Компания: Трубная Металлургическая Компания $TRMK
Цель: 137
Upside: 28%/покупать

Альфа пересмотрела предыдущий прогноз по $TRMK, учитывая текущие риски на рынке. Но с учетом того, что акции компании сильно просели в цене с начала года, вполне можно ожидать восстановления компании до уровня справедливой оценки. Покупать или нет, каждый решает сам.

Идея от Альфа банка:

Текущее положение ТМК
Предполагаем, что выручка ТМК за 2024П составит около 528 млрд руб, -3% г/г. EBITDA прогнозируется на уровне 91,0 млрд руб. при рентабельности 17% (при исторических значениях 20-22%). Несмотря на чистый убыток в 1П24, по результатам 2024П компании все же удастся выйти на чистую прибыль на уровне 12,2 млрд руб.

Также не стоит забывать о высоком долге компании, который в текущих реалиях будет непросто сокращать и рефинансировать. По нашим подсчетам, прогнозный чистый долг/EBITDA на конец 2024 г. находится на уровне 2,8х (по итогам 2023 г. этот мультипликатор составил 1,9x). Тем не менее, со следующего года ТМК можно ожидать некоторого восстановления показателей и их позитивной динамики.

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

😍Начиная свой путь в инвестициях, перед вами открывается множество возможностей, обещаний сверхвысокого дохода и в первую очередь важно помнить, что практически в 99% случаях, высокий доход сопряжен с не менее высокими рисками!

🆘Сегодня расскажу о высокорисковых способах заработать на бирже с рекомендацией не делать первые шаги в этих направлениях.

🤑Криптовалюты. Хотя криптовалюты могут показаться привлекательным вариантом для инвестирования, они также являются одними из самых рискованных. Цены на криптовалюты могут колебаться очень сильно, поэтому лучше вкладывать в менее волатильные, более классические и безопасные активы.

😤Взрывной рост криптовалют сегодня в большинстве случаев — результат спекуляций или ажиотажа на фоне новостей ( о которых быстро все забывают)

🎰Форекс (розничный). Сложный и непредсказуемый. Он работает 24 часа в сутки, 5 дней в неделю, и цены могут меняться очень быстро. На самой бирже торгуют сделки начинаются от 1 млн $, но форекс-дилеры предлагают угадать куда пойдет курс валюты и от этого зависит ваш «выигрыш».

( Читать дальше )

Все мы помним, что в октябре ЦБ пробило свой же потолок и установила ставку на уровне 21%. Текущая доходность по долговым инструментам стала обгонять акции крупных и стабильных компаний, но все это моментные вспышки и в перспективе все вернется на круги своя. А пока одни сливают акции на волне паники и/или ожидаемой повышенной доходности (для долгового рынка), другие покупают их по сниженной цене, играя в долгую.
П.с. как обычно на дне рынка продали физики



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор рисков финансовых рынков» от Банка России:

Рынок ОФЗ

За октябрь доходности ОФЗ в среднем по кривой выросли на 186 б.п., основной рост пришелся на ближний и средний участки кривой. Рост доходностей ОФЗ происходил в условиях ужесточения денежно-кредитной политики для снижения инфляционного давления. После решения Банка России повысить ключевую ставку на 2 п.п. доходности ОФЗ по итогам дня 25 октября в среднем возросли на 45 базисных пунктов. Кроме того, в октябре расширился спред средней максимальной депозитной ставки банков к ключевой (до 0,8 п.п. в первой декаде октября).

( Читать дальше )

В ситуации повышения ключевой ставки и роста стоимости кредита следует ожидать рост рынка факторинга, лидерами которого закономерно становятся крупные банки: $SBER, $VTBR, $SVCB

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Рынок факторинга России» от АФК:

Портфель российского рынка факторинга на 01.10.2024 составил 2 трлн 727 млрд рублей. По сравнению с 01.10.2023 портфель рынка вырос на 52% (+936 млрд руб.), по сравнению с 01.07.2024 — на 16% (+376 млрд руб.) Средняя оборачиваемость по портфелю выросла до 71 дня (год назад – 61 день) при минимуме 27 дней и максимуме 224 дня.

В структуре портфеля доля активов без права регресса за год выросла на 2,3 процентных пункта до 87,5%, доля активов с правом регресса за год снизилась на 2 пп до 10,5%, доля активов по международным сделкам снизилась на 0,3 пп до 1,9 %.

Объем выплаченного финансирования за 9 месяцев 2024 год составил 7 трлн 647 млрд рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2023 года объем финансирования, направленного факторами клиентам, вырос на 46% или 2,4 трлн рублей. В 3 квартале 2024 года факторы выплатили клиентам свыше 3 трлн рублей.

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

📍В предыдущем посте я рассказывал об основных показателях, на которые нужно ориентироваться при анализе компаний. В продолжение истории добавляю немного второстепенных, но не менее важных факторов. Итак, продолжаем:

💸Денежные потоки или движение денег в компанию и из неё. Включают в себя все операции, связанные с движением средств: поступления от продаж, выплаты поставщикам, расходы на производство и т. д.

💹Анализ денежных потоков помогает оценить финансовое состояние компании и её способность генерировать денежные средства. Также позволяет выявить тенденции и закономерности в движении денег, которые могут указывать на проблемы или возможности для развития.

😍Если компания имеет положительный денежный поток, это означает, что она генерирует больше денег, чем тратит. Такая ситуация говорит о стабильности и надёжности компании для инвестиций. Она может использовать свои денежные средства для расширения бизнеса, погашения долгов или выплаты дивидендов акционерам.

😧Отрицательный же денежный поток может вызвать опасения у инвесторов и кредиторов. Компания с таким показателем может столкнуться с финансовыми трудностями и даже стать банкротом. Поэтому важно следить за денежными потоками и принимать меры по их оптимизации.

( Читать дальше )

Компания: Ренессанс Страхование $RENI
Цель: 155
Upside: 58%

$RENI отличный пример компании, которая много зарабатывает на высокой ставке и интересна в моменте.

Идея от Альфа банка:

Рекордный рост рынка в 2023 г. Объем рынка страхования РФ с 2014 г. рос в среднем на 10% ежегодно и в 2023 г. достиг 2,3 трлн руб. При этом в 2023 г. он вырос на 25,8% г/г, это максимальные темпы за последние 20 лет. На долю топ-5 страховщиков приходится более 60% объема страховых взносов, на долю топ-10 – около 84%, эти уровни относительно стабильны в последние годы.

Стабильно растущий рынок.
Ренессанс страхование присутствует во всех основных сегментах страхового рынка, который последние 10 лет рос в среднем на 10% в год. Ожидаем, что по итогам 2024 г. рынок вырастет на 17% г/г, а до 2028 г. будет расти в среднем на 11% ежегодно.

Драйверами этого роста будут
1) подорожание автомобилей и запчастей (КАСКО),
2) вероятное ужесточение контроля за наличием ОСАГО,
3) дефицит рабочей силы и стремление компаний повысить свою привлекательность (ДМС),

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

📊Инвесторы тщательно анализируют финансовую отчётность и рейтинг компаний, чтобы принять взвешенное решение о вложении средств. Практически всю необходимую информацию можно почерпнуть из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах!
Рассмотрим основные параметры, на которые стоит обратить внимание:

💸Выручка и прибыль — вот два ключевых показателя, которые демонстрируют, насколько успешно компания зарабатывает деньги. Они являются основой для оценки финансового состояния компании и её потенциала для роста. При рассмотрении стоит обратить внимание на отрасль, в которой работает компания, сравнить показатели с конкурентами, учитывать среднее значение по отрасли.

📌Если с выручкой все просто, то в плане прибыли нам нужен именно показатель чистой прибыли, т.е. ее значение за вычетом налогов, страховых отчислений, выплат по кредитам, амортизации. Оба показателя сможете найти в отчете о финансовых результатах!

💯Рентабельность. Инвесторов интересует, насколько эффективно компания использует свои ресурсы. Показателей рентабельности неимоверное количество, тут даже двух постов не хватит для детального разбора темы. Поэтому самое важное, что следует запомнить:

( Читать дальше )

В последний месяц было опубликовано несколько стратегий инвестирования на 4к2024 от крупных аналитиков, в рекомендациях которых практически одни и те же компании, что только подкрепляет уверенность в них. Интересна позиция аналитиков, когда в стратегию добавляют компании, которые могут вырасти при определенных условиях ($GAZP, $VTBR, $NLMK, $GMKN, $MAGN, $MGNT)


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Время российских акций пришло» от ООО АТОН:

Российские акции выглядят привлекательно как с фундаментальной, так и с технической точек зрения. С учетом накопленной инфляции рынок торгуется вблизи или даже ниже минимумов 2022 года, а дивидендная доходность некоторых компаний приблизилась к ключевой ставке. При этом по коэффициенту P/E рынок оценен ниже 5 — это минимальный показатель за 10 лет.

На рынке можно выделить ряд компаний, которые не только снизились на фоне общей коррекции, но и значительно отстали от рынка за последний год. Некоторые из них потеряли более 40% своей капитализации.

( Читать дальше )

Продолжаем следить за действиями крупных игроков мирового рынка нефти, ведь от динамики цен зависит многое в РФ и не только в нефтяном секторе, такова уж особенность нашего развития. Лидерами рынка по-прежнему остаются $SIBN, $LKOH, $ROSN, $SNGSP



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор рынка нефти. 3К24, прогноз цен на нефть» от АО Кэпт:

По прогнозам EIA, мировой спрос на нефть по итогам 2024 г. увеличится на 0,9 млн барр./сут. до 103,1 млн барр./сут., а в 2025 г. – еще на 1,3 млн барр./сут. до 104,4 млн барр./сут.

Аналитики сходятся во мнении, что от динамики роста потребления в Китае будет зависеть балансировка спроса и предложения нефти в долгосрочной перспективе.

По оценкам EIA, мировое предложение нефти в III кв. 2024 г. составило 102,5 млн барр./сут. Изменения объема предложения нефти к уровню II кв. 2024 г. практически не наблюдалось, однако показатель увеличился относительно III кв. 2023 г. (прирост составил 0,7 млн барр./сут.).

В сентябре 2024 г. планы по наращиванию добычи в странах ОПЭК были отложены – поэтапная отмена ограничения на 2,2 млн барр./сут. была перенесена на период с 1 декабря 2024 г. по ноябрь 2025 г. на фоне общемирового снижения цен на нефть в III кв. 2024 г.

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

🥇Успешные инвестиции требуют грамотного подхода. Прежде чем принимать решение о покупки акций той или иной компании, обязательно надо обратить внимание на её отчетность!
В этом посте мы рассмотрим базовые метрики, которые помогут оценить эффективность ваших вложений.

💼ROE (рентабельность собственного капитала) —показатель, который демонстрирует, насколько эффективно компания использует средства акционеров для получения прибыли. Он позволяет оценить качество управления капиталом и перспективы роста предприятия.

⚡️Формула расчёта ROE: чистая прибыль / собственный капитал * 100%.
Референтным значением считается 10-12%, для экономики России показатель должен быть выше, всегда учитывайте альтернативную доходность вложений

📈ROI (возврат инвестиций) — метрика, которая помогает понять, приносят ли вложения в бизнес ожидаемую прибыль. Позволяет определить, насколько успешно используются инвестированные средства.

⚡️Формула расчёта ROI: (прибыль / затраты) * 100%.
В случае этого показателя необходимо ориентироваться на показатель не ниже процента по банковским вкладам

( Читать дальше )