Как говорит моя жена, она преподаватель, люди должны убедится в истине на собственном опыте, на своих ошибках. И когда я в предыдущем ролике написал, что волатильность падает, как только вы ее купили, сразу же нашлись умники, которые стали мне объяснять, что такое невозможно… Якобы никто не станет из-за одного клиента что то делать. Когда им начинаешь объяснять работу алгоритмов маркетмейкера, то для них это тайна за семью печатями. Как в средние века все были уверены, что земля плоская… Еще раз всем советую почитать книгу «Высокочастотная революция на Уоллстрит», чтобы понять как работают современные биржи. Алгоритмы маркетейкера написаны независимо от объемов, никто не станет писать отдельный код для микросчетов… Иначе клиенты начнут разбивать свои счета на микросчета…
Хронометраж
00:00 введение
01:00 опыт котирования неликвидных опционов

( Читать дальше )

МИР-ЭКОНОМИКА-ПРОГНОЗ-ОБЗОР
08.12.2020 11:00:00

«Шокирующие предсказания» Saxo Bank на 2021г: блокчейн уничтожит фейковые новости, энергетическое изобилие, Amazon на Кипре

Москва. 8 декабря. ИНТЕРФАКС — «Шокирующие предсказания» Saxo Bank на 2021 год включают прорыв в энергетике, который принесет миру энергетическое изобилие, а также запустение больших городов из-за перехода на удаленную работу и уничтожение фейковых новостей блокчейном.
Банк публикует подобные прогнозы уже 18 лет. Они привлекают внимание инвесторов не к основным трендам, хотя, несомненно, их учитывают, но к маловероятным событиям (так называемым «черным лебедям»), которые могут оказать значительное влияние на финансовые рынки, если воплотятся в реальности.
Пандемия COVID-19 и трудный ход выборов в США приблизили то, что могло казаться далеким будущим, ускорили практически каждую социальную и техническую макротенденцию, заявил директор по инвестициям Saxo Bank Стин Якобсен.
«Попросту говоря, произошедшее в этом году означает, что будущее уже наступило, — заявил он, представляя прогноз. — Мы увидели самое быстрое в истории падение и восстановление рынка, а балансы центральных банков и бюджетные дефициты раздувались беспрецедентными темпами. Таким образом, можно сделать не такое уж шокирующее предсказание: 2021 год заставит усомниться в том, будто можно бесконечно притворяться, что всё в порядке — пусть даже рынки ориентируются именно на это».
Пандемия коронавирусной инфекции ускорила практически каждую макротенденцию. Особенно важны структурные перемены на рынке труда, но в то же время общий объем экономических благ в мире только увеличится — даже в расчете на душу населения.
«Близится эпоха безусловного базового дохода, означающая новую жизнь и новые приоритеты, — отмечает Якобсен. — Потребуется также новый способ перераспределения благ, иначе все ресурсы окажутся сконцентрированными в руках монополий и действующих рантье. Один из главных факторов, обеспечивающих такое будущее, — увеличение объема доступной энергии на душу населения практически без негативных последствий для окружающей среды; дополнительной энергии хватит на питание высокотехнологичных систем вроде передового ИИ и квантовых компьютеров. Благодаря этому мы приблизимся к победе над раком, предотвратим риски будущих пандемий и справимся с фейковыми новостями с помощью технологии блокчейна».
Банк традиционно подчеркивает, что «Шокирующие предсказания» не являются его официальным прогнозом — они лишь предупреждают, что многие инвесторы могут заблуждаться, оценивая вероятность наступления вышеупомянутых событий как пренебрежимо малую. Это попытка исследовать пределы возможного, пусть и не всегда вероятного, что особенно актуально в контексте внезапного коронавирусного кризиса этого года. Разумеется, самые разрушительные (а значит, шокирующие) события всегда оказываются наиболее неожиданными.
Saxo Bank выбирает десять наиболее спорных и не связанных между собой идей, при этом один и тот же прогноз не может повторяться два года подряд.

( Читать дальше )

Всем кто хочет разобраться как работает современная биржа (но не биржа времен  Вайкоффа) советую прочитать книгу «Высокочастотная  революция на Уоллстрит» (на Озоне стоит 300 рублей). И еще книга Питера Нормана «Управляя рисками». Обе книги спонсировали либо сама МБ, либо Инвестгруппа Нордкапитал.
Хронометраж
00:00 введение
00:39 первая покупка волатильности в расчете что биржа тут же ее снизит…
01:09 после того как МБ снизила волатильность усредняемся и снова делаем связку
02:23 на неликвиде манипуляции МБ прозрачны и прогнозируемы
02:51 крупные игроки на бирже — это маркетмейкеры-акулы…
05:15 описание книги «ВЧ революция на Уоллстрит»
06:40 формируем бабочки БЕСПЛАТНО и даже с профитом.
08:30 формируем бесплатный синтетический пут-спред
10:46 что такое ОПЦИОННЫЙ СУПЕРИНДИКАТОР

В этом ролике просто рассмотрим несколько необычных опционных сделок. Необычны они для начинающих. Но если их алгоритмы станут понятны. то они очень легко автоматизируются и могут приносить очень хорошую доходность, поскольку изначально они требуют мизерное ГО.
Вот первая сделка с датой 8 октября. Вход в позицию, это классическая покупка волатильности, любой учебник пишет, что на большой выборке такие позиции убыточны. Маркетмейкер обычно их разваливает по тете и за счет понижения волатильности своими ордерами на неликвидном рынке, именно поэтому были использованы полугодовые опционы. тета у них ниже.
В следующих роликах я объясню, для чего покупался этот стредл в этой точке. Получение прибыли было здесь побочной целью, главная стратегическая цель состояла совсем в другом, это мы покажем в третьем ролике.
Хронометраж
0:00 введение
1:00 стартовая сделка по покупке волатильности

( Читать дальше )

Хронометраж
0:00 введение
0:55 СПАНы считают максимальный убыток по клиентскому портфелю
1:22 Online- конференция: «Опционы на московской бирже. Новая реальность»
3:14 Калькулятор MarginCalc дает биржа всем подписчикам сигналов СПАН
4:16 Здесь включается СПАН​
5:16 СПАН работает в реалтайме!!!
5:37 Биржа обожает невежество.
6:30 СПАНы работают и на рынке акций
6:57 интегральный открытый интерес
7:55 как считается интегральная ТМВ по всему рынку.

Опционы и опционные барьеры — это саый эффективный  способ управления временной стоимостью портфеля.
И если существует принцип «нельзя торговать как толпа», но используя опционные барьеры, вы имеет выбор стратегий, гарантирующий вас от попадания в толпу лузеров......

( Читать дальше )

У нас в ВШЭ был короткий курс по биржевым торгам и там была деловая игра… Мы подавали заявки, потом формировали очередь, считали точку максимального объема. Максимальный объем -это принцип дискретных аукционов. Но в дискретных аукционах не принимают участия никакие арбитражеры, им там нечем захеджиться, потому что время аукциона как правило случайное и невозможно или очень сложно совершить вторую сделку на другой бирже. Поэтому и маркетмейкерам там нечего делать. Хотя они и могут там работать просто как дилеры, на свой счет, но без меток для маркетмейкинга.
Но сессия проводится с другим видом аукционов -НДА. НДА это по сути это два отдельных аукциона — на продажу и на покупку. Какой из них исполнить решает маркетмейкер, точнее алгоритмы его нейропакета. И критерий максимума объема там не работает, потому что ММ может своими деньгами или бумагами искажать реальное соотношение спроса и предложения.
Хронометраж
1:00 масонский клуь специалистов

( Читать дальше )