Блог им. igotosochi

От 16% до 18%, но ключевая ставка ЦБ уж точно не снизится

В пятницу 7 июня будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью от 50 до 70% или поднимут с вероятностью от 30 до 50%. Конечно, бизнесу тяжеловато развиваться в таких условиях, население тоже в печали, ставки по ипотекам конские, да и в целом кредиты дорогие. Это, конечно, не мешает людям их брать.

От 16% до 18%, но ключевая ставка ЦБ уж точно не снизится

Кто на высокой ключевой ставке богатеет, а не беднеет, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Но она важна не только банкам, но и инвесторам, и бизнесу, и населению в целом.

Длинные ОФЗ около 15%

Доходности по длинным ОФЗ вплотную коснулись 15%, но слегка откатились. Я продолжаю их покупать. Это не означает, что не удастся дойти до 16%. Минфин давит на жалость аукционами, будет их продолжать и далее. Казна требует денег. Рынок не готов уже давать их под 14%, когда ставка 16%, от оптимизма не осталось и следа. Все поняли, что высокий ключ не надолго, а очень надолго.

Риторика ЦБ и ускорение инфляции

Словесные интервенции Набиуллиной о повышении ставки становятся всё жестче, а аргумент всё такой же — инфляция. 7,8% на апрель 2024 года. Таргет в 4% отдаляется, хотя мало кто верит, что он достижим в принципе. В Европе и США инфляция тоже держится на рекордных за десятилетие уровнях. Также у нас тут дефицит рабочей силы и рост цен на бензин. Тут всё очевидно. При таких вводных инфляция будет раскручиваться.

От 16% до 18%, но ключевая ставка ЦБ уж точно не снизится

Дефицит бюджета

Был, есть и будет. По плану дефицит бюджета за 2024 год 1,6 трлн. По итогам 1К2024 уже 0,6 трлн. И то благодаря высоким ценам на нефть, которая теперь ещё и стала слегка дешеветь.

Курс рубля изменится?

Курс рубля от ключевой ставки зависит меньше, чем от продажи валюты экспортёрами, но в конечном итоге инфляция должна пересечься с девальвацией. Пока что инфляция отстаёт (конечно, если не сравнивать цены на автомобили, там своя атмосфера).

От 16% до 18%, но ключевая ставка ЦБ уж точно не снизится

Консенсуса нет

Эксперты едины лишь в том, что ставка не будет снижена. Треть за повышение, две трети за чил и расслабон. И всё дальше сдвигают дату снижения. Уже и до конца года мало кто видит потенциал для снижения. А если не будет снижения, то какой-то движняк может дать лишь повышение. Но даст ли +1% какой-то эффект? Вряд ли. Сможет ли Набиуллина выстрелить на +4%? Тоже вряд ли. Инфляция и так ниже ставки в 2 раза. Разогналась на 0,1%? Бывает.

В итоге, население будет и дальше накапливать деньги — та его часть, у которой они есть. Депозиты и облигации продолжают быть крайне интересными. Также это означает, что другая часть населения будет продолжать брать кредиты. Почему нет, если да?

В облигациях при такой ставке разумно делать ставку на флоатеры надёжных эмитентов. Эмитентам разумно переводить долги в валюту, что они и делают. Ставки по депозитам даже в Сбере уже есть восемнадцатипроцентные. В неспокойное время живём всё же, излишний риск на себя стоит брать только с чётким пониманием того, к чему это может привести.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

★6
14 комментариев
'''
её оставят без изменений с вероятностью от 50 до 70% или поднимут с вероятностью от 30 до 50%
'''

Каким образом получили данные цифры? Почему не от 49 до 68 или от 31 до 52?
avatar
Investor2023, это уровни сопротивления
avatar
Как там дела у покупателей длинных офз в феврале 2024 ? 
Не тинькофф, хуже, чем у покупателей длинных офз в марте 2024
avatar
igotosochi, как дела у покупателей офз в марте 2024?
avatar
Не тинькофф, неплохо, вот купоны пришли, усредняемся. А как дела у тех кто покупал газмяс?
Сбер поднял ставки по ипотеке на 2% до 18%, значит и ставка в пятницу такая же будет.
Александр Минин, не понятно, чего они так настойчиво намекают на решение.  Сначала вклад 18%, сегодня ипотека 18%. А что если ставку таки оставят 16%, а банками движут другие мотивы? 
avatar
Александр Минин, в продолжение темы:»как дела». Как там дела у продавцов на вторичном рынке недвижимости? С такой ставкой, кто вообще будет брать ипотеку ? 
Не тинькофф, максимум, если продал свою однушку за 5 и купил трешку за 7 при рождении ребенка. А так финансовый смысл покупки вообще потерян.
Ставлю на 24% на конец 2024 года! И это будет большая удача, ибо Турецкий сценарий
Валентин Борисов, а они так и говорят. Вон, смотрите, в Турции вообще 70% и ничего, живут)))

«конечно, если не сравнивать цены на автомобили, там своя атмосфера».

Cпасибо, поржал ))

avatar
Минфин загнется от повышения ставки. Уже сейчас ОФЗ нахрен никому не сдались

теги блога igotosochi

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн