Беглый взгляд по Газпромнефти за 6 месяцев 25 года:

Из печального 👿

— НДПИ остался на уровне прошлого года (520 млрд при падении выручки на 12%)
— На графике видим резкий рост амортизации после попадания в SDN-лист (думаю эти два события неслучайны)
— Финансовые расходы увеличились вдвое, ввиду роста долга и ключевой ставки
— FCF 37 млрд против 161 млрд ранее

Вывод:
Только ослабление рубля и снижение КС поможет улучшить результаты, а пока терпим 👹

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.

Интересный график, на котором можно хотя бы +- косвенно понимать, что там с маржой переработчиков. Тут показывается маржа переработки бензина и дизеля с 1 барреля нефти, и, как мы видим, 3 квартал должен быть получше двух предыдущих. Короче говоря, чем выше график, тем лучше для переработчиков, так как выгодно получать эти компоненты нефти.

Кто выигрывает на нашем рынке сильнее всего? Лукойл, Газпромнефть, Татнефть. Они обладают лучшими НПЗ в стране. Любопытно будет глянуть отчет за 3 квартал.

Крепкий рубль, конечно, всё равно давит на прибыль, но девальвация, возможно, всё еще впереди!!

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Падаем практически 8 сессию подряд на фоне неопределенностей касаемо будущих санкций, то ли Трамп надавит, то ли нет. Расти пока не на чем, рынком управляет только 2 составляющие: это геополитика и ставка.

С первым вообще непонятно куда идем, видимо, продолжение истории, пока военным путем не заберем нужные территории, со вторым, к сожалению, тоже быстрого результата ждать не стоит, так как ЦБ всегда действовал очень аккуратно.

Вывод:
Не торопимся продавать квартиры/машины, чтобы успеть залететь в последний вагон, а потихоньку пополняем портфель с зарплаты и не обращаем внимание на циферки в терминале.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Покапавшись в документах, публикуемых Росстатом, нашел интересные данные о развитии НПЗ в нашей стране. Сейчас, конечно, по понятным причинам любая информация, связанная с нефтянкой, публикуется неохотно, а что-то и вовсе запрещено публиковать (добычу, например?). Так что будем иметь хоть какую-то информацию.

Здорово, что НПЗ модернизируют каждый год. Это важный показатель их эффективности и технологичности. Интересно, сможем ли мы приблизиться к 90% в 2030 году?

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Из свежего интервью IR «Мать и дитя»:

— По дивидендам планируют платить в ближайшее время 2 раза в год 60% от чистой прибыли.

По прикидкам, за 1 полугодие выплатят около 40 рублей (ДД: 3,2%), для стабильной компании, которая растет в реальных величинах, годится.

У себя в портфеле держу, периодически добираю, слишком нравится бизнес и руководство компании.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Короче, построил наконец модельку по НОВАТЭКу, может, когда-нибудь сделаю большой разбор.

Вкратце:

1. Компания потихоньку превращается в стоимостную историю (к сожалению). Да, есть перспективы по проектам: Мурманский, Обский и Арктик СПГ-1 с суммарной мощностью 45 млн т в год, но что-то сомневаюсь в ближайшей реализации. Или санкциями задушат, что приведет к низкой рентабельности, или с технологиями будут проблемы, так как сфера СПГ очень сложная и своими силами вряд ли потянем.

2. P/E — 9,7 (скорректированный 7,2) — ДОРОГО на данный момент, дешево при учете запуска Арктик СПГ-2 на полную мощность + реализации будущих проектов.
   P/BV — 1,2 (исторически было около 3, но тупо на историю смотреть не стоит, вводные меняются).

Вывод:
У меня в портфеле есть около 6,5%, брал по 800 р., по нынешним ценам брать не хочу, удерживаю позицию. Ближе к 1000 бы подумал.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Посмотрел интервью с IR МТС-банка, прекрасная девушка тащила и вывезла разговор 1 vs 3 мужика, но мне не дает все равно покоя их одновременная допка и выплата дивидендов, ну никак не стыкуется это, соре.

Как говорил учитель: «Вы или крестик снимите, или трусы наденьте».

Если честно, вообще не понимаю, кому нужен этот банк, ROE низкий, доли размывают из-за допок, достаточность капитала низкая. Где джус? Если уж хочется взять банк, то есть варианты получше, и все мы знаем эти варианты.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

От любви до ненависти 1 отчет (за месяц -16%). Каждый раз удивляюсь, как быстро люди меняют своих фаворитов. 😁

Короче, любовь, пока всё хорошо, а стоит чуток пойти не так, как продадим за бесценок. А еще месяц назад во всех обсуждениях была одной из самых популярных и ЛЮБИМЫХ бумаг розничных инвесторов.

Вывод: покупайте только ТЕ компании, которыми вы бы хотели владеть всю жизнь, несмотря на кризисы. Желательно построить модельки для таких компаний, даже самые простые по типу P/E, P/BV, выручки и т. п. Если вы понимаете суть компании, то и кризис пройдёт легче. Развивайтесь и не позволяйте новостному шуму отвлекать вас от ваших целей.

Есть одна привлекательная компания, которую я бы очень хотел добавить в свой портфель. У нее есть всё, что мне нужно:

1. Операционные показатели год к году постоянно растут, и есть дальнейшая тенденция к этому.

2. Есть валютный хедж, так как компания ориентирована на экспорт (а с учетом того, что наша валюта не может не ослабевать, это важный показатель).

3. Политическая крыша в виде высокоуважаемого миноритария, который заинтересован в выплатах дивидендов. (непрерывные выплаты в течение 18 лет)

4. Вечная тема (еда, а соответственно, и удобрения к ней нужны будут всегда).

Че не беру, раз такая крутая компания?
Вопрос цены, по мультипликаторам компания нереально дорогая, почти 9 прибылей (и это с учетом высоких цен на сырье), 4 капитала.

Итог: компания очень вкусная, обязательно держу на карандаше, но хочется взять хотя бы по 5,5–6к.