ТМК опубликовала отчётность за 2023 год и раскрыла результаты за 2022 год. Давайте подробнее взглянем на обновленные данные компании и посмотрим как они повлияют на оценку потенциала. 

Начнем с данных по продажам👉

Во 2 полугодии 2023 года наблюдается небольшое снижение продаж бесшовных и сварных труб. В целом за 2023 год продажи снизились по сравнению с 2022 годом, но точное снижение неизвестно, так как компания не раскрыла результаты продаж за 2 полугодие 2022 года(на графике расчётные данные).  

Падение продаж вызвано выделением части активов АО «ВТЗ» и АО «ЧТПЗ» по производству труб большого диаметра («ТБД») в форме реорганизации с одновременным присоединением к ООО «ТМК Трубопроводные решения» (ТМК ТР). 

Теперь перейдём к средним ценам реализации👉


( Читать дальше )

📈GOLD +0.6% Новый исторический максимуму, котировки достигли 2 153 долларов за тройскую унцию после заявления Джерома Пауэлла. Глава Федрезерва заявил, что прогресс в движении инфляции в США к целевому уровню Федеральной резервной системы в 2% не гарантирован, в связи с чем снижение процентных ставок придется отложить до тех пор, пока руководство американского ЦБ не будет более уверено в достижении своей цели😳

📈Полюс +3.4% Растёт вслед за ценами на золото💪

📈Новатэк +2.8% Инвесторы откупают перепроданный Новатэк, за прошедший месяц акции потеряли более 11%🤔

📈РусГидро +1.6% Чистая прибыль «Русгидро» по МСФО в прошлом году увеличилась по сравнению с годом ранее примерно на 66,1%, до 32,104 миллиарда рублей, а показатель EBITDA вырос на 43,5% — до 131,473 миллиарда💪

📉QIWI -2.4% Продолжает падать после небольшого отскока. Недавно стало известно, что КИВИ (QIWI) Банк, который находится под управлением АСВ, подал иск против своих экс-владельцев. Похоже оферта по акциям и облигациям под вопросом😳 

📉FIVE -1.3% В лидерах падения, акции растеряли весь рост, который произошёл после включения компании в списки ЭЗО. Участники рынка опасаются, что после редомициляции будет большой «навес акций»🧐

📈Евротранс +9.8%  В лидерах роста, с 22 марта Мосбиржа включит бумаги в индекс широкого рынка, индекс средней и малой капитализации и индекс потребительского сектора🚀 

📉Группа Позитив -1.2% Хуже рынка после публикации предварительных финансовых результатов за 2023 год. Отгрузки выросли на 74% г/г, до 25,3 млрд руб. Валовая прибыль отгрузок составила 23,4 млрд руб., увеличившись на 70% г/г🤔

Мечел вчера опубликовал операционные и финансовые результаты за 2023 год. 
С момента публикации отчетности обыкновенные акции Мечела потеряли более 9%, давайте попробуем разобраться в чём дело и посмотрим какой сейчас потенциал у акций. 

Начнём с операционных результатов

Реализация концентрата коксующегося угля в 4 кв. 2024 г. снизилась по сравнению с 3 кв. 2023 года.


Это не вызывает удивления, так как исторически реализация в 4 кв. практически всегда была меньше чем в 3 кв.

Реализация Кокса в 4 кв. 2023 г. подросла по сравнению с 3 кв. 2023 года.


( Читать дальше )

📈USDRUB +0.6% Сегодня на Мосбирже творились странные дела, доллар с расчётами завтра снижался (USDRUB_TOM), а доллар с расчётами сегодня вырос выше 100 рублей(USDRUB_TOD)! Единственная версия которая может объяснить происходящее👉Кто-то ждёт санкции на НКЦ и боится не успеть купить доллары😳

Напомню, что 23.02.2024 ожидается новый пакет санкций от США, а 24.02.2024 будут санкции от ЕС. Интересно также то, что наличный доллар сегодня можно купить дешевле чем на бирже. Прямо сейчас обменники продают наличный $ по 94,60 руб😉
Интересно, а санкции на НКЦ опять откроют возможность для покупок доллара по 60?😁 

Возможно санкций не будет и кто-то просто решил подстраховаться. В пользу этой версии говорит относительно небольшой рост USDRUB_TOD к концу торговой сессии🤔 

📉Новатэк -2.4% Великобритания включила в санкционный список ООО «Арктик СПГ 2», а также ее главу — Олега Карпушина🧐

📉QIWI -4.4% Продолжает снижаться после отзыва лицензии у QIWI банка. Вчера на вечерней сессии был уверенный рост, похоже отвезли шортистов на стоп🤔  

📉ЕМС -3.6% Инвесторы не оценили продажу компании менеджменту👉Акционеры компании «Юнайтед Медикал Груп», включая Игоря Шилова, продали контрольный пакет акций компании ЕМС ее менеджменту. Новыми владельцами стали генеральный директор Андрей Яновский, финансовый директор Дмитрий Шмелев и директор по персоналу и организационному развитию Светлана Миклуха🧐

📈IMOEX +0.2% Индекс приостановил падение, но пока рост не выглядит слишком уверенным. К сожалению, рост USDRUB_TOD никак не отражается на индексе, так как акции торгуются с расчётами T+1😔

📈Алроса +1.1% Импорт алмазов в Индию в январе резко вырос г/г, экспорт бриллиантов на 13% ниже - (Gem & Jewellery Export Promotion Council, GJEPC)👏

📉Полиметалл -0.6% Притормозил падение после сообщения о том, что компания не намерена инициировать делистинг с Московской биржи👍

📈Мечел ап +0.6% Очень сильная бумага, растёт на слабом отчёте против рынка. Не удивлюсь, если скоро здесь будут новые максимумы🚀 

📉ПАО «АГ Кристалл» - IPO прошло успешно для компании и не очень успешно для тех кто купил. Торги открылись падением, в моменте котировки опускались ниже 7.7 руб. (-18,9%)😔

Настало время разобрать крупнейшего производителя стальных труб в России — ТМК.
За 2023 года акции прибавили более 140%, а в моменте рост составлял более 236%. Давайте попробуем разобраться что происходит в компании и оценить потенциал роста. 

Начнём мы с операционных результатов


В 2020 году было существенное падение продаж в связи с эпидемией коронавируса.

По результатам 1п 2023 года на бесшовные трубы пришлось 82% продаж и 18% на сварные трубы.


( Читать дальше )

📉QIWI -36% В киви произошёл настоящий «Канзас Сити Шафл», думали что кидают миноров в РФ, а на самом деле кидали мажора. ЦБ отозвал лицензию у QIWI банка, который был ядром российского бизнеса QIWI. Напомню, что совсем недавно российский бизнес Qiwi был продан гонконгской компании Fusion Factor Fintech в рассрочку. Полноценную оферту миноритариям не выставили, акции новой компании не предлагали. Всего через месяц выясняется, что новой компании практически нет🤷‍♂️

Надо также добавить, что расписки которые торгуются на IMOEX, фактически не имеют отношения к QIWI банку. Это расписки иностранной фирмы Qiwi PLC. Проблема в том, что отзыв лицензии может лишить Qiwi PLC денег от продажи российского бизнеса Qiwi(пусть и в рассрочку).
Компания также анонсировала выкуп, но выкупят только 10% от акций🧐 

📉Мечел -7.8% 📉Мечел ап -8% Плохой отчёт вышел в рамках прогноза, сюрпризом он стал только для БКС и ВТБ.  Див. доходности в 16% не будет (если будет, то около 9%), роста операционных показателей тоже нет(падают не первый год). Брокерские дома не особо переживают по этому поводу, так как успешно разогнали котировки, с начала 2023 года акции прибавили более 213%🚀

📉IMOEX -2.1% На рынке полным ходом идут распродажи, падение усилилось после анонсирования новых санкций США в связи со смертью Алексея Навального(признан иноагентом, включен в список экстремистов и террористов). За 4 дня индекс потерял почти 4%😔

📉Полиметалл -8.6% Ещё один день падения, за 3 дня котировки потеряли более 23%, цена в РФ уже сравнялась с котировками на AIX. Похоже инвесторы считают, что акции в РФ должны стоить дешевле чем на AIX и это вполне оправдано(Если мы говорим про Полиметалл)🤔

📉Транснефть ап -4.1% Вот ты оказывается какой, рост акций после сплита. Спекулянты удачно продали идею роста акций после сплита и зафиксировали прибыль👍  

📈АФК Система +0.3% Акции растут против рынка без явных новостей, в моменте рост был более 1.7%. Вчера была новость, которая прошла не замеченной 👉СД рассматривает подходы к дивидендной политике корпорации, соответствующий пункт был включен в повестку заседания, состоявшегося 16 февраля🤔 

📈ПАО «АГ Кристалл» — Ещё одно успешное IPO 👉 размещает акции по верхней границе диапазона — 9,5 руб. за акцию, привлечет около 1,15 млрд руб👏

📉IMOEX -1.2% Индекс оттолкнулся от линии сопротивления и начал уверенно снижаться, спекулянты начинают активно шортить рынок. Индекс не мог показать новых максимумов и есть опасения, что он вернётся на 3000 пунктов😔  

📉Полиметалл -7.4% Ещё один день падения Полиметалла, котировки практически уровнялись в цене с AIX. Сейчас покупать в Казахстане не очень выгодно, если учитывать комиссии. Подозреваю, что телеграм каналы начали закрывать свои шотрты, но вам они об этом расскажут когда полностью выйдут😉 
Мосбиржа с 22 февраля перевела обыкновенные акции Polymetal из раздела «Первый уровень» в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам.

📉ВТБ -2.8% Чистая прибыль ВТБ по МСФО в четвертом квартале составила 56 млрд рублей, снизившись на 35% по сравнению с предыдущим кварталом. В целом за прошлый год банк заработал рекордные 432,2 млрд рублей. Менеджмент ВТБ подтвердил планы не рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2023 года. ВТБ планирует в 2024г обратный сплит с коэффициентом 5000 к 1, укрупнив номинал акций с 1 копейки до 50 рублей🤔

📉ГМК Норникель -2.5% Менеджмент Норникеля продолжает пугать инвесторов, а инвесторы продолжают распродавать его акции. Котировки снижаются уже 10-й день подряд, за это время акции потеряли более 9%! Сегодня была новая порция негатива от менеджмента. Михаил Боровиков заявил, что Ноникель уже заплатили больше, чем заработал.
«Наверное, неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг. У нас сильно поменялся долговой рынок» — добавил он. 
Он также сказал, что после введения курсовой гибкой экспортной пошлины ослабление рубля больше не трактуется в пользу «Норникеля», а денежный поток примерно равен нулю при текущих ценах на металлы.

Хорошо, что Норникелю IPO не надо делать, с таким настроением нечего не выйдет😁

📈Мечел ап +1.8% Растёт в преддверии публикации отчётности МСФО за 2023 год. Завтра станет известно, погасил Мечел долг и сможет ли показать 16% див. доходности😉

📈Ростелеком +2.1% Телеграм каналы активно пиарят бумагу на идее IPO и дивидендов🤔 

📈Алроса +1.2% Businessinsider пишет, что бум на искусственные алмазы подошел к концу, а цены на них могут рухнуть на 50-80% уже в этом году😳

📈Новатэк +0.6% «НОВАТЭК» возобновил отгрузку нефтепродуктов из Усть-Луги, сообщил министр энергетики РФ Николай Шульгинов👍

📈ЭсЭфАй +11.7% Новый виток роста в ЭсЭфАй без явных причин. Возможно есть инсайд, а может спекуляции🤷‍♂️

📉Полиметалл -9% Сообщил о продаже всего бизнеса в РФ за $3,69 млрд. Но если прочитать внимательно пресс-релиз то становится ясно, что покупатель внёс живых денег в размере $ 50 млн. Жалко у меня нет 50 млн. зелени, я бы купил весь бизнес Полиметалла в РФ. Может ещё не поздно найти инвесторов и сделать конкурирующее предложение по $60млн.?😁 

Если без шуток, то весь долг по факту сгрузили на бизнес в РФ. Акции в Казахстане стоят 359 руб., а в РФ 402 руб., поэтому инвесторы пытаются переложиться в акции на AIX🧐

📈Совкомбанк +6.5% Растёт после сообщения о намерении приобрести Хоум Банк. В результате сделки количество активных розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50% – до 9 млн, а розничный и депозитный портфели – на 25% и 20% до 915 млрд и до 945 млрд рублей соответственно.
Совкомбанк прогнозирует чистую прибыль в 2024 году на уровне 2023 года, когда она составила 95 млрд рублей. Также банк объявил планы выплатить 30% чистой прибыли в качестве дивидендов за 2023 год, что соответствует 1,1 рубля на акцию. Эта рекомендация учитывает промежуточные дивиденды за 2023 год в размере 5 млрд рублей, которые уже были выплачены в 4 квартале 2023 года💪

📉Башнефть ап -4.9% Опубликовала отчётность по МСФО за 2023 год, чистая прибыль составила 178,8 млрд руб. По див. политике компания должна выплатить примерно 250 руб. на одну акцию.(12% див. дох.) Инвесторы всё равно продают акции и фиксируют прибыль, за 2023 год акции прибавили более 155%. Текущая див. доходность не очень интересна участникам рынка🤔    

📉Распадская -2.9% в моменте теряла более 7% без явных новостей. Есть 2 предположения: толстые пальцы и Евраз не попал в список экономически значимых российских организаций (ЭЗО)🤔

📈ВТБ +2.8% Растёт в преддверии публикации отчётности по МСФО. КОНСЕНСУС: ВТБ в IV кв сократил прибыль по МСФО на треть кв/кв, результат за 2023г превысил 430 млрд рублей🧐 

📈Ростелеком +3.7% Ещё один день роста на ожидании IPO дочерней компании, за последние 5 дней рост составил более 15%🚀

📉Черкизово -4% В лидерах падения после рекомендации дивидендов. СД Черкизово рекомендовал акционерам дивиденды за 2023г в размере 205,38 руб/акция (ДД 4,3%), отсечка 7 апреля 2024г. Похоже инвесторам кажется недостаточной див. доходность в 4,3%🤷‍♂️ 

📉Юнипро -3.8% Чистая прибыль ПАО «Юнипро» по МСФО в 2023 г. выросла на 3,6% по сравнению с 2022 г., до 22,04 млрд руб., говорится в отчете компании. EBITDA прибавила 5,7%, до 44,25 млрд руб. Выручка составила 118,63 млрд руб. (+12,1%). Акции хуже рынка, но не факт что это связано с отчётностью. Возможно в бумаге был спекулятивный интерес и сейчас спекулянты фиксируют прибыль🤔 

📈Роснефть +0.3% Чистая прибыль Роснефти по МСФО в 2023г составила 1,267 трлн руб., чуть выше консенсуса👍

Polymetal International plc объявил условия сделки по продаже российского бизнеса исходя из оценки US$ 3,69 млрд., включая US$ 2 210 млн чистого долга. 

Котировки акций на AIX не спешат расти, а на IMOEX котировки в моменте теряли более 7%👉

Давайте попробуем разобраться в чём дело и какой есть потенциал у акций после сделки. 

Условия сделки

Polymetal продает 100% акций АО «Полиметалл» за $3 690 млн. Из этой суммы:

— АО «Полиметалл» заплатит US$1 429 млн дивидендов Polymetal. Из которых US$1 151 млн будет направлено на погашение внутригрупповой задолженности. 
— АО «Мангазея Плюс» заплатит US$ 50 млн Polymetal.
— Чистого долг US$ 2 210 млн, который остается на балансе АО «Полиметалл».

После сделки чистый долг Polymetal составит US$ -130 млн.

Теперь предлагаю сравнить эти условия с прогнозом 👉https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/983495.php

Консервативно оценка составляла 3 EV/EBITDA или 12 млрд. руб. за весь бизнес РФ с учетом долга👉

( Читать дальше )

📉IMOEX -0.8% Индекс начал уверенно снижаться после появления сообщения ФСИН о смерти Алексея Навального(включен Росфинмониторингом в список лиц, причастных к экстремизму и терроризму), в моменте падение составляло 0,9%. 
«16.02.2024 года в исправительной колонии №3 осужденный Навальный А.А. после прогулки почувствовал себя плохо, практически сразу потеряв сознание», — говорится в сообщении.

📈USDRUB +0.1% Доллар подошёл к 93 руб. и сразу откатился, на этом уровне находится мощное сопротивление. Уже не первый раз котировки не могут преодолеть этот уровень🤔

📉RGBI -0.2% ЦБ сохранил ставку на уровне 16% годовых. «Да, мы видим пространство для снижения ключевой ставки, но наш прогноз предполагает, что возвращение ставки к нейтральным значениям будет идти плавно. Дальнейшая траектория ставки будет зависеть от того, насколько скорость и характер дезинфляционных процессов будут соответствовать задаче возвращения инфляции к цели к концу этого года», — сказала Эльвира Набиуллина🧐

📉МКПАО «ВК» -1.9% Падает после опровержения слухов о покупке акций OZON с дисконтом. Представитель VK заявил, что компания «не планирует инвестировать в маркетплейсы».
Продажа Ozon и «Ренессанс Страхование» в пользу «Восток Инвестиции» Елены Ивашенцевой одобрена распоряжением президента России (такая процедура связана с тем, что у этих двух компаний есть банковские лицензии), которое было опубликовано 15 февраля. Таким образом, инвестиционная компания «Восток Инвестиции» получила все необходимые разрешения российских властей на выкуп российского бизнеса у структур Baring Vostok Майкла Калви. Речь идет о 12 компаниях, включая Ozon и «Ренессанс Страхование»🧐

📈Уралсиб +21.8% Банк России принял решение досрочно завершить проведение мер по предупреждению банкротства «БАНК УРАЛСИБ». Все мероприятия, предусмотренные Планом участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства Банка, выполнены.  По итогам реализации Плана участия восстановлено устойчивое финансовое положение Банка, улучшено качество его активов.

📈НКНХ ап +0.2% К 2028 году компания планирует увеличить переработку сырья с 3,5 до 5,5 млн тонн (+57%) и выпуск готовой продукции с 2,7 до 3,7 млн тонн (+37%)💪

📈Черкизово +0.2% Растёт после публикации отчётности по МСФО. Выручка выросла на 23% г/г, до 226,7 млрд руб., чистая прибыль выросла в 2,21 раза, до 33,02 млрд рублей💪

📉ЭсЭфАй -4.3% деревья не растут до небес, инвесторы фиксируют прибыль после бурного роста. С начала года рост котировок составил более 110%🚀 

📉Гемабанк +0% Московская биржа временно приостановила торги для стабилизации цены акций с 16 февраля по 21 февраля 2024 года. За день до приостановки, 15 февраля, оборот торгов акциями Гемабанка на Мосбирже составил 781 млн рублей. За последние 6 дней роста котировки прибавили более 116%.
Такое решение можно только приветствовать. Разгоны телеграм канлов превращает биржу в казино и отпугивают потенциальных инвесторов👏

(*включен Росфинмониторингом в список лиц, причастных к экстремизму и терроризму)