✨Друзья, продолжаю рубрику по «разбору полетов» секторов из портфеля моих стратегий. Расскажу что случилось в последнее время и как эти события могут повлиять на рынок

#анализ_стратегий

🤑Финансы

Ключевое для сектора событие, конечно же, очережное снижение ставки на 50 б.п. до 15%. В этот раз ЦБ обратил внимание не только на замедления роста цен, но и на более нервную внешнюю среду ввиду конфликта. На фоне скачка нефти и газа власти отложили ужесточение бюджетного правила и пересмотр порога цены отсечения по нефти, объявленные ранее

Да, стоимость денег пошла вниз, что обычно поддерживает кредит и оценку сектора. Но фискальная нервозность и зависимость макросценария от внешнего энергетического шока означали, что рынок смотрел больше на устойчивость спроса на кредит, качество заемщиков и траекторию будущего смягчения, а не на прибыль компаний.

🛍️Маркетплейсы и e-commerce

ФАС потребовала от крупнейших площадок изменить правила работы с продавцами и предоставить данные по комиссиям. Предметом претензий стали в том числе скидки и неравные условия для разных групп селлеров. Минпромторг предложил идею обязательного согласования скидок с продавцом, с возможным дальнейшим запретом площадкам участвовать в формировании цены.

( Читать дальше )

😵‍💫Меня удивляет, что для многих инвесторов владение облигациями сводится к простым действиям в стиле купил бумагу, получаешь купоны, дождался погашения и всё хорошо. Именно из-за этой внешней простоты многие теряют деньги не в момент покупки, а позже, когда выясняется, что банально не следили за своими бумагами, годами владели и не обновляли информацию!

🔥Облигации могут быть сильным инструментом сохранения и приумножения капитала, но только если относиться к ним не как к банковскому вкладу, а как к полноценному активу со своими рисками и правилами управления

#ПолиГрамотность

1⃣Всегда начинайте с рейтинга эмитента
Высокий купон почти никогда не бывает подарком, чаще всего он является платой за повышенный риск. Чем слабее кредитное качество эмитента, тем выше вероятность неприятного сценария: задержек, реструктуризации, падения цены бумаги или, в худшем случае, дефолта.

🧐Поэтому первое, что должен сделать инвестор это оценить кредитное качество заемщика. Иначе можно долго радоваться лишним процентам на бумаге, а потом годами пытаться вернуть то, что уже было потеряно на уровне выбора.

( Читать дальше )

😐Неважно, новичок вы или уже давно следите за инвестициями, проблема у всех обычно одна и та же: кажется, что вы пришли не вовремя. Именно из-за этого ощущения люди начинают суетиться, выдумывать лишние действия, искать «правильную» кнопку и в итоге делают ошибки в самом начале пути.

📊Новичок открывает график, смотрит на индекс или на отдельную компанию, видит, что раньше было дешевле, и задаёт себе вопрос: А что мне теперь делать? Рынок уже вырос, хорошие точки, как будто бы, позади, и дальше начинается внутренний конфликт. И покупать страшно, и не покупать тоже страшно в страхе ошибиться.

#ИнвестАнализ

⛔Я скажу вещь, которую многим сначала тяжело принять. Вы почти всегда приходите на рынок поздно! Но это не ваша вина и это нормально. И самая большая ошибка, которую я вижу почти у всех в попытках угадать идеальный момент входа. Люди почему-то хотят решить задачу, которая почти никому не под силу. Им хочется зайти всей суммой, быстро, точно и желательно в идеальную точку.

👀Даже когда я вижу, что сейчас хорошая точка входа, я всё равно не могу знать, где будет абсолютное дно, когда именно случится коррекция и какая новость станет её триггером.

( Читать дальше )

💹Пока одни следят за заголовками о конфликте, рынок уже считает последствия в долларах за тонну и в стоимости фрахта. И сейчас на себе это чувствуют алюминий и удобрения. В продолжение рубрики нашел для вас актуальное исследование, которое подробно раскрывает ситуацию в Проливе с акцентом на влияние по рынкам аллюминия и удобрений.

Рубрика #выжимки

🚢Движение через пролив стало опасным, взлетели не только цены на сырье, но и вся стоимость логистики. Страхование судов выросло в 12 раз, ставка достигла 3% стоимости судна против 0,25% до кризиса. Аренда СПГ-танкеров подскакивала втрое (до 200 тыс. долл/день против 61,5 тысячи ранее).

🛢Перевозка нефти выросла в 8 раз, ставки достигали 20 долл/баррель против среднего уровня 2025 года в 2,5 доллара. Это очень резкий скачок издержек по всей цепочке.

🪨На алюминии эффект заметен, потому что на страны Персидского залива приходится около 8% мирового производства и 16% экспорта. Саудовская Аравия, Катар и Бахрейн довольно крупные производители, затронутые конфликтом.

( Читать дальше )

😐Периодически вижу, что не у всех людей инвестиции на ИИС счетах и многие до сих пор пользуются обычным брокерским. Даже те, кто в инвестициях много лет до сих пор могут держать там капитал. Я искренне не понимаю этого, ведь одно дело, когда ты только пришел в инвестиции и до конца не разобрался в вариантах, целях, горизонте и совсем другое, когда занимаешься этим не первый год.

🤷‍♂️То ли изменения прошли мимо людей, то ли в старых привычках и отсутствии гибкости! Этот пост не про подробный разбор счетов, а про то, почему ИИС-3 вам подойдет!

#ПолиГрамотность


👀Раньше существовали только 2 типа ИИС. Один позволял ежегодно получать налоговый вычет, второй — освобождал от налога доход при закрытии счета. У обоих была общая рамка в пополнение до 1 млн рублей в год и вычет только с суммы до 400 000 рублей, а льготы сохранялись при условии, что счет держали не меньше трех лет.

👎Плюс инвестору приходилось выбирать один вариант заранее и жить с этим выбором дальше. То есть сама конструкция требовала не только денег, но и готовности сразу принять долгосрочное решение.

( Читать дальше )

🙌Конфликт на Ближнем Востоке уже вышел за рамки регионального политического кризиса, и сильно давит на мировую экономику. Сейчас последствия уже затрагивают энергетику, международную торговлю, логистику, страхование перевозок и инвестиционные настроения в целом.

⚠Краткосрочный скачок цен здесь не так важен, как структурные изменения, которые такой кризис запускает в мировой экономике на месяцы и даже годы вперед.

#ИнвестАнализ

📊Наибольшие прямые потери в подобных условиях несут страны Персидского залива и экономики, зависящие от их поставок нефти, газа и нефтепродуктов. Удары по НПЗ, перебои в поставках СПГ, рост рисков для танкерного флота, удорожание страхования судов и возможное снижение добычи создают угрозу масштабного логистического кризиса.

🤔В такой ситуации мировой рынок реагирует не только на фактическое сокращение поставок, но и на саму неопределенность. Компании вынуждены пересматривать маршруты, искать альтернативных поставщиков, увеличивать резервы и закладывать в цену дополнительные риски. В результате дорожает не только сырье, но и вся цепочка его доставки до конечного потребителя.

( Читать дальше )

🤔Я давно заметил, что разговоры про деньги у нас часто сводятся к двум крайностям. Одни говорят, что все решает старт, связи и удача. Другие, что нужно начать инвестировать, и все получится.

😒На практике правда, как обычно, скучнее и жестче. Капитал появляется не из одного гениального решения и не из одной удачной сделки. Он складывается из нескольких понятных вещей, которые работают только вместе!

#ПолиГрамотность


🙌Размер активного дохода это база, от которой никуда не уйти. Можно сколько угодно спорить о выборе акций, облигаций и недвижимости, но если у человека после обязательных расходов остается 10–15 тысяч рублей в месяц, он двигается в одной лиге. А если остается 150–300 тысяч — уже совсем в другой.

☝Многие недооценивают активный доход, потому что инвестировать психологически приятнее, чем зарабатывать больше. Инвестиции выглядят умно и солидно, а рост дохода обычно неприятная работа: менять профессию, просить повышение, брать больше ответственности, запускать свой проект, учиться продавать, учиться считать свою ценность.

( Читать дальше )

💼Если я всё равно держу капитал, инвестирую, распределяю ликвидность между счетами и инструментами, то логично, чтобы этот капитал работал не только на доходность, но и на повседневную выгоду. В идеале одна и та же сумма должна решать сразу две задачи: приносить финансовый результат и одновременно открывать доступ к услугам, за которые многие продолжают платить отдельно.

🤨Сколько денег я реально съэкономлю и какие расходы могу снять с себя за счёт уже имеющегося капитала? Вот что действительно важно!

#ИнвестАнализ



🏦Что банк требует от меня? Обычно это держать определённую сумму в банке, выполнять дополнительные требования или просто платить за обслуживание. Последний вариант я сразу отсеиваю. Если за премиум нужно доплачивать живыми деньгами, для меня это уже тревожный сигнал. Мне интересен не купленный комфорт, а бесплатный доступ к нему за счёт правильно организованного капитала.

💸Очень часто оказывается, что у человека капитал есть, просто он не работает как нужно. Деньги могут быть заморожены в расходных активах, в лишних обязательствах, в вещах, которые не приносят пользы, а только требуют новых вложений. И сама идея премиума становится продолжением финансовой стратегии: меньше денег сжигать, больше — направлять туда, где они дают двойной эффект.

( Читать дальше )

👀Рынок сейчас действительно оценивает не столько сам факт ударов по Ирану, сколько их возможную продолжительность. Вашингтон уже ведет конфликт довольно серьезный по масштабу, длительности и риску дальнейшей эскалации. И никто достоверно не скажет, сколько еще это продлится и к чему приведет! Остается только следить за текущими изменениями

Рубрика #выжимки

🚨Если США и Иран выйдут на сделку в пределах четырех недель (до конца марта), а внутри Ирана начнется переход к более «прагматичному» руководству, то высокие мировые запасы нефти и газа позволят сделать удар по мировой экономике переносимым.

🎢В базовом сценарии Brent краткосрочно поднимается, но к концу 2026 года вернуться примерно к 70 долларам. Если же конфликт затянется, а перебои в Ормузе окажутся существенными, нефть может дальше держаться на 100+ долларов, хотя позднее рынок частично адаптируется и снова вернет цену к району 70-80 долларов.

📈Даже формальное наращивание предложения не гарантирует успокоения цен. Объявленное увеличение добычи ОПЕК+ на 206 тыс. баррелей в сутки почти не способно восстановить доверие, потому что этот объем экономически маргинален и все равно завязан на тот же самый пролив. То есть проблема не только в том, сколько нефти добывается, но и в том, может ли она физически пройти через ключевой маршрут.

( Читать дальше )

👀Пока рынок следит за Ираном и нефтью, в России на решается вопрос каким будет новое бюджетное правило. И именно от этой связки зависит, станет ли нефтяной всплеск временной передышкой для бюджета или лишь отсрочкой более жестких решений. Для инвесторов важно понимать, как оно работает и что может случиться в ходе эсклации на Ближнем Востоке

#ПолиГрамотность

☝️Смысл правила в том, чтобы государство не начинало жить так, будто любая высокая цена на нефть это новая норма. Если рынок дает временный нефтяной сверхдоход, правило должно не превращать его автоматически в постоянные расходы, а либо уводить часть этих денег в резервный контур, либо по крайней мере не позволять резко раздувать обязательства бюджета.

📢Минфин 4 марта сообщил, что в марте 2026 года не будет проводить операции по покупке и продаже иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила из-за планируемой корректировки параметра базовой цены на нефть.

📉Параллельно ухудшилась сама бюджетная картина и по предварительной оценке Минфина, в январе–феврале 2026 года доходы федерального бюджета составили 4,767 трлн руб.

( Читать дальше )