На выходных делал разбор рынка и тенденции на неделю, в которых предположил рост индекса Мосбиржи, если картину не испортит Газпром. И именно так всё и вышло, наше достояние своим высоким весом потянуло индекс Московской биржи к локальным минимумам, а именно на 📉-1,15% до 3 428,38 пункта. Настолько форумы были переполнены хэйтом по этому поводу, что многие даже не заметили заявления ЦБ, о необходимости поддержания ключевой ставки на повышенном уровне.

Правительство подготовило директиву, которая не предусматривает выплату дивидендов по обыкновенным именным акциям Газпрома по итогам 2023 года. Акции компании обновили многолетнее дно, упав еще на 📉-3,9% к закрытию основной торговой сессии, опустившись в цене ниже 140 рублей. Пессимистический прогноз аналитиков полностью реализовался.

Совет директоров Газпром нефти 📈+0,7%, наоборот, рекомендовал выплатить дивиденды в размере 19,49 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность выплаты составит 2,6%. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 июля 2024г.

Самый скромный и мало представленный сегмент нашего фондового рынка — это IT-сектор. Доля корпоративных облигаций этого сектора не превышает даже 1% рынка заимствований, при этом данная сфера активно растет, в том числе и за счет государственных заказов.

При этом фондовый рынок полностью отвечает требованиям IT-компаний, так как может предложить, в отличие от банковского кредитования, заимствования без залогового обеспечения. А также не стоит забывать о диверсификации инвестиционных портфелей.

Я подобрал 4 среднесрочных облигации разных эмитентов из сферы информационных технологий с приемлемым кредитным рейтингом.

1. Хайтэк-Интеграция  — системный интегратор и поставщик телекоммуникационных систем. Компания является получателем целевого финансирования в рамках реализации государственной программы «Развитие электронной и радиоэлектронной промышленности на 2013-2025 годы», которая создана с целью импортозамещения иностранного оборудования на российском ИТ-рынке.

Понедельник выдался не самым оптимистичным. С одной стороны, для коррекции были объективные факторы, такие как рост цены на золото на фоне очередного усугубления ситуации на Ближнем Востоке, и активный рост прошлой недели. А с другой стороны, киты нашего рынка дешевеют, и давят на индекс Московской биржи, который корректируется на 📉-0,97% до 3 468,09 пункта.

В субботнем видео я отметил основной риск этой недели — рекомендацию совета директоров Газпрома. Совещание должно состояться только 23 мая, но сегодня акции уже упали на 📉-2,2%. До конца недели на цену акции могут благоприятно повлиять подписание энергетического соглашения между Россией и Китаем и рекомендация по дивидендам.

Ренессанс страхование представила сильную отчетность за 1 квартал. Объем страховых премий вырос на 39% до 33,3 млрд. рублей., а чистая прибыль выросла на 7,6% до 2,5 млрд. рублей. Бумаги показали рост на 📈+1,7%.

На новостях о росте цены золота конечно же оптимистично отреагировали акции золотодобытчиков. Селигдар сегодня лучшие по рынку с ростом на 📈+3,1%, акции Полюса также находятся в зеленой зоне с ростом на 📈+1,0%.

Компания Ренессанс Страхование, как и предполагалось по инвестиционному календарю, отчиталась по МСФО за 1 квартал 2024 года.

📌Если у обычных компаний поступления выражаются в выручке, то у страховых компаний они называются страховыми премиями. За 1 квартал Ренессанс увеличила объем страховых премий на 39% до 33,3 млрд. рублей. Рост поступлений был обеспечен продажами накопительного страхования, ДМС и автострахования.

📌Чистая прибыль год к году выросла на 7,6% до 2,5 млрд. рублей.

📌Коэффициент достаточности капитала составил 164%, существенно превысив норматив Центробанка в 105%.Компания показала хорошие финансовые показатели, которые нам говорят о продолжающемся росте страхового бизнеса.

Ренессанс подойдет инвесторам с дивидендной стратегией инвестирования, так как она на постоянной основе выплачивает дивиденды, стремясь к 10% годовой дивидендной доходности.

Согласно дивидендной политике, Ренессанс будет стремиться выплачивать дивиденды на полугодовой основе в размере не менее 50% от чистой прибыли за год, В 2023 году компания уже выплатила 7,7 рублей дивидендов на одну акцию, а 2 мая совет директоров утвердил заключительные дивиденды по итогам 2023 года в размере 2,3 рубля на акцию.

Друзья, доброе утро. Неделя принесет нам много решений советов директоров компаний по вопросу распределения прибыли. Это важно, это нельзя пропустить!

20 мая - Отчет по МСФО за 1 квартал от Ренессанс Страхование;

20 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Россети Волга;

20 мая - Решение совета директоров по дивидендам от ВУШ Холдинг;

21 мая - Итоги работы за 1 квартал от МТС;

21 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Саратовский НПЗ;

21 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Русснефть;

22 мая - Решение совета директоров по дивидендам от НорНикель;

22 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Башнефть;

22 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Донской завод радиодеталей;

23 мая - Решение совета директоров по дивидендам от Газпром;

23 мая - Отчет по МСФО за 1 квартал от ВК;23 мая — Решение совета директоров по дивидендам от Россети Московский регион;

Что мы с вами привыкли видеть по пятницам на фондовом рынке? Обычно или вялый рост на фоне общего бокового движения или коррекцию, но не в этот раз. Рынок продолжает оптимистично расти на новостях о расширении сотрудничества с Китаем по разным направлениям: и нефтегазовый бизнес, и АПК, и автомобилестроение, а также ряд других сфер. Всё это позволило индексу Московской биржи взлететь еще на 🚀+0,45% до 3 501,89 пункта, тем самым установив новый двухгодичный максимум🎉🎉🎉

Пальма первенства осталась у акций Ростелекома, которые второй день подряд показали рекордный рост на 📈+4,9%. Драйвером роста является планируемое IPO дочерней компании РТК-ЦОД. Облачные услуги и дата-центры сейчас на подъеме, а значит драйвер роста может стать долгосрочным.

Банк СПБ 📈+0,4% отчитался за квартал года по МСФО. Чистый процентный доход вырос на 53% до 17 млрд. рублей, но при этом чистая прибыль сократилась на 11% год к году до 13 млрд. рублей. Я не вижу ничего критичного в отчетности, так как у большинства российских банков 1-2 кварталы прошлого года имели максимальную доходность. К тому же большую часть 1 квартала прошлого года Банк СПБ не находился под санкциями, что дало свой взнос в копилку чистой прибыли прошлых лет.

Совет директоров компании Глобалтрак рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Официальная причина такого решения — убытки по РСБУ.

Немного странное обоснование невыплаты дивидендов, ведь если посмотреть годовую отчетность по МСФО, то она просто идеальная. Выручка за год выросла с 15,4 млрд. рублей до 20 млрд. рублей (или почти на 30%), чистая прибыль показала космический рост почти в 9 раз до 0,9 млрд. рублей. Вот же, официальная отчетность с прибылью, так почему же нет?

На самом деле стоит посмотреть на дивидендную политику компании, которая предусматривает 3 сценария выплат:

👉 выплату не менее 100% от свободного денежного потока, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х;

👉 выплату не менее 25% от FCF, если значение показателя Чистый долг/EBITDA соответствует диапазону 1,0х-2,5х;

👉 дивиденды не выплачиваются, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет более 2,5х.

При этом, нужно отметить, что сумма дивидендов, выплачиваемых по итогам года, не может быть больше суммы чистой прибыли по МСФО.И вот как раз в показателе Чистый долг/EBITDA компания и не дотянула до нижней границы, этот показатель по итогам года составил 4,4х. Так бы сразу и написали, что из-за большой долговой нагрузки выплатить не получится.

Моя инвестиционная стратегия предусматривает вложение основного объема средств на фондовом рынке в акции компаний, выплачивающих дивиденды. Конечно же, для того, чтобы портфель можно было назвать инвестиционным портфелем, а не ворохом каких-то бумаг, я стараюсь его диверсифицировать.

Кроме дивидендных акций, в нем присутствуют и различные облигации (субфедеральные, корпоративные и высокодоходные), также в наличии имеются фонды (в том числе замороженные) и акции роста.

При этом топ-5 активов приходятся как раз на компании, которые выплачивают (я все еще надеюсь) дивиденды на постоянной основе:

1. Сбербанк-п — 14,6% портфеля;

2. Татнефть-п — 8,7%;

3. Сургутнефтегаз-п — 7,4%;

4. Мосбиржа — 5,5%;

5. Газпром — 4,4%.

Учет активов почти 4 года без остановки веду на площадке Интелинвест, которая и посчитала потенциальную пассивную зарплату за 12 месяцев. Я не беру в учет возможную невыплату дивидендов, также как и будущий реинвест полученных выплат (хотя я реинвестирую 100% инвестиционных доходов).

На фондовом рынке сегодня преобладает позитивное настроение инвесторов, связанное с переговорами Владимира Владимировича с руководством Китая. Говорят, что первый зарубежный визит избранного президента страны показывает вектор международных отношений на ближайшие 5 лет. Мы видим, что индекс Московской биржи пробил уровень сопротивления 3475 пунктов и продолжил свой рост до отметки 3 486,26 пункта, прибавив за день солидные 📈+0,45%.

В лидерах роста акции Ростелекома 📈+6,2%. Бумаги растут на новостях о выходе на IPO дочерней компании РТК-ЦОД. Вчера Набиуллина обещала, что до конца года нас ждут 17 IPO, и эта одна из них. Пару месяцев назад я предположил, что для выполнения поставленного плана первичных размещений будут подключены государственные компании и их дочки.

Банк Открытие выплатит материнскому ВТБ дивиденды по итогам 1 квартала 2024 года в размере 14,1 млрд. рублей. Отличный способ получать дополнительный доход от покупки банков. Акции ВТБ растут на 📈+0,4%.