Добрый день, друзья!

После формирования нового портфеля американских эмитентов (https://smart-lab.ru/blog/571939.php) прошёл месяц, а значит настало время подвести предварительные итоги инвестирования через оценку конкурентоспособности эмитентов.

Напомню, что 28.10.2019 г.  (перед заседанием FOMC) я вновь сформировал портфель американских эмитентов, в который вошли компании, хорошо отчитавшиеся за 3 квартал 2019 г. Этот квартал частично прошел в условиях повышенных американо-китайских таможенных пошлин. Предположение состояло в том, что анализ финансовых результатов по итогам 3 квартала позволит определить компании, наименее подверженные негативному влиянию американо-китайского торгового противостояния.

На сегодняшний день портфель выглядит следующим образом:

Почти все эмитенты показали неплохой рост, подтверждая эффективность применения динамического метода оценки конкурентоспособности для формирования портфеля акций. Исключение составляет KLA (KLAC), резко просевшая 21 ноября после того как некто Timothy Arcuri  (аналитик UBS) понизил свои прогнозы по нескольким производителям микропроцессоров (включая KLA).

Добрый день, друзья!

Как и планировал ранее (https://smart-lab.ru/blog/570294.php), на прошлой неделе (перед заседанием FOMC) я вновь сформировал портфель американских эмитентов и поэтому с удовольствием возобновляю публикацию еженедельных отчетов.

Означает ли это, что я не жду кризиса? Конечно же жду – не зря же многочисленные индикаторы рецессии на полную катушку сигнализируют о надвигающейся коррекции. В то же время, ждать у моря погоды и не зарабатывать на очередных максимумах S&P 500 может себе позволить только ленивый.

А когда настанет армагеддон – мы всегда успеем зафиксировать прибыль и переложиться в облигации. Для этого я устанавливаю стоп-лоссы по каждой позиции на уровне минус 10 процентов от цены покупки.

Напомню, что старт нашего эксперимента был дан 12 февраля 2019 г. Основная цель проекта – доказать, что успешно торговать на фондовых рынках США можно даже небольшим депозитом (100 000 рублей) без открытия счетов у иностранных брокеров. Основные принципы формирования портфеля см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/538221.php.

Добрый день, друзья!

В минувшую пятницу в ходе торгов был зафиксирован новый исторический максимум индекса S&P 500. Несмотря на то, что торги закрылись с небольшим откатом от поставленного рекорда, я хотел бы обратить Ваше внимание на отмеченное событие.

Примечательно оно тем, что указывает на перспективы роста фондовых рынков США в ближайшей перспективе. Накачка рынков ликвидностью, которая началась через (не)количественное смягчение и операции РЕПО, а также ожидание снижения ставки ФРС, стали мощными драйверами роста котировок американских акций.

В этих условиях оставаться в стороне – непозволительная роскошь. Поэтому в пятницу я закрыл позиции в облигационном ETF (FXRU) для того, чтобы к среде (когда будет объявлено о снижении ставки ФРС) купить акции американских эмитентов.

Осталось лишь решить какие акции покупать. Для ответа на этот вопрос вспомним о том, что полным ходом идет сезон корпоративных отчетов за 3 квартал 2019 года, который частично прошел в условиях повышенных американо-китайских таможенных пошлин. Следовательно, анализ финансовых результатов по итогам этого квартала позволит нам определить компании, наименее подверженные негативному влиянию американо-китайского противостояния.

Добрый день, друзья!

Для того, чтобы показать, что сформированный ранее портфель скорее жив, чем мертв, публикую отчет о текущем его состоянии. В настоящее время я временно перевел валютную часть своего инвестиционного портфеля из американских акций в долларовый ETF российских евробондов на МосБирже (FXRU):

Конечно же, доходность FXRU достаточно скромна, в силу чего годовая доходность инвестиций не впечатляет. В то же время, с учетом того, что с 12.02.2019 г. (дата формирования портфеля) индекс S&P 500 вырос на 8,8%, а мой портфель в долларовом выражении вырос на 10,8%, то текущий результат вполне можно признать удовлетворительным.

Конечно, же я не собираюсь долго оставаться в ETF. Тактика действий на ближайшую перспективу состоит в следующем. Поскольку американо-китайские таможенные пошлины стали перманентным условием мировой торговли, для покупки следует отобрать те компании, которые показывают хорошие результаты в условиях торговой войны.

Добрый день, друзья!

Как мы и предполагали ранее (https://smart-lab.ru/blog/558038.php), китайцы продолжают динамить Трампа, у которого неумолимо истекает время до начала предвыборной компании. В связи с этим я сохраняю прогноз на снижение акций США в ближайшие два месяца.

В то же время, снижение ставки ФРС и новая программа количественного смягчения вполне способны оказать рынку необходимую поддержку. Поэтому в декабре, после достижения локальных минимумов, можно будет вновь формировать портфель американских эмитентов, подбирая подешевевшие ценные бумаги.

В связи с этим особый интерес представляет отчетность американских компаний за 3 квартал, который прошел в условиях эскалации торговой войны. Именно на основании этих отчетов мы будем определять компании, наименее подверженные негативному влиянию американо-китайских взаимных пошлин.

Поэтому в ближайшее время наше внимание будет обращено к публикации квартальных отчетов в США.

Буду рад Вашим вопросам и комментариям

Продолжение следует...