Открыл шорт по фьючу Озона от 2750, стоп 3050, предварительный тейк 2250. До того как украина начала  обстреливать ВБ 18,07,26 озон стоил 2950. До того как украина начала обстреливать сам озон 22,08,26 он стоил 3000. Сейчас он почти полностью отыграл падение, что было 24 августа и стоит 2750, то есть остался практически на том же уровне что и был до начала обстрелов ВБ. Выглядит это ну прямо очень странно. Как будто негатив от потерянных складов в цену вообще не стали закладывать.

Сейчас у России есть огромное преимущество в реактивных дронах, против которых украинская ПВО показывает очень плохие результаты и процент сбитых дронов около 50%. Собственно масштабные поражение украинских складов, азс и всего остального, что началось с конца августа обусловлены именно реактивными дронами. В то время как Россия сбивает более 98% ураинских дронов (реактивных дроов у них почти нет, только обычных много). Со временем количество  реактивных дронов у украины, против которых мобильные огневые группы и дроны перехватчики показывают очень плохую эффективность будет увеличиваться. Процент сбитых россией дронов будет падать. Как в этих условиях Озон сможет расти я не особо представляю.

( Читать дальше )

Открыл шорт по юаню от 12,948 с целью 12,5 и стопом 13,4. Нефть с начала сентября находится выше 90. В конце  следующей недели выборы в думу. 3 сентября минфин решил сократить покупки валюты в 3 раза (1,92мрд вместо 5,92мрд в день), тем самым государство явно дало понять что в преддверии выборов не позволит раскачивать лодку при помощи курса и цифр по доллару выше 90 (13,5 по  юаню) ждать в этот период не приходится. А  с учётом того что в августе рубль итак почти на 10% упал, то скорее всего в сентябре восходящий тренд сменится широким боковиком (83-89 по доллару) и в рамках этого  боковика решил попробовать поймать нисходящее движение. Глобального разворота рубля и ухода ниже 80 я на этих уровнях не ожидаю, разве что Иран начнёт прямо бомбить нефтебазы у  саудитов и ОАЭ и нефть улетит выше 110.

Открыл Шорт по РТС с 3 плечом, от 80700 с целью 71500, стоп 83500. После обстрела Озона на этих выходных я  ожидаю, что на следующей неделе будут лить индекс. Велики шансы повторить стремительный пролив, который был с 14 по 18 июля. Краткосрочного позитива нет вообще.
Заявление Лаврова на съезде партии «Единая Россия» в Москве 22,08,2026 «Все западные государства, которые объявили нам войну руками и телами нацистского режима в Киеве, долгие годы надеялись, что мы придем к ним договариваться. Мы не придём к ним договариваться, договариваться в нынешней Европе не с кем. Это элиты, которые вновь пронизаны метастазами нацизма, и задача для наших современных поколений, наш долг перед дедами и прадедами — не допустить развития нацизма, который они победили.»
Рубль перед выходными также укрепился с 85,5 до 83, что позволило получить по РТС более  выгодную точку чем по Моексу. Про рублю  ожидаю что на следующей неделе будет болтанка в диапазоне 83-85, дальнейшего  укрепления  рубля не жду, как и ухода выше 85,5. До выборов в думу 20 сентября  85,5 для рубля — потолок.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

«США нанесли новые удары по военному объекту в Иране — Reuters Американские военные ночью нанесли новые удары по военному объекту в Иране и сбили четыре иранских ударных БПЛА, которые, по оценке США, представляли угрозу в районе Ормузского пролива. По данным Reuters, целью удара стала наземная станция управления в Бандар-Аббасе. Она, как утверждает американская сторона, готовилась к запуску пятого беспилотника. В Вашингтоне заявили, что действия носили оборонительный характер и были направлены на поддержание режима прекращения огня.»

«Минфин США ввел санкции против Управления по контролю за проливами в Персидском заливе — Reuters США ввели санкции против Управления по контролю за проливами в Персидском заливе — структуры, созданной Ираном для рассмотрения заявок на проход судов через Ормузский пролив.Вашингтон считает, что взаимодействие с этим органом может означать поддержку Корпуса стражей исламской революции или получение услуг от него. Такие компании и лица также рискуют попасть под американские ограничения.

( Читать дальше )

В нефти сейчас хорошая точка для входа в покупки. Сейчас в цену заложен суперпозитивный сценарий, нефть торгуется так низко, как будто Ормузский пролив откроют со дня на день.

Собственно в воскресенье 24 мая «Госсекретарь США Марко Рубио заявил, что в ближайшие часы могут появиться «хорошие новости» по поводу заблокированного Ормузского пролива, поскольку Иран и Вашингтон продолжают мирные переговоры.» Иначе говоря счёт шел даже не на дни, а на часы, собственно на этом нефть и обвалилась до 95, потому что вот-вот, ещё пара часиков, ормуз откроют и пойдём на 80. Проект соглашения между Ираном и США предусматривает прекращение огня на 60 дней, открытие Ормузского пролива, свободную продажу нефти Ираном, а также будут проведены переговоры по ограничению ядерной программы Ирана, по словам американского чиновника.

В ночь на 26 мая США поразили два катера КСИР и иранскую зенитно-ракетную установку в порту Бандар-Аббас. В Вашингтоне заявили, что катера минировали Ормузский пролив, а ЗРК был нацелен на американские самолеты. США назвали удары оборонительными и сообщили, что режим прекращения огня продолжает действовать.

( Читать дальше )

Добыча

Важно отметить, что цена на золото исторически была на 45%-60% выше себестоимости производства. На самом деле существует хорошая долгосрочная корреляция между себестоимостью производства и ценой на золото. При себестоимости производства более $1.250 долларов в 2022 году «фундаментальная» цена на золото фактически колебалась от $1.850 долларов (низкая) до $2.040 долларов (высокая). Очевидно, что в 2022 году золото было недооценено.

Привлекает внимание неуклонный, но устойчивый рост стоимости производства золота с 2016 года. В 2025 году горнодобывающие компании поддерживают средние издержки производства на уровне около 1600 долларов США.

 

Показатель совокупных затрат на поддержание производства (AISC) призван более точно отражать все затраты на поддержание производственной деятельности рудника. 

Формула для AISC выглядит следующим образом:

AISC = Денежные затраты + Поддержание основного капитала + Расходы на разведку + Общие и административные расходы

( Читать дальше )

1 Огромное количество людей покупало газпром в диапазоне 330-350 в  конце 2021 и начале 22года. Если газпром будет подниматься в этот диапазон, то там они будут скидывать акции и ребалансировать свои портфели так как цена газпрома вернётся на начало 2022 года, в то время как другие акции находятся в глубокой просадке (мамба -37% с начала 2022года) и соответственно доля газпрома в портфеле будет слишком высокой. Также люди купившие газпром в майском боковике на уровне 240 будут продавать акции, желая зафиксировать свою хорошую прибыль. Из этого я делаю вывод, что быстрого пробоя диапазона 300-350 не будет. Ожидаю, что цена там будет болтаться на протяжении всего июня, пока не продадут все кто хотел. Сам буду спекулировать, скидывая акции при подходе к 340 и откупая от 310.
2 Июль. На фоне  дальнейшего снижения ставок до 10%, дивиденды газпрома будут неотвратимо  тянуть акции вверх, цены пробьют уровень 350 и будут болтаться в диапазоне 350-400, предполагаю, что уровень 400 выстоит. Ожидаю что к закрытию реестра дивдоха будет 52/380=13,5%годовых. 

( Читать дальше )