Присмотритесь к Powell Industries (NASDAQ: POWL), в блоге на Investing советует руководитель аналитического центра Mind Money Игорь Исаев. Основанная в 1947 году компания сегодня специализируется на нишевом электрооборудовании и системах, обслуживая такие отрасли, как нефть и газ, нефтехимия, коммунальные услуги и транспорт. И это в условиях, когда энергетический сектор США лихорадочно модернизируется.

Точнее говоря, Powell Industries продвигает специализированные электрические решения по распределению электроэнергии, контролем и мониторингом в диапазоне напряжений от 480 до более 38 000 вольт. Компания активно формирует сектор, поставляя инновационные системы для промышленных клиентов. И если вы верите, что производственные площади будут перемещаться обратно в США из Европы и Юго-Восточной Азии, то должны поверить, что и спрос на продукцию Powell будет расти. После чистого убытка в $7 млн. в 2018 году компания получила прибыль в $10 млн. в 2019 году благодаря операционным улучшениям. Позитивный импульс сохранился надолго, и в 2024 году чистая прибыль достигла $161 млн по сравнению с $631 000 в 2021 году.

Банк России разослал профессиональным участникам рынка запрос о размере средств клиентов, которые остались заблокированными после получения компенсаций по президентскому указу № 665. Естественно, российские владельцы таких активов в очередной раз окрылились надеждой, что Банк России за них заступится, например, устроит очередной транш обмена заблокированных иностранных активов, как это делал брокер «Инвестпалата» осенью 2024 года.

Ситуацию комментирует генеральный директор Mind Money Юлия Хандошко:

То, что сейчас Банк России актуализирует базу данных по замороженным активам, не имеет никакого отношения к перспективам обмена таковыми. Скорее, всего на фоне бесконечных политических переговоров, которые, мягко говоря, ни к чему не приводят, ЦБ решил провести ревизию, чтобы просто быть лучше готовым к все-таки возможным в будущем трансграничным консультациям.

Но для того, чтобы произошел еще один обмен, как тот, который организовывала «Инвестпалата», сейчас предпосылок нет. И подобные переговоры не ведутся.

Американские фонды акций уже третью неделю подряд ощущают на собственной шкуре отток инвестиций. Причины за последний месяц каждый аналитик повторял сотню раз: «трамподинамия». Европейские фонды акций наоборот сыто поглаживают животики. То есть отмечают устойчивый спрос, не три, а уже восьмую неделю подряд. Сие обусловлено более слабой инфляцией и ожиданиями снижения процентной ставки ЕЦБ, что он и сделал к общей радости в четверг.

В частности, за уходящую неделю (данные LSEG Lipper) инвесторы вывели из фондов акций США чистые $7,42 млрд, при этом накупив на около $2,72 млрд долей разношерстных фондов в Европе. Перепало и азиатским фондам, которые огребли чистых покупок на сумму $1,84 млрд.

Еженедельные потоки в мировые фонды акций, облигаций и денежных рынков в $ млн.

По категориям можно выделить секторальные фонды. Технологический и промышленный секторы получили денежный дождь в $909 млн и $878 млн, в то время как финансовый сектор и сектор здравоохранения потеряли почти $800 млн.

В пятницу доллар вырос по отношению к основным валютам «тихой гавани". На 0,95% до 144,87 по отношению к японской иене и на 0,26% до 0,822 по отношению к швейцарскому франку. И вообще то это вторая неделя роста по отношению к иене и франку. Хотя конечно, если отмерять с начала года, то доллар все еще проседает соответственно на 8% и 9%.

Евро тоже отступился — упал на 0,43% до $1,1395. Хотя с 1января все еще выше на 10%. А индекс доллара за сессию вырос на 0,53% до 99,20.

На этот раз доллару помогла более позитивная, чем ожидалось, статистика по росту рабочих мест в США в мае, Теперь ФРС может не столь сильно опасаться безработицы и подождать дольше, прежде чем снижать процентные ставки. И, кстати, доходность 10-летних облигаций выросла.

Индекс доллара США

Аналитики из Visual Capitalist выстроили рейтинг: «Лучшие фондовые рынки по состоянию на май 2025 года». С этим можно соглашаться, или не соглашаться, но познакомиться будет познавательно. Да и понятней становится причина, по которой инвесторы сегодня массово кочуют из США в Европу.

Итак, на графике наиболее эффективные фондовые рынки по состоянию на 13 мая 2025 года на основе доходности ETF, ориентированных на страны.

 
Оказалось, многие из самых эффективных мировых фондовых рынков расположены в Европе. Одной из причин этого являются недавние решения ЕЦБ о снижениях ставок. Еще одна причина — рост деловой активности по всей еврозоне, движимый немецким производством. И, наконец, европейские оборонные акции показали особенно хорошие результаты в последние месяцы.

Безжалостный курс швейцарского франка снова втягивает Швейцарию в дефляционную воронку, из которой ее центральному банку опять придется выкарабкиваться, что, возможно, приведет к перераспределению  финансовых потоков по всему миру.

Индекс швейцарского франка, долгое время считавшегося убежищем в стрессовые времена, вырос на 5% с момента возвращения Дональда Трампа в Белый дом. Но это лишь последний эпизод неуклонного роста на 20% за пять лет и на 33% за последнее десятилетие.

Последнего рывка оказалось для франка достаточно, чтобы спровоцировать рецидив дефляции и первое за четыре года падение годовых совокупных потребительских цен в Швейцарии в прошлом месяце.

Европейский союз вчера объявил о 13 новых проектах по добыче сырья за пределами территорий блока. Это сырье необходимо Евросоюзу для сохранения конкурентоспособности в сфере энергетического перехода, а также в оборонной и аэрокосмической отраслях. Заявление можно считать ответом на принятое Китаем в апреле решение ввести ограничения на экспорт редкоземельных металлов.

Список ЕС является продолжением Закона о критическом сырье, принятого в 2023 году. В соответствии с документом к 2030 году блок намерен добывать 10% и перерабатывать 40% таких материалов, что в итоге должно покрыть 25% потребностей.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Напомним, Закон ЕС, регламентирующий поставки полезных ископаемых, имеющих ключевое значение для зеленого и цифрового перехода, а также предусматривающий прекращение зависимости от поставок из Китая — Закон о критически важном сырье (CRMA), — вступит в силу в начале следующего года после получения окончательного одобрения в этом месяце. Среди прочего он призван обеспечить Европе производственную базу для производства электромобилей, ветряных турбин и других экологически чистых товаров.

Сырая нефть упала на 0,88% до $62,85 за баррель, а фьючерсы на нефть марки Brent закрылись на отметке $64,86 за баррель, снизившись за день на 1,17%.

Дежурный аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Дело в растущих опасениях по поводу глобального переизбытка нефти. Ключевой производитель нефти Саудовская Аравия настаивает на значительном увеличении добычи ОПЕК+ — не менее 411 000 баррелей в день в августе и, возможно, в сентябре — в попытке захватить долю рынка во время пикового летнего спроса. Королевство также снизило свои июльские цены на нефть для азиатских покупателей почти до четырехлетних минимумов, что сигнализирует о более слабом спросе в регионе».

Заокеанский рынок IPO по оценкам пристрастных наблюдателей с Уолл-Стрит в течение первых пяти месяцев 2025 года особо ничем не радовал. Правда, в последние несколько недель «жизнь стала налаживаться».

Так, 21 мая стала публичной рекламная платформа MNTN. Цена — $16 за акцию, в результате чего оценка компании составила $1,2 млрд, что является верхней планкой прогнозов аналитиков.
На следующий день дебютировала компания Hinge Health, занимающаяся цифровой физиотерапией. Акции были оценены в $32, что также соответствует верхней границе ожидаемого диапазона, и означает оценку в $2,6 млрд.
Обе компании в первый день показали потрясающие результаты: акции MNTN выросли на 65%, а Hinge Health — на 17%.
А теперь объявил, что готовится к публичному дебюту эмитент стейблкоинов Circle. Компания надеется привлечь около $624 млн при оценке в $5,65 млрд. Планируется продать 24M обыкновенных акций в ожидаемом диапазоне $24-$26 за акцию, но официальная дата торгов не объявлена.

Трейдеры на рынке валютных опционов прогнозируют дальнейшее ослабление американской валюты на фоне растущей обеспокоенности относительно экономики США и сохраняющейся напряженности в торговых отношениях.

Инвесторы начали год, ожидая, что правление Трампа приведет к росту доллара, чему в теории должны были способствовать его налоговые льготы и спрос на безопасные активы, обусловленный протекционистской политикой. Но, не тут-то было.

Хотя временная приостановка действия некоторых взаимных пошлин помогла успокоить нервы, рынок опционов по-прежнему рисует неутешительные перспективы для доллара.

Аналитик Optiver Тим Брукс: «Цены на валютные опционы в целом продолжают указывать на больший риск дальнейшего ослабления доллара. Четкой единой внятной тенденции нет, но в сравнении с последними 5–10 годами мы видим беспрецедентный спрос со стороны инвесторов на пут-опционы в долларах по сравнению с опционами «при деньгах» или коллами в долларах».