Про структурный дефицит нефти.

Почему я считаю, что в ближайшие 3-5 лет возможен дефицит нефти на рынке?

1. Никто не инвестирует в новые масшатбные проекты. Только в этом году сокращение инвестиций в добычу составит 6%. Это первое годовое снижение за 5 лет и самое значительное с 2016 года.

2. Сдвиг инвестиций в сторону существующих месторождений: Около 40% инвестиций направляется не на новые проекты, а на поддержание добычи на существующих, стареющих месторождениях, которые естественным образом истощаются. Это помогает замедлить падение, но не увеличивает общие объемы.

3. Короткий инвестиционный цикл делает сланцевую нефть хорошим индикатором для анализа рынка. Уже в этом году расходы сократятся на 10%. Это ключевой источник роста поставок в последние годы, и его замедление снижает гибкость глобального рынка.

Итог:
Думаю не для кого не секрет, что нефть и его продукты нужны всему миру. Если инвестиций в какую-либо отрасль не делать, это приводит к дефициту товара на рынке и в дальнейшем к росту его стоимости. Вопрос готовы ли вы подождать, чтобы обогатиться на нефтяниках?

Ожидаемо слабые результаты за 3 квартал. Кто не в теме, то компания в июле этого года столкнулась с кибератакой, в результате которой отгрузки фактически не совершались около 2-ух недель (на полное восстановление ушло около месяца)

По словам менеджмента, начали модернизировать систему киберзащиты, так что, надеемся, в будущем подобные эксцессы не повторятся. Посмотрим, насколько сильно это отразится на финансовых результатах (жаль, раскрываются по полугодиям, могли бы и ежеквартально себе позволить)

Из хорошего: в сентябре был достигнут результат +2% к аналогичному периоду 2024 года, что означает полное восстановление и дальнейший рост операционных результатов.



Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Пока все остальные банки в жопе, этот, как всегда, впереди планеты всей. Накопленный дивиденд, исходя из РСБУ, за 9 месяцев 28,11 руб./акция (по МСФО всегда чуть больше), поэтому интересно будет глянуть отчет за 3 квартал.

Даже в сложных экономических условиях Сбер показывает рекордные результаты. Но когда экономика начнёт восстанавливаться, мы увидим ещё более впечатляющие показатели.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Пока акции нефтяных компаний никому не нужны, исходя из видео ЭКСПЕРТОВ, ТГ-каналов, чатов, форумов. Я считаю, что это неплохое время для того, чтобы начать подбирать этот сектор в свой портфель. Я не питаю иллюзий касаемо фондового рынка, не стремлюсь к иксам и не хочу моментально разбогатеть, соответственно, и горизонт инвестирования — вся жизнь. Поговорим про жёлтый аурус — Роснефть.

Вот за что Роснефть №1 в моем портфеле среди нефтяников. FCF всегда сильно превышает дивидендные выплаты. И это с учетом, что они тащат на себе суперкапиталоемкий проект «Восток-Ойл». В каком-то смысле слова Роснефть — акция роста, так как большинство нефтяников выплачивают весь свободный денежный поток.

Потенциально могут быть иксы, что в дивидендах, что в котировках акций. Возможность платить больше 50% ЧП есть, особенно после полного запуска проекта. Хотя мне кажется, что будут гасить долг, что тоже неплохо.

На долгие годы отличная компания, ее вряд ли обидит государство, ввиду того что у руля господин Сечин. Показатели растут, дивидендная политика проста и понятна, платят стабильно уже 19 лет без исключений. Что еще нужно для счастья рядового инвестора?

Исторически капитализация фондового рынка в России всегда превышала объем денежной массы (М2). Это логично, ведь создать актив, будь то земля, здание или оборудование, гораздо сложнее, чем просто напечатать деньги. Поэтому с увеличением денежной массы индекс акций растет быстрее. Реальные активы ценнее, чем фиатные деньги.

После начала СВО мы наблюдаем значительный разрыв, который продолжает расти. Ушли большие деньги, а розничные инвесторы живут горизонтом неделя, пока не будет очередного пука Трампа.

Чисто теоретически графики должны когда-нибудь сойтись (так говорят учебники 😁). И вот она, знаменитая сжатая пружина, о которой говорит весь интернет. Так что разбогатеем, надо только подождать...

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

1️⃣ Добыча нефти (-3,8% H/H)
Причина: соглашение ОПЕК+

2️⃣Добыча газа (-16% H/H)
Причина: хз, тут причины компания не раскрывает, а я не шарю

3️⃣ Переработка нефти (-5,4% H/H)
Причина: враги по НПЗ лупят мама не горюй

Короче, пока нефтяники в невыгодной позиции, у них нет карт на руках. Всё против них, так что терпим.

P.S.
Раньше у Роснефти были еще мощности на зарубежных НПЗ (Германия), около 10% всей переработки, но их отжали 👺

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Раз уж я решил пройтись по нефтяникам, то следующий на очереди всеми известный жёлтый гигант upstream — Роснефть.

Пока только начал заполнять данные за 25 год, но пока по вкусу невкусно (оно и понятно, дно цикла проходим).

Возможно, один из самых нелюбимых нефтяников на рынке из-за низких дивидендов. Однако потенциал роста этих самых дивидендов скрыт в проекте «Восток-Ойл». Ждем частичный запуск в 2026 году, надеюсь, без очередных переносов, хотя понимаю МЕГА-сложность данного проекта.

Не каждый нефтяной добытчик может похвастаться увеличением объёмов добычи углеводородов.

Есть две основные причины:

1. Добровольные ограничения ОПЕК+. К сожалению, нельзя добывать столько, сколько хочется.

2. Старение месторождений. Для их поддержания и разработки новых нужны инвестиции. Но не все готовы и имеют возможность вкладывать средства в это. Поэтому часть капекса, которые мы видим в отчётности, идёт на развитие новых месторождений, а другая часть — на поддержание старых.

Как вы видим, за последние 10 лет добыча компании выросла вдвое, тогда как у некоторых конкурентов она стабильно падает.

Сейчас хорошее время, чтобы присмотреться к компании, так как верю в менеджмент (Дюкову отдельный респект 👍) и их инвестиционную идею. К слову, в данный момент эта компания вообще никому не нужна, если судить из котировок/ТГ-каналов и форумов. А это точно хороший знак!

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Несмотря на западные санкции, Россия продолжает поставки сжиженного природного газа с проекта Арктик СПГ-2 в Китай. Шестой танкер с грузом разгрузился в порту Бэйхай, а еще два судна в настоящее время следуют по маршруту, одно из них — в направлении Индийского океана.

Короче пошло-поехало видимо. Около 75 000 куб. метров СПГ уже разгрузили. Другие два в пути везут в себе суммарно 283 000 куб.метров 📈


Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Сегодня хочу поговорить о диверсификации. Эта тема часто поднимается на форумах, в видео и комментариях.

Я вижу это так:

1. Диверсификация должна быть по активам, таких как акции, облигации, золото и недвижимость, а не только акций, например. Также она имеет смысл только при большом портфеле — например, от 50 млн. В меньших масштабах она не даст значительного эффекта, а может даже снизить доходность.

2. Если берем конкретно акции, то брать разные отрасли экономики бесполезно. Когда глобально падает рынок, ваш портфель улетит вместе с ним, хоть 30 компаний купите. Помимо этого следить и разбираться в каждой отрасли довольно сложно, а я считаю это основопологающим фактором в инвестициях. Всегда покупайте только то, в чем разбираетесь. Не стоит слепо верить в любимцев и покупать только потому, раз все покупают, значит и я куплю. (привет адептам сбер/лук/тат)

3. Продолжу второй пункт тут. Выберите 3-5 основных отраслей, изучите их (как зарабатывают деньги, какие перспективы, кто мажоритарий/есть ли политическая крыша/адекватный ли менджмент/хотят(или платят) стабильно дивиденды). Это лишь малая часть вопросов, которые должен задавать сам себе инвестор, который хочет инвестировать в ту или иную компанию.