмечает, что оценка в ~20 млрд рублей “отражает высокие темпы роста бизнеса”.

Что ещё ❓️

Сейчас приобрести этот актив можно будет только на платформе Zorko (официальный партнер Мосбиржи), 😁 и тут есть приятные моменты.
Квалы могут участвовать без ограничений, 💁‍♀️НО и неквалифицированные инвесторы тоже могут поучаствовать до 600 тыс. рублей.

🔥 Подводя краткий итог – мне очень интересно: бизнес, сочетающий IT и недвижимость, лидерство на огромном рынке с потенциалом роста, здоровые амбиции, апсайд к справедливой оценке, хороший менеджмент…

❤️ Лично мне достаточно причин, чтобы считать компанию привлекательной 😁думаю, что к моменту выхода на биржевые стаканы её будут расхватывать, и к ней будет повышенный интерес.

©Биржевая Ключница