Консерватизм граничит с паранойей. Как компания умудрилась потерять 340 млрд рублей за квартал и почему скрывает ключевые показатели?



Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#10. Под ребрами..

Хотелось бы сегодня поговорить о нашем интересном и эксцентричном друге Сургутнефтегазе.

Многие аналитики и инвесторы, словно наивные дети, верили в сказку о том, что компания наконец-то проявит что-то похожее на «фин. стратегию» и переведет свои внушительные краткосрочные валютные активы в рублевые инструменты, когда ключевая ставка стала выше 16%. Что в итоге?

❗Согласно данным РСБУ за первый квартал 2024 года, доходность финансовых резервов компании балансирует примерно на уровне 6-7% годовых — цифра, недвусмысленно намекающая на то что, активы по-прежнему хранится в валюте. 

Консервативный подход = недоверии к национальной валюте в долгосрочной перспективе?

( Читать дальше )

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост -«как защититься от повышения ключевой ставки», а также разобрал "Компанию «Тинькофф». Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#9. Под ребрами..

Ну что, наконец-то хайп по выпуску «нового» Яндекса прошел, теперь можно что-то написать.

Традиционно начинаем с недавнего отчёта: Яндекс опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2024 года: 

• 🔺Выручка: рост на 37%, достигнув 249,3 млрд рублей
• 🔺 Скорректированная EBITDA: рост на 56% до 47,6 млрд рублей
• 🔺Скорректированная чистая прибыль: увеличение на 45% до 22,7 млрд рублей

 Каждый сегмент бизнеса Яндекса демонстрирует хороший рост, и на данный момент трудно найти какой-либо из них, который бы показывал явное снижение или просадку. 

❓Но почему я решил написать о компании, о которой и так все прекрасно осведомлены и знают, что у неё все отлично?

🎓 Это Дивиденды? Нет, это революция


( Читать дальше )

Капитальные затраты растут, а дивиденды падают. Что происходит с «Северсталью» и чего ждать инвесторам?


Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал "Компанию «Тинькофф». Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#7. Под ребрами..

На фоне недавнего отчёта хотелось разобрать 'Северсталь'. Немного в сектор мы разбирали — тут. 

Совет директоров «Северстали» объявил о дивидендах за второй квартал 2024 года. Они составят 31₽ за акцию. Это 107% от свободного денежного потока(FCF), что дает нам скромную дивидендную доходность в 2,1%. 

👀 Но для начала взглянем на результаты первого полугодия 2024 года: 

• ▪️ Чистая прибыль: -21% (83,3 млрд руб.)
• ▫️ Выручка: +21% (409,1 млрд руб.) 
• ▪️ FCF(свободный денежный поток): -4% (57,5 млрд руб.) 
• ▫️ Capex(инвестиции): +60% (39,8 млрд руб.)

 

🤔 Повышаем выручку, но в тоже время уменьшаем прибыль? Также $CHMF по плану запускает инвестиционную программу на 2024-2028 годы. План простой, но очень амбициозный — они собираются увеличить EBITDA до 400 млрд рублей.

( Читать дальше )

«Карточный домик МТС: как долго продержится дивидендная щедрость? Почему рекордные показатели МТС вызывают больше вопросов, чем восторга? 


Новый выпуск подкаста от инвест-команды „Fond&Flow“
Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию „Тинькофф“ и „Новатэк“. Разбираю интересные идеи в своем канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

🎲#6. Под ребрами..

Итак, первый квартал 2024 года. МТС публикует отчетность, от которой половина Telegram каналов промокла до последней нитки. Что мы видим: 

• Выручка: +17,4% (161,3 млрд руб.)
• OIBDA: +4,8% (59,2 млрд руб.)
• Чистая прибыль: выросла x3 (39,8 млрд руб.)

 🤔 Согласен, выглядит довольно хорошо, + Чистая прибыль выросла в 3 раза. Но почему меня это не только не впечатляет, но и настораживает?

 Отчётность ≠ внимательность 


( Читать дальше )

«Диабет, ожирение, онкология — Промомед готов покорить рынок. Но готов ли рынок к Промомед? Анализируем ценовой диапазон IPO, сравниваем с мировыми аналогами и взвешиваем все за и против.»



Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Тинькофф» и "Новатэк". Разбираю интересные идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

🎲#6. Под ребрами..

Итак, что же такое Промомед и почему сейчас о нем говорят?

Промомед — это не просто очередной производитель таблеток. Это ведущая компания по производству лекарств в области лечения диабета, ожирения и онкологии.

— Работают в 7 терапевтических областях

— Прогнозируемый рост выручки — около 50% в год.

📈 Теперь о главном — IPO 

( Читать дальше )

Компания объявляет о планах запуска второй линии сжижения для «Арктик СПГ-2» к концу июля 2024 года. Казалось бы, зачем торопиться, когда даже для первой линии не хватает танкеров? Тут и начинается интересное..


Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Тинькофф», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

🎲#5. Под ребрами..

За последний квартал не менее восьми судов, включая четыре ледового класса, внезапно оказались во владении малоизвестных компаний из Дубая… Это как так?

1. Есть информация, что некоторые ледовые танкеры были приобретены у южнокорейской Hanwha Ocean – той самой, что должна была обеспечить судами наш Совкомфлот для «Арктик СПГ-2».
2. Четверка ледоколов, купленных через посредников в ОАЭ, уже получила официальное разрешение на навигацию по Северному морскому пути.
3. А вот что действительно волнует — то это вопрос страхования этих судов. На данный момент никому ничего не известно.

( Читать дальше )

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

☕#47. За чашкой чая..

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал "Компанию «Тинькофф».Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

Итак, что же приготовил нам Центральный Банк на конец июля?

Давайте начнем с фактов и статистики, которые озвучил наш любимый Росстат: 

• 🔻Годовая инфляция разогналась до 9,13%
• 🔻За месяц инфляция ускорилась с 0,68% до 1,17%
• 🔻А за последнюю неделю инфляция и вовсе взлетела с 0,22% до 0,66%.

 Отличные темпы роста! Только это инфляция..🤔

Основной причиной такого огромного недельного роста инфляции является — Повышение Тарифов ЖКХ. Но я бы не назвал ее единственной причиной. До этого инфляция также росла, но другими темпами. 

Какие причины есть ещё? 

1. Продовольственная инфляция: цены на продукты питания растут быстрее общего уровня цен. Особенно это заметно на сезонных овощах и фруктах.

( Читать дальше )

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

🎲#4. Под ребрами..

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Газпром», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

Софтлайн готовится выпустить дополнительные 76 миллионов акций. Это приведёт к размытию капитала на целых 23%! 
Но зачем это нужно компании? А тут всё просто..

Зачем это нужно компании? 

1. Финансирование сделок M&A (слияний и поглощений)
2. Расширение бизнеса без увеличения долговой нагрузки
3. Привлечение средств в условиях высоких процентных ставок

🧐Для обычных акционеров, что держат компанию в своем портфеле, это, конечно, не самая приятная новость в краткосрочной перспективе. В долгосрочной же все будет зависеть от того, как руководство распорядится этими деньгами.

Что нам обещают?

 Амбиции: Обещания Руководства


( Читать дальше )

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

🎲#3. Под ребрами..

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Тинькофф», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

За пару дней акции Газпрома ($GAZP) взлетели на 12%! При этом, по объему обогнав Сбер, что даже странно. 

Что такого случилось с рынком, что Газпром покупают больше Сбербанка? Разбираемся..

 🔷 Волатильность = друг? Хорошие новости

 Газпром сейчас занимает около 10% всего индекса, и его акции постоянно скачут то вверх, то вниз. Такая нестабильность может как оттолкнуть нормальных инвесторов, так и притянуть высокорискованных спекулянтов.

Что способствует росту?

• 🔹Рост тарифов: самым главным фактором роста выступило повышение тарифов на использование газа. С 1 июля выросли тарифы на газ для внутреннего рынка. Аналитики считают, что россияне слишком мало платят за газ… Такими темпами, рост тарифов будет каждый год.

 

• 🔹Газ в Китай: В 2027 году начнутся поставки газа в Поднебесную через Дальний Восток. Новость не новая, но ее начали активно обсуждать по мере продвижения проекта

( Читать дальше )

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

☕#46. За чашкой чая..

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Самолёт», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

Сегодня хотел бы поговорить о металлургах — и их текущую ситуацию на рынке. Особое внимание хотел бы уделить ММК, но обсудим, конечно же, весь сектор.

⬛ От сплава к смыву: причины падения

Конечно, же все плохо. А кому сейчас хорошо?

Динамика акций ключевых игроков с конца весны: 

• 🔻Северсталь: минус 23% (и это при том, что дивиденды были 12,5%!)
• 🔻НЛМК: обвал на 32% (дивиденды 10% не особо утешают, да?)
• 🔻ММК: снижение на 11% (дивиденды 4,9% – так себе утешение)

Почему так? Сильно глубоко копать не придется: 

1. Во-первых, мировые цены на горячекатаную сталь падают, и падают довольно быстро. В России цены пока держатся (ММК даже немного выигрывает от этого), но не думаю что это надолго.
2. Во-вторых, строительный сектор, главный потребитель стали, начинает притормаживать.

( Читать дальше )