Турецкий президент призвал центральный банк страны снизить процентные ставки, а кредитные организации попросил уменьшить стоимость заимствования. Это все происходит на фоне стремительного падения лиры, которая с начала года ослабла по отношению к доллару на 18%, что ставит банки в затруднительное положение.

Объем проблемных долгов в Турции вырос до максимума за последние 7 лет. У некоторых кредиторов, таких как Akbank TAS и Turk Ekonomi Bankasi AS, он вырос на 30% и всего лишь за квартал.

Проблема заключается в том, что большинство местных компаний заняли средства в долларах, таким образом из-за падения турецкой валюты им теперь необходимо отдавать больше.

За 9 месяцев 2016 г. объем кредитов нефинансовыми организациями вырос на 7% по сравнению с концом 2015 г. и достиг 148,7 млрд. долларов. На долг, номинированный в валюте, приходится более половины, а именно 53%, всех заимствований.

( Читать дальше )

Министерство энергетики США не прогнозирует дефицита нефти в 2017 г., несмотря даже на соглашение стран ОПЕК о сокращении добычи. По расчетам ведомства среднесуточное потребление «черного золота» составит 96,99 млн. баррелей, а производство 97,42 млн. Таким образом, на рынке будет находится в среднем 420 тыс. бочек лишней нефти.

Также Министерство энергетики ждет падения добычи в самих Соединенных Штатах. Если в этом году среднесуточное производство составит порядка 8,86 млн. баррелей, то в следующем 8,78 млн. Однако потребление нефти в стране увеличится на 230 тыс. бочек в сутки.

В то же самое время импорт сырой нефти останется на том же уровне или даже немного снизится. А вот экспорт переработанной продукции увеличится на 270 тыс. баррелей в день. В этом году страна направляла на продажу в другие страны около 2,44 млн. баррелей в сутки, в 2017 г. планирует нарастить поставки до 2,71 млн. баррелей.

Судя по прогнозу, американское ведомство скептически оценивает сделку ОПЕК — в течение всего следующего года добыча нефти картелем будет выше заявленных 32,5 млн. баррелей, а в среднем по году она составит 33,15 млн.

( Читать дальше )

Впервые с начала 2014 г. объем торговли в долларовом выражении по сравнению с предыдущим кварталом показал хоть небольшой, но рост. Так во втором квартале 2016 г. топ-20 стран мира наторговали на 200 млрд. больше, чем за период с январь по март.

Примечательно, что товарооборот среди государств G-20 в этом году ниже, чем в 2008 г. За полгода 2016 г. объем экспорта составил 6.1 трлн. долларов. В 2015, 2014 и 2013 гг. аналогичные показатели равнялись 6.5, 7.2, 7.1 млрд. долларов соответсвенно. Отчасти это связано с обвальным падением всех сырьевых товаров.

Сама же мировая торговля увеличивается темпами, отстающими от роста мирового ВВП и в этом году немного снизилась.

В эпоху глобализации именно межгосударственная торговля вносила все больший и больший вклад в рост мировой экономики. К примеру, если в 1980 г. глобальная торговля составляла только 38,8% от мирового ВВП, то в 2015 г. 57,9%. Однако в последние 3 года наметилась тенденция на снижение этой доли.

( Читать дальше )

Члены ОПЕК не собираются обращать внимание на квоты или это последний вдох перед погружением? Согласно агентству Bloomberg картель нарастил добычу нефти в ноябре до 34,16 млн. баррелей в сутки, что на 517 тыс больше октябрьских данных.

Производство возросло в первую очередь из-за Анголы, Нигерии и Ливии. Напомним, что последние две страны не собираются ограничивать в добыче. В прошлом месяце на них пришлось 1.586, 1.628 и 0.528 млн. баррелей в сутки соответственно.

Допустим, что объемы извлекаемой из недр нефти у этих стран достиг уровней 2015 г., тогда Нигерия подняла добычу на 240 тыс. баррелей, Ангола на 170 тыс. Так как Ливия и так превзошла прошлогодние показатели, но оказалась среди тех, кто увеличил производство, то допустим на нее пришлось еще 100 тыс. Таким образом, другие члены картеля, скорее всего, оставили производство на неизменном уровне.

Резюме

Если сокращение будет осуществляться с 34,16 млн. баррелей, то со следующего года добыча составит 32,96 млн. бочек в сутки. Опираясь на данные ОПЕК, в первом квартале 2017 г. мир мог столкнуться с дефицитом нефти, однако новые данные говорят, что уже может появиться и профицит.

( Читать дальше )

Если весной текущего года именно Саудовская Аравия вышла в одностороннем порядке из переговоров по заморозке добычи, то осенью она стала инициатором новой сделки о квотировании производства.

Королевство могло пойти на этот шаг по двум причинам:

1. Стране необходимы дополнительные доходы для латания дыр в бюджете. Государство Персидского залива в этом году сократила свои инвестиционные программы и урезала финансирование бюджетной сферы.
2. Эр-Рияд планирует провести размещение своей нефтяной компании Saudi Aramco на бирже и для этого ей необходима благоприятная конъюнктура на внешних рынках.

Согласно агентству Bloomberg для достижения бездефицитного бюджета Саудовской Аравии необходима цена в 66.7 долларов за бочку, а сейчас котировки не превышают и 55 долларов.

Для восполнения бюджетных доходов королевство в августе текущего года 

( Читать дальше )

С момента достижения соглашения странами ОПЕК о сокращении добычи нефти прошло 6 дней, а цены не «черное золото» выросли на 17,8%. Однако в последние дни рост котировок замедлился и сейчас пытается преодолеть и закрепиться выше уровней в 55 долларов за баррель.

Нервозность перед самим заседанием чувствовалась на всем рынке — в его преддверии колебания котировок достигали 5% в день. На этом фоне участники торгов предпочитали сокращать свои позиции, а нефтетрейдеры и производители старались застраховаться от резкого изменения цен.

После бурного роста спекулянты начали выводить средства с рынка. Так крупнейший биржевой фонд (ETF), инвестирующий в нефть марки WTI, в прошлую пятницу испытал рекордный за последние годы отток капитала. За один рабочий день ETF потерял 301 млн. долларов, таким образом весь положительный годовой приток сменился чистым оттоком.

( Читать дальше )

Впервые с лета текущего года размер Резервного фонда увеличился. За ноябрь он вырос на 41 млрд. рублей и опять превысил 2 трлн. рублей. Объем Фонда национального благосостояния также показал положительную динамику, потолстев за месяц на 86 млрд. рублей.

Согласно данным Федерального казначейства никаких операций с резервными фондами в прошедшем месяце не проводилось, а это значит, что прирост вызван валютной переоценкой.

Крепкий рубль повредил нашей «подушке безопасности» — с начала года Резервный фонд потерял из-за него 437,87 млрд. рублей, а ФНБ 592,32 млрд. рублей.

На этом фоне сократился и дефицит исполнения консолидированного бюджета страны, хоть он и не финансируется за счет резервных фондов. За второй месяц осени местным властям удалось больше заработать, чем потратить. Так за октябрь разница между доходами и расходами сократилась на 200 млрд. рублей и по итогам 10 месяцев составила -811 млрд. рублей. Дефицит федерального бюджета за этот же период был чуть менее 1,6 трлн. рублей.

( Читать дальше )

КНР является крупнейшим потребителем алюминия — на ее долю приходится 55% от общемирового спроса. Также страна является и крупнейшим производителем — за 2016 г. Поднебесная выплавила 19,5 млн. тонн металла, что эквивалентно 41% от глобального выпуска.

Однако производство алюминия в стране не растет и топчется на месте уже 4 года. Если китайские компании не увеличат ежемесячную выплавку, то годовой объем 2016 г. не превысит уровня 2013 г.

Так четыре года назад производство КНР составило 26,5 млн. тонн, а в 2016 г. оно может быть ниже 25 млн., таким образом, вполне вероятно падение на 6%.

Алюминий используется во множестве отраслей, начиная с машиностроения, заканчивая приборостроением. Насыщение китайского рынка жильем и товарами общего пользования может привести к снижению темпов роста объемов выплавки металла или даже к их снижению. Поэтому сокращение его использования может означать спад производства в стране.

( Читать дальше )

Спекулянты предпочли сделать паузу и посмотреть за динамикой рубля. За неделю их длинные позиции практически не изменились, сократившись всего на 96 контрактов или на 240 млн. рублей. По состоянию на 29 ноября общий объем средств хедж-фондов, вложенных во фьчерсы на российскую валюту, составляет 23,1 тыс. контрактов, что эквивалентно 57,9 млрд. рублям. Количество коротких позиций опустилось до 1,16 тыс. контрактов.

Некоммерческие участники торгов отказываются продавать рубли вот уже вторую неделю, таким образом, пока не веря в его ослабление.

А вот 4 крупнейших трейдера по рублю ставят на его падение. 3-я неделя подряд, когда коротких позиций у них открыто больше, чем длинных.

( Читать дальше )

В преддверии заседания ОПЕК спекулянты предпочитали закрывать свои длинные позиции по нефти. Так за день до встречи хедж-фонды держали на руках 335,2 тыс. контрактов на рост «черного золота», уменьшив за неделю их количество на 16 тыс. контрактов.

Короткие позиции тоже подверглись сокращению на 17 тыс. контрактов. Таким образом, можно предположить, что участники рынка не были уверены, как же закончится встреча.

С другой стороны выросла разница между «лонгами» и «шортами» — по состоянию на 29 ноября она составляла 23,1 тыс. контрактов, увеличившись за неделю на 15,6 тыс. Тем самым, все-таки большинство не верило в сделку.

( Читать дальше )