Неужели настало время скупать акции Соллерс?!

НЕУЖЕЛИ НАСТАЛО ВРЕМЯ СКУПАТЬ АКЦИИ СОЛЛЕРС?!

Компания показала позитивные результаты в 2023 году. Менеджмент сообщает о росте темпов роста в 2024 году. Пора присмотреться к акциям?

📊 Самые важные результаты в 2023 году

— Объем выручки второго полугодия — второй результат за последние 6 лет. Маржинальность по валовой прибыли выросла с 16% до 19%.

— На итоговый результат чистой прибыли повлияли прочие операционные доходы в размере 1,8 млрд руб.

— Долговая нагрузка Соллерс остается на низком уровне. Чистый долг составил всего 0,87 млрд руб. ND/EBITDA ~ 0,1х.

— Соллерс нарастила инвестиционную программу до 4,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб в 2021 году. Отчасти это позитив для будущих прибылей и денежных потоков. С другой стороны, дивиденды придется платить в долг.

🟡 А как там вообще дела с дивидендами?

Дивидендов набегает 78,35 руб. на акцию. Потенциальная дивдоходность около 8,7%.

🚗 Новые продукты компании

Руководство отмечает успешный вывод на рынок новых продуктов под брендом Sollers: коммерческие автомобили Atlant, Argo и пикапы ST6.

Ключевой актив группы — Ульяновский автомобильный завод — также демонстрирует стабильную работу. Компания также запустила завод по производству дизельных двигателей в Республике Татарстан.

⭐️Мнение GIF

На текущий момент компания оценивается рынком в 5,8 годовых прибылей и 3,7 EV/EBITDA 2023 года. Мы полагаем, что это не дорого относительно потенциала роста производства и будущих прибылей. Если, конечно, компании удастся реализовать этот потенциал.