НОВАТЭК: История о том, как превратиться из компании роста в стоимостную версию 👹

Короче, построил наконец модельку по НОВАТЭКу, может, когда-нибудь сделаю большой разбор.

Вкратце:

1. Компания потихоньку превращается в стоимостную историю (к сожалению). Да, есть перспективы по проектам: Мурманский, Обский и Арктик СПГ-1 с суммарной мощностью 45 млн т в год, но что-то сомневаюсь в ближайшей реализации. Или санкциями задушат, что приведет к низкой рентабельности, или с технологиями будут проблемы, так как сфера СПГ очень сложная и своими силами вряд ли потянем.

2. P/E — 9,7 (скорректированный 7,2) — ДОРОГО на данный момент, дешево при учете запуска Арктик СПГ-2 на полную мощность + реализации будущих проектов.
   P/BV — 1,2 (исторически было около 3, но тупо на историю смотреть не стоит, вводные меняются).

Вывод:
У меня в портфеле есть около 6,5%, брал по 800 р., по нынешним ценам брать не хочу, удерживаю позицию. Ближе к 1000 бы подумал.

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.