Последний раз делал разбор акций в конце марта 2022 года, когда валился весь рынок. Тогда я разбирал обыкновенные, а не префы. Цена тогда была 22.2 р. за акцию, а я делал вывод: «Для диверсификации мог бы присмотреться к этой стабильной и финансово здоровой компании. По ~16 р. я бы стал присматриваться к покупке».  По факту цена в сентябре 2022 доходила по обычке до 16,5 р. за акцию, примерно туда, куда я и целился, хотя я и думал, что может уйти даже еще ниже на панике. Давайте разберем снова эту компанию, но сегодня посмотрим префы.

Обзор по компании Сургутнефтегаз #SNGS #SNGSP
Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

▪️ Капитализация:  14.5B$
▪️ P/E — 0.97
▪️ P/S — 0.57
▪️ P/B — 0.18
ℹ️  Очень-очень-очень низкая оценка акций компании. Сильно ниже, чем в среднем по российским компаниям, значительно дешевле, чем конкуренты.


🗞 Новостной фон
▪️КОНСЕНСУС: Окрепший рубль привел Сургутнефтегаз во II кв. к убытку по РСБУ в 69 млрд руб.
▪️Консенсус-прогноз по дивидендам Сургутпреф за 2024 г около 7 руб., ожидаем закрытие текущего дивгэпа в рамках 2-3 мес.

( Читать дальше )

Компанию Софтлайн я раньше не разбирал, она только недавно вышла на IPO в сентябре 2023. Но её много кто просил разобрать, поэтому давайте разберем её на косточки :)

🛡 Обзор по компании  Софтлайн #SOFL
Сектор: Информационные технологии

▪️ Капитализация:  558M$ (Компания низкой капитализации! = сильно волатильная акция)
▪️ P/E — 16.51 — по МСФО за 2023 год. А если по РСБУ, то 321 за 2 квартал 2024
▪️ P/S — 0.68 — по МСФО за 2023, а по РСБУ — 1.52 за 2 кв 2024
▪️P/B — 5.97 — по МСФО за 2023, а по РСБУ 4.67 за 2 кв 2024
ℹ️  Если смотреть последний отчет за 2 кв по РСБУ, то у компании микро-прибыль, еле-еле в плюс вышли. В сравнению с другими компаниями из сектора стоит по P/E чуть дороже или также, по P/S — дешевле остальных, по P/B — примерно по рынку. Если сравнивать в целом с акциями РФ, то компания оценивается дорого.





( Читать дальше )

Продолжаю «пилить» обзоры по российским компаниям. Сегодня разберу НЛМК. Последний разбор делал в августе 2022 года, тогда акции стоили 115 рублей и я делал вывод, что «Несмотря на очевидную недооценку компании, в настоящее время я не стал бы покупать акции этой компании. Можно присмотреться к покупке в районе 100 р. и быть готовым, что при негативном сценарии цена может дойти до ~ 60 р. за акцию».  Тогда со 115 они падали до 100, а потом и до 70, немного недопадав до идеальной точки — 60 рублей, о которых я тогда писал, но направление и примерные уровни тогда я оценил верно. Уже после начался отскок и акции дорастали до 260. Что сейчас с компанией? Давайте разберемся.

Обзор по компании НЛМК
Сектор: Производство стали

▪️ Капитализация: 11B$
▪️ P/E — 4.59
▪️ P/S — 1.03
▪️P/B — 1.11
ℹ️  По сравнению с оценками компании в прошлые годы сейчас оценивается на 15-20% ниже, по сравнению с другими компаниями из сектора оценивается чуть ниже по рынку. Если сравнивать со средними значениями компаний РФ, то чуть дешевле оценка.

( Читать дальше )

Последний раз делал разбор Роснефти 9 марта 2022 года, когда рубль был по 150-180 за доллар на Forex, а торги вообще были закрыты. Горячие были деньки… Тогда акции стоили 308 рублей я делал вывод, что покупать не стоит, может ниже уйти и по факту так и было, акции Роснефти доходили до 245 рублей, после чего начался рост. Пора сделать свежий разбор по этой компании.

⛽️ Обзор по компании Роснефть
Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

▪️ Капитализация:  61.3B$ — компания вторая по капитализации на российском рынке после Сбербанка
▪️ P/E — 4,13
▪️ P/S — 0,57
▪️P/B — 0,62
ℹ️  По метрикам компания оценивается немного дешевле, чем в среднем по российским компаниям, а также на 15-30% дешевле, чем другие компании из нефте-газового сектора России.



🗞 Новостной фон
▪️Дивиденды Роснефти за 1П24 г., по нашей оценке, составят 34 руб. (ДД 6,8 %), суммарные дивиденды за 24 г. — 60 руб. (ДД — 12 %) — Мои Инвестиции
▪️Правительство РФ решило запретить экспорт бензина в сентябре — октябре.

( Читать дальше )

Приветствую всех, кто интересуется темой финансов! Я давно читал книгу Джорджа Клейсона «Самый богатый человек в Вавилоне» и сейчас решил поделиться своими впечатлениями.

Скажу сразу, книга мне очень понравилась. Несмотря на то, что написана она почти сто лет назад, советы, которые даёт автор, актуальны и по сей день. Клейсон в простой и доступной форме, через притчи и истории из жизни древнего Вавилона, рассказывает о главных принципах финансового благополучия.

Больше всего мне понравилась идея о том, что богатство начинается с умения распоряжаться своими деньгами. Автор наглядно показывает, как важно откладывать часть своего дохода, инвестировать и не влезать в долги.

Конечно, некоторые советы могут показаться наивными, особенно в наше время. Но базовые принципы, заложенные в книге, работают всегда.
Если вы только начинаете свой путь в мире инвестиций и хотите разобраться в основах финансовой грамотности, то «Самый богатый человек в Вавилоне» – это то, что вам нужно. Книга читается легко и увлекательно, а главное – даёт пищу для размышлений и практические советы, которые можно применять в жизни.

Последний раз разбирал OZON в конце марта, тогда цена была 3775 и яожидал ухода в район 5130. По факту с того уровня уходили выше на 26,5%, но до 5130 не доросли на 7%, после этого акции начали со всем рынком корректироваться. Давайте разберем, чего ждать дальше?

📦 Обзор по компании Ozon
Сектор: Интернет-магазин

▪️ Капитализация:  8,7B$
▪️ P/E -9,71, компания в моменте убыточна
▪️ P/S — 1.64
▪️P/B -47,4, долгов больше, чем активов
ℹ️  Компания все еще убыточна, долгов больше, чем активов. Если сравнить компанию по P/S с другими русскими магазинами, то оценивается плюс-минус также. Учитывая, что это интернет-магазин, а не обычный офлайн-магазин, то по P/S компания оценена не дорого.

🗞 Новостной фон
▪️OZON ВО II КВ. НАРАСТИЛ GMV НА 70% — ДО 633 МЛРД РУБ., ХУЖЕ ПРОГНОЗА. Консолидированная выручка группы Ozon в отчетном периоде увеличилась на 30%.Ozon получил отрицательную скорректированную EBITDA по итогам отчетного квартала в 658 млн рублей против положительного показателя в 62 млн рублей за II квартал 2023 года.

( Читать дальше )

💎 Обзор по компании АЛРОСА
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов

Последний раз разбирал акции Алроса я разбирал 2 марта, тогда они стоили 72 р. и я ожидал уход в районе 77-80, по факту доходили до 82. Т.е. тот прогноз сработал. А после акции упали. Давайте разбираться, что ждать от компании дальше.

▪️ Капитализация:  5.21B$
▪️ P/E — 5.28
▪️ P/S — 1.38
▪️P/B — 1.18
ℹ️  По сравнению с собой самой компания оценивается на 15-30% дешевле обычного по метрикам. По сравнению с конкурентами по сектору компания оценивается чуть ниже среднего.

🗞 Новостной фон
▪️Импорт Индией российских алмазов падает второй месяц подряд после введения санкций
▪️Стоимость бриллиантов на мировом рынке достигла многолетних минимумов. С начала 2024 г. индекс IDEX снизился на 6% до 103,2 пункта, что является минимальным значением с января 2020 г.
▪️Экспорт алмазов из России на фоне санкций и слабого спроса по итогам 2023 г. снизился на 12%, до 32,4 млн карат, а стоимость поставок — на 7,7%, до $3,7 млрд

( Читать дальше )

Продолжаю серию разборов компаний. Сегодня разберу Интер РАО.
Сектор: Электроснабжение

▪️ Капитализация:  4.6B$
▪️ P/E — 2.98
▪️ P/S — 0.29
▪️P/B — 0.43
ℹ️  Компания оценивается дешево, если взять в среднем по российским компаниям, но если по сектору — то оценка чуть ниже среднего.


🗞Новостной фон
▪️Экспорт электроэнергии из России в Китай за I полугодие 2024 г. упал на 76% г/г, составив около 465 млн кВт•ч
▪️ИнтерРАО создала дочернюю компанию для управления энергомашиностроительными активами
▪️ИнтерРАО РСБУ 1п 2024г: выручка Р20,27 млрд (+23,15% г/г), чистая прибыль Р20,02 млрд (рост в 5,6 раза). Чистый долг на 30 июня 2024 года составил минус 24,1 млрд руб против минус 81,0 млрд руб на начало года.
▪️Интер РАО ведет переговоры о покупке новочебоксарского Химпрома за 60–70 млрд руб
▪️Структура ИнтерРАО поборется за проект Россетей в Приморье на 54 млрд руб
▪️ИнтерРАО продолжит выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли от МСФО
▪️Интер РАО планирует держать инвестиции на текущем уровне несколько лет. Главным фактором увеличения инвестпрограммы является Новоленская ТЭС

( Читать дальше )

Обзор по компании Магнит
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

▪️Капитализация:  6,78B$
▪️P/E — 10
▪️P/S — 0.23
▪️P/B — 3.7
ℹ️  Компания оценивается средне, по рынку. Есть более дорогие, есть более дешевые. Перекупленности или перепрданности нет.





🗞 Новостной фон
▪️Аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста акций Магнит до 7500 руб на горизонте года
▪️Акционеры Магнит одобрили дивиденды 2023г  (412,13 руб/акц). Отсечка — 15 июля
▪️«Вкусвилл» и «Магнит» вышли со своей косметикой в другие сети. Ритейлеры начали расширять каналы продаж собственных торговых марок (СТМ) непродовольственных товаров, где доля онлайн-продаж растет особенно сильно.
▪️В Подмосковье построят распределительный центр и откроют около 110 магазинов «Магнит»
▪️Чистая прибыль Магнита в 1 кв 2024 по РСБУ выросла в 11 раз г/г,  до 1,33 млрд руб

💰 Финансовое здоровье

▪️Активы компании растут из года в год. Так в 2015 году у компании было 404 млрд р. в активах, а в 2023 уже 1,429T р. Только в 2020 году активы на несколько миллиардов рублей были ниже, чем годом ранее, в другие годы всегда был рост год к году.

( Читать дальше )

▪️Выручка — 249,3 млрд рублей, что выше на 37%, чем за 2 кв 2023 года.
▪️Прибыль. За 2 квартал компания сгенерировала убыток 31.7  млрд рублей, что на 241% хуже, чем за 2 кв 2023 года.

🔮 Прогноз на выручку от компании

Общая выручка группы в 2024 году вырастет год к году в диапазоне от 38 до 40%, а скорректированный показатель EBITDA составит от 170 до 175 млрд рублей.

🤑 Дивиденды
Совет директоров Яндекса по предложению менеджмента рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 рублей на обыкновенную акцию. В случае положительного решения будут выплачены не позднее конца октября 2024 года. Компания полагает, что в будущем сможет платить дивиденды на полугодовой основе.

💰Кэш
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на 30 июня 2024 года — 102,9 миллиарда рублей
————————————

Реакция рынка — рынок пока не понял, падать ему или расти. В своем отчете компания крупными буквами пишет о том, что у них выросла выручка. А то что у них убыток примерно 32 ярда вскользь. И из-за чего у них убыток тоже не поясняют.

( Читать дальше )