Информация
Блог им. bbality
Нефтяник №1 в портфель рядового инвестора 👺
- 06 октября 2025, 16:31
- |
Пока акции нефтяных компаний никому не нужны, исходя из видео ЭКСПЕРТОВ, ТГ-каналов, чатов, форумов. Я считаю, что это неплохое время для того, чтобы начать подбирать этот сектор в свой портфель. Я не питаю иллюзий касаемо фондового рынка, не стремлюсь к иксам и не хочу моментально разбогатеть, соответственно, и горизонт инвестирования — вся жизнь. Поговорим про жёлтый аурус — Роснефть.
Вот за что Роснефть №1 в моем портфеле среди нефтяников. FCF всегда сильно превышает дивидендные выплаты. И это с учетом, что они тащат на себе суперкапиталоемкий проект «Восток-Ойл». В каком-то смысле слова Роснефть — акция роста, так как большинство нефтяников выплачивают весь свободный денежный поток.
Потенциально могут быть иксы, что в дивидендах, что в котировках акций. Возможность платить больше 50% ЧП есть, особенно после полного запуска проекта. Хотя мне кажется, что будут гасить долг, что тоже неплохо.
На долгие годы отличная компания, ее вряд ли обидит государство, ввиду того что у руля господин Сечин. Показатели растут, дивидендная политика проста и понятна, платят стабильно уже 19 лет без исключений. Что еще нужно для счастья рядового инвестора?
Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, также часть постов публикую только туда, так что милости прошу.
теги блога Недокритик/аналитик 👺
- IMOEX
- акции
- банк санкт-петербург
- банки
- банковский депозит
- белуга групп
- вклады
- Газпромнефть
- Депозиты
- диверсификация
- Дивидендные акции
- дивиденды
- инвестиции
- Индекс ММВБ
- Индекс МБ
- Индекс МосБиржи
- Китай
- Компании роста
- личный опыт
- лукойл
- Мать и Дитя
- МТС Банк
- недооцененные компании
- нефть
- Новатэк
- НПЗ
- облигации
- образование
- операционные результаты
- отчеты МСФО
- отчеты РСБУ
- прогноз по акциям
- Роснефть
- санкции
- санкции ЕС
- санкции США
- сбербанк
- Северсталь
- СПГ
- татнефть
- Транснефть
- трейдинг
- Фосагро
- фьючерс MIX
Цена значимо ниже 400.
С учётом стоимости барр/руб, тенденциям на ближайший год и долговой нагрузке, возможно даже ближе к 350.
ОРЕС готовы наращивать добычу, при текущем раскладе по внешним товарным рынкам ждать сильного укрепления рубля наивно, в ту же копилку высокая ставка ЦБ, в мире происходит стагнация роста промпроизводства (Китай заметно замедляется)...
Ближайшее будущее у рублебочки очень «так себе».
DNN, Не всё так однозначно) ОПЕК может увеличить добычу нефти, чтобы вытеснить с рынка сланцевых производителей и продемонстрировать кто тут батя. Для них низкие цены на нефть не так критичны, чем для сланцевых компаний, у которых себестоимость добычи выше.
Теперь про структурный дефицит нефти:
1. Падение инвестиций в upstream: В 2025 году ожидается снижение инвестиций в разведку и добычу нефти на 6%, что является первым падением с 2020 года и самым значительным с 2016 года. Страны делают упор на псевдо зеленую энергетику и весь капекс сосредоточен там
2. Сдвиг инвестиций в сторону существующих месторождений, то есть компании в основном тратят деньги на поддержание старых, нежели на новые проекты. Таким образом добычу нарастить не получится, а объемы добычи со временем будут падать.
3. Сланцевая добыча умрет с такими ценами, они очень чувствительны к ценам (быстро реагируют на изменение цен), у них короткий цикл. Уже в этом году добыча упадет на 10%.
А раз нет огромных инвестиций в отрасль, в будущем это приведет к дефициту товара и росту цен на сырье) Ну это лично мое мнение.
Вполне возможно.
То есть это, ориентировочно, около 2-х лет слабой прибыли, в компании с долгами и незавершенным крупным строительным проектом.
Под который надо будет искать ещё рынки сбыта (в первую очередь за счёт дисконтов).
Короче, значимо ниже 400 я в этот фарш не полезу (чтобы через два года замарозки инвестированного сдавая набранное в рынок иметь ок. 50% прибыли).