Коротко о торгах на первичном рынке

30 октября на первичном рынке новых размещений не было.

Завершилось размещение выпуска Мани Капитал 001P-01. В понедельник были выкуплены последние бумаги на сумму 7,2 млн рублей. Объем 150 млн рублей был размещен за 5 дней за 828 сделки. 494 из них прошли и составили от 100 тыс. до 500 тыс. рублей. Средняя заявка — 181 тыс. рублей, медиана — 100 тыс. рублей, мода — 100 тыс. рублей, максимальная заявка — 2,5 млн рублей.

После повышения ключевой ставки Банком России сразу на 200 б.п. до 15% на первичном рынке ВДО в начале текущей недели было затишье. Можно выделить только три выпуска, объем торгов облигациями которых выше 1 млн рублей.

Продолжает размещаться выпуск АБЗ-1 001P-05, рейтинг эмитента BBB(RU). Объем выкупа за понедельник составил 11 млн рублей, всего реализовано 29% выпуска.

За 30 октября реализовано облигаций Группа Продовольствие 001P-03 на 2 млн рублей. Среднесуточный объем размещения держится на уровне выше 1 млн рублей. На вторичном рынке облигации также ликвидны, цена стабильно выше номинала.

Открылась уже вторая кофейня формата «Kuzina-Авто», расположена она в микрорайоне «Шлюз». Направление развивается в рамках франчайзи, открывшаяся точка сразу же принесла результат и показала выручку выше, чем в некоторых других кондитерских сети.

Ранее мы сообщали, что первая кофейня формата «Kuzina-Авто» победила в конкурсе «Торговля России» в номинации «Лучший нестационарный объект». Именно это событие показало востребованность направления и стало катализатором решения об открытии второй точки. Эмитент совместно с партнерами планирует и дальше развивать формат.

Новая авто-кондитерская открылась в микрорайоне «Шлюз», нестандартное расположение точки — в отдалении от центра города у проезжей части — выбрано намерено для привлечения активного автомобильного потока. Формат авто-кафе предполагает, что заказ можно оплатить и получить, не выходя из машины.

Новая «Kuzina-Авто» открылась в фирменном дизайне сети: объемный стакан, сочетание черного, белого и фуксии.

Эмитент продолжает сотрудничать с институтом «Сибпроектнииавиапром». Дополнительные услуги по проектированию и подбору оборудования, которые предоставляют компании, пользуются высоким спросом.

Напомним, что АО «Ламбумиз» совместно с «Сибпроектнииавиапром» выступает техническим консультантом по проектированию объектов «под ключ» для агро- и молокоперерабатывающих предприятий.

Ранее мы уже рассказывали о том, что компании реализуют в рамках данного направления инжиниринговые работы и подбор оборудования для шести свинокомплексов агрохолдинга «Агропромкомплектация». Как сообщил эмитент, за 3 квартал работы по трем комплексам из шести были завершены, площадь каждого из них — 1 500 кв. м.

Идет подготовка нескольких проектов для крупнейшего агрохолдинга юга России. Первый из них — модернизация уже имеющихся комплексов и ферм, а также строительство новых. АО «Ламбумиз» совместно с «Сибпроектнииавиапром» выиграл тендер, сейчас уточняются условия и технические характеристики.

• «КИВИ Финанс» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 8,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00011-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень. Сбор заявок на выпуск прошел 26 октября. Эмитент установил размер спреда к RUONIA на уровне 3,4% годовых (340 б.п.). Купоны ежеквартальные. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала дополнительный выпуск облигаций №1 АПРИ «Флай Плэнинг» серии БО-002Р-03. Регистрационный номер — 4B02-03-12464-K-002P. Размещение запланировано на 3 ноября. Объем допвыпуска составит от 250 до 500 млн рублей, цена доразмещения — 100% от номинала. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». Также АПРИ «Флай Плэнинг» установил ставку 5-8-го облигаций серии БО-002P-01 на уровне 21% годовых. По выпуску 21 ноября предстоит исполнение оферты. Период предъявления облигаций к выкупу — с 31 октября по 7 ноября. Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Проект ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) «Сокращение экологической нагрузки за счет увеличения использования стекольных отходов и выпуска суперлегкой бутылки» занял первое место в номинации «Экологическая эффективность» XVI Всероссийского конкурса корпоративных проектов в области ESG и корпоративной социальной ответственности «Дело в людях: компании, инвестирующие в будущее», организованного Ассоциацией менеджеров.

Проект «Сибстекла» набрал наибольшее количество баллов по итогам очной защиты перед жюри, которая впервые проходила в формате открытых слушаний. Напомним, конкуренцию заводу из Новосибирска составили ПАО ГК «Самолет» (третье место в номинации), розничная сеть «Магнит» (второе место), ПАО «ЭН+ ГРУПП» (специальная номинация «За сохранение природного достояния») и ООО «БУАРОН». Всего же в этом году заявки на конкурс подали 98 компаний, представивших 146 проектов, 40 из которых по итогам онлайн-голосования вышли в финал.

Коротко о торгах на первичном рынке

27 октября новых размещений не было.

Закончилось размещение двухлетнего выпуска ООО Т1 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. В пятницу был выкуплен остаток облигаций на сумму 126 млн рублей, причем 124,4 млн — за одну сделку.

Несмотря на высокую купонную доходность выпусков, существенно снизился темп размещения выпусков «РуссОйла» и «Мани капитала»:

• По облигациям РУССОЙЛ БО-01 дневной объем выкупа составил 905 тыс. рублей, что на 830 тыс. меньше результата предыдущей сессии. С 24 октября размещено 68,16% от общего объема 200 млн рублей. На вторичном рынке дневная ликвидность по выпуску составила почти 10 млн рублей, при этом цена с начала размещения сохраняет значения ниже номинала. Ставка первого купона — 18% годовых (ставка Банка России +5%). Дата определения ставки второго купона назначена на 16 января 2024 г.
• Трехлетний выпуск Мани Капитал 001P-01 27 октября привлек инвестиций всего на 212 тыс. рублей, хотя до этого дневной объем размещения не опускался ниже 10 млн рублей. Суммарный объем выкупа составляет почти 143 млн рублей (95,18% от общего объема). Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 21%, затем она снизится до 18%, и потом — до 15% годовых.

25 октября глава Global Factoring Network выступил на форуме «Будущее облигационного рынка», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА», где рассказал об опыте размещения цифровых финансовых активов (ЦФА), а также об отличии этого финансового инструмента от облигаций и краудлендинга, которые эмитент использует в своей работе уже не первый год.

Управляющий партнер факторинговой компании «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» Алексей Примаченко стал спикером сессии «Оптические иллюзии и предметные выгоды рынка ЦФА», которая прошла на площадке IV Ежегодного форума «Будущее облигационного рынка». Свое выступление он начал с ответа на вопрос модератора, чем опыт работы с ЦФА как инструментом привлечения инвестиций отличается от выпуска облигаций и займов на краудлендинговой площадке.

По словам Алексея Примаченко, облигации подходят компаниям, ориентированным на долгосрочную перспективу фондирования на рынке публичного долга. «Срок обращения биржевых облигаций — это три-пять лет. Компания должна пройти непростой путь рейтингования, быть готовой к публичному раскрытию информации. Эта история вдолгую, на 10-15-20 лет. Это качественно другой уровень ведения бизнеса, к которому организация должна быть готова», — считает он.

• Московская биржа зарегистрировала пятилетние облигации «Бэлти-Гранд» серии БО-П06. Регистрационный номер — 4B02-06-00417-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и в Сектор ПИР. Параметры займа пока не раскрываются.

• АКРА повысило кредитный рейтинг «Элемент Лизинг» и его облигаций до уровня А(RU) со стабильным прогнозом. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки фактора «Фондирование и ликвидность» при сохранении сильных оценок достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватной оценки бизнес-профиля.

• «Новосибирский завод резки металла» (НЗРМ) установил ставку 23-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 15,75% годовых.

• «Эксперт РА» присвоил ожидаемый кредитный рейтинг облигациям серии 001Р-02 «КИВИ Финанс» на уровне ruBBB+ (EXP) и установил статус «под наблюдением».

18 ноября в Москве состоится форум для частных инвесторов в облигации, организованный Ассоциацией владельцев облигаций.

В рамках мероприятия, которое пройдет в Soluxe Hotel Moscow, ведущие эксперты обсудят вызовы рынка и актуальные инвестиционные стратегии.

В программе форума предусмотрено пять тематических панельных дискуссий, а также подведение итогов работы АВО.

«Макроэкономика»

Курс рубля — самая обсуждаемая тема лета и осени. С начала 2023 г. отечественная валюта ослабла более чем на 35% по отношению к доллару США, а в августе-сентябре курс поднимался выше отметки 100 рублей за доллар. На этом фоне Банк России несколько раз повысил ключевую ставку. Ведущие экономисты в рамках сессии обсудят, чего можно ждать от рубля и процентных ставок в 2024 г., то, как экономическая ситуация влияет на российский бизнес и эмитентов, а также многие другие темы.

«Рынок облигаций: как мы прожили год и чего ждем в следующем»

С осени 2022 г. российский долговой рынок претерпел существенные изменения.

• «КИВИ Финанс» установил размер спреда к RUONIA четырехлетних облигаций серии 001Р-02 с офертой через два года объемом 8,5 млрд рублей на уровне 3,4% годовых (или 340 б.п.). Сбор заявок на выпуск прошел 26 октября. Купоны ежеквартальные. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Техразмещение запланировано на 31 октября. Организатор — Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Регион-Продукт» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-05987-P-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск четырехлетних облигаций «Ультры» серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00481-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста.