🟦 Новатэк и загадка восьми танкеров. Хорошие перспективы

За последний квартал не менее восьми судов, включая четыре ледового класса, внезапно оказались во владении малоизвестных компаний из Дубая… Это как так?

1. Есть информация, что некоторые ледовые танкеры были приобретены у южнокорейской Hanwha Ocean – той самой, что должна была обеспечить судами наш Совкомфлот для «Арктик СПГ-2».
2. Четверка ледоколов, купленных через посредников в ОАЭ, уже получила официальное разрешение на навигацию по Северному морскому пути.
3. А вот что действительно волнует — то это вопрос страхования этих судов. На данный момент никому ничего не известно.

Также многие забывают о "сезонном факторе".

🤔Может, кто-то, конечно, догадывается, что сейчас лето.. и что могут вполне спокойно работать и обычные газовозы, также осуществляя вывоз СПГ из арктических регионов.

А если добавить к этому два стратегически расположенных плавучих газохранилища — одно у берегов Камчатки, другое близ Мурманска — которые могут служить перевалочными пунктами между ледовыми и обычными танкерами, то проблем вообще не может быть

🔷 Больше, чем просто СПГ




Если мы говорим о рисках и перспективах, то многие стали забывать, что $NVTK – это не только про сжиженный природный газ. Это целая «энергоэкосистема»:

• ▪️Природный газ (поставки по трубам внутри страны)
• ▪️Стабильный газовый конденсат
• ▪️Сжиженный углеводородный газ
• ▪️Нефть и нефтепродукты

Доля СПГ в общей структуре выручки компании составляет лишь 25-33%. Помимо этого, внутри компании хорошая диверсификация, которая также значительно снижает риски и повышает устойчивость компании к спадам в одном из сегментов. Судить о компании лишь по успехам/неудачам в сегменте СПГ явно не стоит.

🔷 А что там по перспективам?




Хорошие среднесрочные перспективы роста остаются такими же, но вот мультипликатор EV/EBITDA, с этим не согласен, всего — 3.7.

Конкуренты:

▫️Газпром: EV/EBITDA — 4,4

▫️Татнефть: EV/EBITDA — 4,0

▫️Газпромнефть: EV/EBITDA — 3,3

🤔Потенциальная недооценка компании рынком или амбициозные проекты по увеличению показателей не такие уж и убедительные?

❓Как думаете, сможет ли Россия создать эффективный теневой флот для рынка СПГ, подобно тому, как это было реализовано в нефтяном секторе? И будет ли это Новатэк?

На канале мы полностью разобрали Совкомбанк, ВТБ, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy