Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя постоянно находилась в состоянии неопределенности, но при этом было не мало событий, которые сделали ее одной из самых доходных в августе. По подсчетам, за рабочую неделю доходность портфеля увеличилась на +7,04%🔥(41 550 руб). Теперь вместе с вами подробней рассмотрим ключевые события и факторы.

Геополитическая ситуация
Недельные взлеты и падения происходили только на фоне геополитики. По результатам рынок вернулся к позиции 2924 по Индексу Мосбиржи, т.е. к маю. В начале недели была сплошная неопределенность и переломным моментом стала среда когда поступила первая информация о будущей встрече Путина и Трампа. Это было мощным позитивным сигналом рынку, чтоб взлететь на +5,11%🔥

Мы не станем обсуждать политику, но зафиксируем факт, что встреча президентов состоится на Аляске 15 августа. Даже предварительные договоренности могут дать рынку новую волну позитива до уровня 3000. В пятницу на канале уже была публикация об исходе этого события с двумя сценариями и ставки на сектора рынка, которые будут в выигрыше. Можете прочесть и сделать свои ставки.

Приветствуем наших подписчиков в долгожданную пятницу! ⭐️
Вот уже третий день российский рынок активно отыгрывает геополитические надежды в ожидании встречи Путина и Трампа на следующей неделе. Если они оправдаются, то позитив гарантирован всем классам активов, от безрискового состояния и доходностей ОФЗ и до акций. Вчера Индекс Мосбиржи получил мощный сигнал и превысил уже отметку 2900 (+5,7%📈). Сегодня «остывает» после ажиотажа. 

А теперь давайте выйдем из состояния эйфории и проанализируем ситуацию на рынке. Геополитический фактор остается главным и отодвигает на второй план корпоративные новости, цены на сырье, ДКП.
Сам факт переговоров — это не гарантия успешного исхода встречи. В дальнейшем ралли сможет продолжится исключительно при позитивном сценарии.

На какие компании сделать ставки инвестору в позитивном сценарии?

Наша команда считает, что сейчас инвесторам надо пользоваться оптимально осторожной тактикой, при этом учитывать волатильность рынка. При позитивном сценарии развития событий можно ожидать только постепенное смягчение таких ограничений как санкции. Поэтому инвестору стоить обратить внимание на компании нефтегазового сектора: Роснефть🛢️ и Лукойл🛢️. Также фокус на золотодобытчиков, Полюс🌟 более устойчивый.

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! 

В понедельник текущий недели Лента🏪опубликовала свежий отчет за II квартал 2025 г., который превысил все ожидания аналитиков и инвесторов. Понятно, что с замедлением инфляции темпы роста розничных товаров потребительского сектора снизятся, но будет больше ресурсов и средств для открытия новых магазинов. Теперь переходим непосредственно к результатам самого отчета.

✔️ В первую очередь внимание на рост выручки на 25,3%, а это выше показателя ритейлера Х5🏪. Напомним, что в I квартале выручка Ленты выросла почти на четверть (23,2%). Таким образом в период 1-го полугодия компания продолжала расширяться на рынке. За этот период было открыто открыто 294 магазина «У дома», 34 супермаркета и 5 гипермаркетов. Общая торговая площадь прибавила 18,2% (2,79 кв. м)

✔️ Безусловно обращаем внимание на долговую нагрузку, которая продолжает снижаться до уровня 0,9х. При хорошем темпе погашения долга растет чистая прибыль. Во II квартале подскочила на 33% (9,8 млрд руб).

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала! 

Наш фондовый рынок уже вторую неделю находится в состоянии неопределенности, чтобы войти в зеленую зону Индекса Мосбиржи в диапазоне 2800-2900. Ситуация происходит на фоне геополитического давления агрессивной политики Трампа. Остается уже 2 дня до исполнения ультиматума вторичных пошлины 100% против России.

Наша команда сегодня взяла во внимание эту тему и возможные сценарии воздействия на компании нефтегазового сектора и как быстро адаптируется рынок к новым условиям.

Насколько высоки риски и как отразиться на акциях нефтяников?

Мы с вами уже знаем, что Индия и Китай не собираются отказываться от российской нефти. Достаточно факта, что Россия занимает более 40% импорта нефти в Индию. Поэтому несмотря на вчерашнее падение цены нефти Brent до 67,4$, в период августа-сентября черное золото продолжит колебаться в промежутке стоимости 65-75$.

Если говорить о конкретных компаниях, при условии трамповских пошлин, более устойчивой будет Газпром нефть🏭, потому что самая высокая доля торговли сосредоточена на внутреннем рынке, в том числе стабильный дивиденд. Напомним, что 25 июня 2025 г. акционеры утвердили дивиденды в общей сумме 79,17 руб. за акцию.

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала! 

Весь июль индекс гос.облигаций RGBI постоянно находился в состоянии роста. В начале месяца достиг отметки 115 п., в середине 116 п. и 117 п., а в конце превысил уровень 119 п.
Корпоративные облигации тоже не отставали. В июле с 97 п. превысили отметку 100 п.

Именно на корпоративных облигациях с фиксированным купоном наша команда оставляет свой выбор. Обратите внимание, что кроме доходности надо учитывать риск дефолта высокодоходных облигаций. По итогам 1-го полугодия 2025 г. объем дефолтов вырос в 6 раз в размере 19,3 млрд руб.

Более низкая вероятность на риск дефолта будет у облигаций с кредитным рейтингом только ААА и АА. Кроме этого, надо ориентироваться на корпоративные облигации конкретных компаний с устойчивым бизнесом.

Именно под такие параметры мы сегодня составили подборку облигаций с доходностью выше 20% с фиксированным купоном.

1️⃣Европлан 001P-09
ISIN: RU000A10ASC6
Кредитный рейтинг: АА
Дата погашения: 14.07.2028

Приветствуем наших подписчиков и новых инвесторов канала!

За последние сутки много внимания вокруг ситуации редомициляции (переезда) Ozon📦. В первую очередь фиксируем факт, что 30 июля Ozon получил согласие регулятора Кипра на переезд в Россию. Первая реакция рынка на эту новость была негативной и акции упали на -5,87%📉.

Наша команда оценивает, что реакция была чисто эмоциональной, поскольку на следующий день, 31 июля, акции снова вернулись к росту на +2%.📈. А на сегодня выросли на полные +4%📈. Это был удобный случай для спекулятивных сделок.

В каком направлении развивается бизнес ритейлера?

Обратите внимание, что Ozon демонстрирует уверенный рост, особенно это касается финтеха маркетплейса. С опережающей динамикой только благодаря финтеху выручка выросла в 2,5 раза. А по общим результатам отчета за I квартал 2025 г. выручка выросла на 65%, а валовая прибыль увеличилась на 119%. Впечатляет?

Также уменьшился чистый убыток на 40%. Ozon смог погасить долговую нагрузку до 7,9 млрд руб. Поэтому сейчас находится в комфортном положении и во II квартале планируется дальнейшее погашение долга, чтобы постепенно снизить убыток до минимума к концу 2025 г.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Практически всю неделю фондовый рынок находился на высоком уровне неопределенности из-за агрессивных угроз Трампа, большая часть которых оказалась вымыслами. Таким образом Индекс Мосбиржи в течении недели находился в узком диапазоне 2776-2727

Агрессивные сказки Трампа
С самого начала недели, российский рынок каждый день делал попытки восстановления после «красной пятницы» 25 июля. Однако, ближе к вечеру поступали угрозы Трампа, которые вызывали волатильность рынка. Основным фактом было сокращение срока вторичных пошлин против России до 8 августа.

Наша команда неоднократно предупреждала, не придавать внимания на пошлины США, т.к. вторичные и не касаются самой России, а ее партнеров. Чтобы психологически напугать, США ввели пошлины 25% против Индии или тарифы 50% против Бразилии. Однако, угрозы не смогли «прогнуть» их как покупателей российских энергоносителей. Финалом «сказки» стало решение сената США отложить законопроект санкций до конца лета.

Приветствуем любимых подписчиков в долгожданную пятницу🏆

По-традиции, подводим итоги прошедшего Июля с мнениями и ставками инвесторов в составе нашей команды Reichenbach Team.

1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента

Мнение о Июле: «Июль я посчитала напряженным, но продуктивным. Самая масштабная и успешная сделка была 18 июля, когда произошел дивидендный гэп Транснефти, акции максимально упали на -11,5%📉. Я закупила 10 шт. за 1329 рубликов. Теперь из нефтегазовых компаний у меня есть мой фаворит Лучик🛢️ и Транснефть🏭. Гэп закроется к сентябрю.

Была еще одна сделка, когда рухнул весь рынок 25 июля с решением Центробанка о ставке. Закупила акции IVA Technologies☎️ по цене 183 руб. Создатель нашей команды Александр назвал меня тогда спекулянткой (в хорошем смысле), потому что пошла на риск. Ну кто не рискует...

Ставки на Август: „Когда в июле я приобрела акции нефтяной компании и IT-сектора по дешевой цене, буду ждать их роста минимум до 15% доходности. Планирую еще в августе прикупить серебро как защитный актив, потому что золото для многих дорогущее. Серебро тоже растет неплохо возьму не дороже 130 р.

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала📊

В течении всей недели мы продолжаем наблюдать ралли на рынке ОФЗ. В понедельник был зафиксирован новый рекорд с превышением отметки индекса гос. облигаций RGBI выше 119, а сегодня подскочил до позиции 119,5 на фоне позитивных ожиданий дальнейшего смягчения ДКП и перетока средств с рынка акций на облигации.
Поэтому во вторник мы меняли структуру портфеля и на облигации выделяется 50% доли портфеля.

Могут ли ОФЗ существенно повысить доходность инвестора?

Важно ориентироваться инвестору на моменты изменения ключевой ставки. Ведь все началось с декабря, когда ЦБ решил сохранить самую высокую ставку на уровне 21%. Это и стало поводом инвесторам изменить стратегию с выбором на долговой рынок. В результате с декабря Индекс гос. облигаций вырос на 20%.

Наиболее чувствительными к снижению ставок будут именно длинные ОФЗ. Поэтому в ближайшие 8-9 месяцев такие бумаги с фиксированным купоном могут дать доходность 30%. Обратите внимание, что если будут паузы в снижении ставки, то срок может растянуться, но маловероятно. Наша команда сохраняет мнение, что к концу 2025 г. ставка будет 15-16%, тогда доходность долгосрочных облигаций уже составит 12%.

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров канала 

В прошлую среду мы анализировали преимущества и риски Лукойла🛢️, а накануне свой свежий отчет за II квартал опубликовал Яндекс. Разберем ключевые драйвера роста бизнеса лидера IT-сектора и прогноз на год.

В первую очередь за период II квартала 2025 г. выручка компании увеличилась на 33% (332,5 млрд. руб.). Более высокие показатели выходят от услуг электронной коммерции (Маркет, Лавка, Еда). Также продолжает работать над новыми проектами. Ключевыми факторами роста являются финтех, ИИ и конечно новая доставка роботами-курьерами. Рассматриваются также беспилотные грузовики.

Дивиденды🎯
Многим инвесторам не понравилась сумма дивидендов за 1-е полугодие 2025 г. в размере 80 руб. за акцию. Именно завтра 31 июля будет проходить собрание акционеров для финального решения. Однако, хотим выделить факты низкой долговой нагрузки и решение ЦБ снижения ставки на 18%, которые во 2-м полугодии могут увеличить рост рекламной выручки Яндекса (продажа авто, недвижимости, финансовые услуги). Поэтому со временем Яндекс может увеличить размер дивиденда до 185 руб к итогу 2025 г. и платить 2 раза в год.