Блог им. vds1234

Американские эмитенты: свет в конце тоннеля

 

Здравствуйте, друзья!

 

Коронавирусная статистика с очевидностью свидетельствует о том, что пик эпидемии пройден и свет в конце тоннеля становится всё ярче. Исключение составляет Латинская Америка, но страны этого региона оказывают не столь существенное влияние на мировую экономику и поэтому можно подводить некоторые предварительные итоги прошедшего апокалипсиса, с точки зрения его влияния на мой портфель американских эмитентов.

Для этого я проанализировал доходность инвестиционного портфеля, рекомендованного мной 19.02.2019 г.: https://smart-lab.ru/blog/523197.php#comment9452092 (это был мой первый пост на Смарт-Лабе, поэтому не судите строго). Не анализирую более ранние портфели, поскольку не публиковал их в публичном поле и ссылаться на них некорректно. А мои более поздние инвестиционные идеи по американскому рынку оценивать пока рано.

Выбор эмитентов осуществляю на основании оценки их конкурентоспособности то есть сравнительного анализа динамики продаж, операционной эффективности и финансовой устойчивости (подробнее о методе см. здесь: http://moderncompetition.ru/general/upload/articles/p46-64.pdf). При этом, в целях снижения рисков рассматриваю к покупке только компании с капитализацией более 2 млрд. $. Количество эмитентов в портфеле – от 6 до 8 с равными долями.

Доходность портфеля, сформированного 19.02.2019 г. представлена в нижеследующей таблице:

Американские эмитенты: свет в конце тоннеля
Следует отметить, что прошедший год (с гаком) как нельзя лучше подходит для оценки доходности и устойчивости применяемой торговой системы, поскольку за это время произошло столько шоков (Американо-китайская торговая война, Brexit, COVID-19, отрицательные цены на нефтяные фьючерсы и др.), что Демура и Левченко даже в своих самых кошмарных прогнозах таким нас не пугали.  

Доходность портфеля за анализируемый период составила 25,4% (в долларах!), что более чем в три раза опережает рост индекса S&P 500 за аналогичный период (7,7%). Полагаю, что дальнейшие комментарии – излишни.

Таким образом, применяемая методика формирования инвестиционного портфеля через оценку конкурентоспособности компаний ещё раз доказала свою эффективность и поэтому я планирую продолжить свои исследования по оценке конкурентного потенциала американских эмитентов.

P. S. Свои инвестиционные идеи по американским и российским эмитентам я публикую в моём сообществе ВКонтакте

 

Буду рад Вашим вопросам и комментариям

Продолжение следует...

★6
Тоже хочу KLAC купить.
Биотехнолог, а что препятствует?
Воронов Дмитрий, скоро. еще из плечевого не вышел
Биотехнолог, это кабалла какая-то)))
Воронов Дмитрий, надеюсь выпустят и буду ждать новой коррекции для покупки.
Биотехнолог, так можно лет 10 прождать))) Такие кризисы не каждый год случаются. 
Воронов Дмитрий, так он уже закончился. Уже наздак на хаях. и сипи скоро там же будет.
Биотехнолог, для этого я и рекомендую эмитентов с наибольшим потенциалом конкурентоспособности — они всегда растут. 
Воронов Дмитрий, копаться в новостях и фундаментале каждого эмитента нет желания.
Биотехнолог, как там говорят — без труда не вытащить и рыбку из пруда.
avatar

deke

deke, я думаю вытащишь. просто диверсификацию получше
Биотехнолог, если хочется результата выше рынка, то прийдется повозиться, в противном случае проще индекс покупать.
avatar

deke

deke, копание в отчетностях никого результата не принесет
Биотехнолог, глубоко копать смысла нет, но иметь представление об отрасли в целом и о бизнесе компании в частности — просто необходимо.
avatar

deke

deke, я думаю это не даст никого превосходства.
Биотехнолог, разумеется, гарантий нет. Кстати, про ASML питерская биржа ничего не обещала?
avatar

deke

deke, нет и на мой запрос с просьбой об отклонении не ответила.
Биотехнолог, попробую тоже им написать, авось сработает
avatar

deke

Биотехнолог, а я копаюсь. В этом состоит секрет доходности моего портфеля.
Воронов Дмитрий, возможно это просто везение
Биотехнолог, неужели ещё не выпустили? Насдак то на хаях фактически.
Николай Во, еще нет. Отрастает всегда медленнее, чем падает
Биотехнолог, тогда выдержки и удачи!
Николай Во, спасибо!
значит ли это, что нужно ноги в руки и XLNX покупать?
Витя, ни в коем случае, у них всё плохо.

Их подвело тесное сотрудничество с Huawei, которой они поставляли до 10% от своей продукции. После того как американцы ввели санкции против Huawei, у Xilinx стали снижаться продажи, а в последнем квартале резко сократилась и финансовая устойчивость (см. график ниже). Полагаю, что поскольку сейчас против Huawei американцы вновь нагнетают истерию, то ничего хорошего Xilinx в ближайшее время не ждёт.


Я бы сейчас подождал с полупроводниковой промышленностью, торговая война набирает новые обороты. В дополнение к LRCX и KLAC еще бы обратил внимание на ENTG и TER.
avatar

deke

deke, согласен
Воронов Дмитрий, кстати, TSM снова подбираю. Минус — заказы Huawei, плюс — фабрика в США. Альтернативы им все равно нет.
avatar

deke

deke, достойный выбор

теги блога Воронов Дмитрий

....все тэги



2010-2020
UPDONW