Крупнейший российский производитель грузового транспорта КАМАЗ увеличит выпуск пассажирского транспорта, в первую очередь автобусов, а также начнет производство троллейбусов. 

☝️ Акции КАМАЗА отреагировали положительно на заявление руководства компании и прибавили 4% с начала дня, до 248,5 руб. 

🚌 Российский сектор пассажирского транспорта растет в 2023 г. Продажи автобусов по итогам сентября выросли на 33% г/г и вышли на докризисную динамику. При этом, по данным НАПИ, в сентябре цены на новые автобусы выросли на 83% г/г. 

💡КАМАЗ стабильно входит в топ-5 по объему продаж автобусов в России. Расширение производства положительно скажется на финансовых результатах компании и позволит увеличить долю рынка. Кроме того, развитие сектора продолжится на фоне ухода иностранных производителей (MAN, Scania, Volvo) и локализации производства. 

Считаем акции КАМАЗа интересными для инвестиций на срок от 12 месяцев. #KMAZ

#ЕкатеринаХейфец

Аналитический Центр ПСБ

В России наблюдается оживление на мясном рынке из-за роста потребления мяса среди населения и развития экспортных связей. 

Производство мяса выросло за 9 месяцев на 2,2% (11,5 млн т), в том числе за счет увеличения численности крупного рогатого скота и птицы. Ожидаем, что производство свинины по итогам года увеличится до 4,85 млн т, +8% г/г.

Экспорт свинины с начала года вырос на 7% и может расти дальше благодаря выходу на китайский рынок. Сохраняются большие объемы по поставкам птицы, самого крупного сегмента. 

💡Основные бенефициары на фондовом рынке – Русагро и Черкизово. Текущие тенденции могут положительно отразиться на финансовых результатах обеих компаний за II полугодие 2023 г. 

У Русагро выручка от мясного сегмента за I полугодие выросла на 9,8% г/г, или 21% общего оборота. По нашим оценкам, выручка сегмента по итогам года может вырасти на 23% г/г, что обеспечит 4,8% прироста всего оборота компании. У Русагро также в перспективе редомициляция, после чего возможен возврат к выплате дивидендов, доходность может составить 8%, или 111 руб. на акцию. Однако сроки перезда пока не определены. #AGRO 

Повышаем тейк-профит

ЛУКОЙЛ

Тактическая цель: 8000 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

ММК представил операционные результаты за III квартал и 9 месяцев. 

• Производство стали сократилось на 3% относительно II квартала, но выросло на 11,4% г/г. Поквартальное сокращение временное, т.к. связано с ремонтом прокатного оборудования. 

• Производство чугуна выросло кв/кв на 1,7% и г/г – на 13,2%. 

• Продажи товарной металлопродукции в III квартале сохранились на уровне II квартала, а год к году выросли на 10,9%. 

• На премиальную продукцию в III квартале пришлось 43,7% против 43,4% в II квартале. Отмечается высокий спрос на х/к прокат и прокат с полимерным и оцинкованным покрытием со стороны автомобилестроительной отрасли и производства стройматериалов и металлообработки. 

💡Результаты оцениваем как нейтральные. При этом есть положительный фактор, т.к. ММК демонстрирует определенную стабильность на внутреннем рынке. Акции на отчет не отреагировали. 

В IV квартале будет сезонное замедление спроса со стороны строительного сектора, но мы ждем, что автомобилестроительная отрасль это компенсирует. На производстве ММК запланирован капитальный ремонт, поэтому возможности по выпуску будут ограничены. 

Совет директоров кикшеринга ВУШ рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 г.

• Размер дивиденда на акцию 10,25 руб. Всего ~1,14 млрд руб. 

• Дивидендная доходность – 4,5%

• Последний день для покупки акций с дивидендами – 1 декабря

Решение компании ожидаемое, акции ВУШ на новость не отреагировали. 

☝️ Холдинг активно расширяет географию присутствия, демонстрирует высокую рентабельность и увеличивает долю на рынке. 

По итогам I полугодия ВУШ показал позитивные результаты: 

• чистая прибыль – +228% г/г, до 1,3 млрд руб.,

• чистый долг/EBITDA — 1,2. 

💡По итогам 9 месяцев мы также ожидаем сильных финансовых показателей компании на фоне успешных операционных результатов: 

• число зарегистрированных пользователей: +73%, до 19,6 млн аккаунтов, 

• поездки: +97%, до 89,6 млн, 

• доля ВУШ по количеству поездок в России составила около 50%, 

• флот: +79%, до 146,5 тыс. устройств. #WUSH

Ключевые операционные результаты:

• Выручка: 794,5 млрд руб., +147,1 млрд руб. или +22,7% г/г

• Трафик: 1951 млн покупателей, +297 млн или +17,9%

• Торговая площадь: 9860 тыс.кв.м, +12,6% или + 1105 тыс. кв. м.

• Средний чек: 463,3 руб., +4,3% г/г

☝️ Х5 увеличила выручку, в первую очередь, за счет роста торговых площадей и продаж по сопоставимым магазинам (+10,2% г/г). Драйверами сильных результатов компании стал рост выручки сети «Пятерочка», онлайн-продаж и трехкратный прирост выручки дисканутера «Чижик». Х5 продолжает успешно делать ставку именно на дискаунтеры — в августе компания объявила о покупке сети «Виктория Балтия». В текущих экономических условиях, когда идет переток спроса в более дешевый сегмент, эта стратегия актуальна.

💡Операционные результаты компании позитивные. Показатели улучшились относительно II квартала, полагаем, что финансовые результаты будут хорошими. Тем не менее в секторе ретейла отдаем предпочтение Магниту и НоваБев Групп, так как Х5 Group зарегистрирована в иностранной юрисдикции, что ограничивает выплату дивидендов и создает дополнительные регуляторные риски. #FIVE

Объем вылова российских рыбаков за 9 месяцев 2023 г. составил 4,3 млн т (+11,7% г/г) на фоне благоприятных погодных условий и роста производительности за счет модернизации оборудования. По итогам года объем вылова может составить 5,1 млн т (+4,5% г/г). Это станет рекордным показателем за последние 5 лет.

👍 ИНАРКТИКА – ключевой участник рынка с фокусом на производстве рыбы в Северном бассейне и один из бенефициаров ухода зарубежных производителей. Компания лидирует по поставкам аквакультурной красной рыбы в России и стремительно наращивает присутствие на рынке. География компании обеспечивает оперативные поставки продукции в европейскую часть России. 

☝️ Чистая прибыль ИНАРКТИКИ за I полугодие 2023 г. составила 8,6 млрд руб., +4,3% г/г. Ждем, что компания продолжит наращивать поставки и долю рынка, что положительно скажется на ее финансовых результатах.

💡 С 16 октября акции ИНАРКТИКИ вошли в 1-й котировальный список Мосбиржи, а значит, стали более ликвидными. 

Повышаем тейк-профиты

Совкомфлот

125 руб. => 133 руб.

ВТБ

0,0276 руб. => 0,0304 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

Надежды на стабилизацию рубля локально оживили спрос на бумаги внутреннего сектора, в первую очередь – потребительского. 

Открываем идеи

Сегежа

Тактическая цель: 5,9 руб.

НоваБев Групп

Тактическая цель: 6480 руб.

Акции могут закрыть дивидендный гэп.

Увеличиваем долю

Магнит

7% =>  10%

Повышаем стоп-лоссы

Северсталь

1325 руб. =>  1332 руб.

ЛУКОЙЛ

6630 руб. =>  7100 руб. 

ММК

50,2 руб. =>  52 руб.

Сбербанк

255 руб. =>  257 руб. 

Магнит

5340 руб. =>  5500 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

Утром из-за краткосрочного, но сильного падения акции НоваБев Групп и Сегежи достигли стоп-лоссов. В связи с этим закрываем эти позиции в рамках #нашегопортфеля.

Закрываем идеи

Сегежа

НоваБев Групп

При этом считаем, что акции НоваБев Групп можно оставить в инвестпортфелях, если они там есть. В ближайшее время ждем роста котировок – акциям необходимо какое-то время отстояться после дивидендной отсечки. Кроме того, на фоне укрепления рубля и снижения опасений, связанных с дальнейшим повышением ключевой ставки, возможен переток средств инвесторов в компании внутренних секторов.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией 

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ