ФРС, снижение ставки. Что ждёт рынок❓

Все мировые рынки с начала года хорошо прибавили в цене. Весь этот рост прошелся на ожиданиях инвесторов, что ФРС скоро закончит повышать ставку, а к концу года вовсе начнет снижать.

И вроде бы казалось теперь дорога открыта к новым хаям и все у нас будет прекрасно.
Да, на позитивных ожиданиях мы еще можем долго расти, но в момент когда ФРС начинает снижать ставку — рынки падают. Это уже было несколько раз за историю финансовых рынков. Этому есть два объяснения:

Первое.«покупай слухи, продавай факты» здесь ложится просто идеально.

Второе. ФРС же не просто так начинает понижаться ставку. Чаще всего это ухудшение ситуации в экономике и плохие экономические данные.

Поэтому рано говорить, что худшее позади. Рост может быть, позитивные ожидания всегда отыгрывают очень хорошо, но палец нужно держать на крючке.

Торгуем слухи, а факты продаём 🆙

📆 На этой неделе нас ждет несколько важных событий

Прошлая неделя стала лучшей для фондовых индексов США с прошлого ноября 2022. На это повлияло снижение темпов инфляции и общее оживление после праздников.

Биткоин выиграл от повышенного аппетита к риску и преодолел отметку в $21 тыс. За неделю BTC вырос на 22% и полностью «отбил» потери, вызванные крахом FTX.
Впереди нас ждет весьма насыщенная неделя.

🔘Вторник. Показатели ВВП и пром-производства в Китае

Эксперты ожидают замедление роста второй по величине экономики мира. Прогноз по ВВП — снижение с 3,9% до 1,8%. По промышленному производству ожидается падение от 2,2 п.п. до 0,5 п.п.
Если снижение окажется менее серьезным, чем ожидалось, инвесторы должны воспринять это положительно — как признак того, что ситуация на мировых рынках стабилизируется. 

🔘Среда. Пром-инфляция PPI и объем розничных продаж в США

Эксперты ожидают, что индекс цен производителей США (PPI) снизится с 0,3% до -0,1%. Если прогноз сбудется, сила доллара должна упасть еще больше, что приведет к бычьей реакции цен на финансовых и криптовалютных рынках.
Также в среду ждем базовый показатель розничных продаж в США за декабрь. По подсчетам, он опустится до -0,4%. Если цифры окажутся еще ниже, это негативная новость для крипто-сектора (а также фактор, который давит на ФРС).

🏦 Акции СПб Биржи $SPBE выстрелили на 12% на фоне позитивного отчёта

СПб Биржа закончит год с существенным снижением торгов из-за блокировка части активов СПБ Банка и его клиентов в связи с санкциями ЕС, а также из-за введенного Банком России ограничения для неквалов на на торговлю иностранными акциями 🇪🇺🇺🇸.

📊Объем сделок за год составил $122 млрд, что на 69% меньше 2021 года. Среднедневной объем – $500 млн (-67%). Всего заключено 115 млн сделок (-67%).

✅Однако, несмотря на сложившуюся ситуацию, СПБ Биржа планирует закончить год с прибылью и продолжает придерживаться стратегии развития, заявленной в ходе IPO.

❗️Разгон акций СПб биржи считаю манипулятивным, акции эти не держу и покупать не собираюсь, поскольку у компании слишком плохое положение. Единственный свет в конце тоннеля — гонконгские акции, но их мало и они не особо популярны у розничных клиентов

Пока что тут точек входа ни в лонг ни в шорт я не вижу, ростовое движение было достаточно резким и пока что чёткого подтверждения разворота нет. В понедельник если увидим поход на 70, то тогда можно говорить о том, что текущее локальное укрепление завершено. Но пока, учитывая ещё и вечер пятницы, отскок доллара носит скорее манипулятивный характер

📉Курс доллара продолжает снижаться уже до 67.3р на фоне роста стоимости нефти до $84 из-за улучшения экономической ситуации в Китае.

Следующие цели по доллару 66 и 64.8р, однако надо будет смотреть на объёмы валютных интервенций на рынке относительно общего торгового объёма

❔ Что представляет собой новое бюджетное правило?

🧮Бюджетное правило в 2023 году будет работать следующим образом:

📈если нефтегазовые доходы бюджета за год превысят 8 трлн руб., или 667 млрд руб. в среднем за месяц (фактические значения по месяцам могут различаться из-за сезонных факторов), то дополнительные поступления будут направлены на покупки иностранной валюты для Фонда национального благосостояния (ФНБ). Об этом в декабре 2022 года заявлял глава Минфина Антон Силуанов;

📉если нефтегазовые доходы окажутся ниже заявленного ориентира, эта разница будет покрываться за счет продажи валюты из ФНБ.

🇷🇺Сейчас Минфин РФ возвращается к продажам иностранной валюты в рамках бюджетного правила. Уже за период с 13 января по 6 февраля ведомство направит на продажу юани на 54,5 млрд руб. (операции для Минфина будет проводить Банк России).

🏦 Аналитики Сбера высчитали зависимость между средней ценой продажи нефти Юралс и объёмом валютных интервенций. По их подсчётам выходит что если цена юралс будет ниже $70, то на каждые $5 ниже этой цены будет проводиться продажа валюты на $0.5 млрд.

❗️НО, интервенции не окажут особого влияния на валютный рынок, так как валюту у Минфина будет покупать ЦБ