Макро Партнёры

Читают

User-icon
230

Записи

618

Федеральная резервная система ожидает уверенного роста и ослабления ограничений предложения

Какой отличный отчет, для меня, так как, он является подтверждением того, что Золото и Облигации на конец года будут в топе, делайте ставки.

Федеральная резервная система ожидает уверенного роста и ослабления ограничений предложения

И так что имеем:
Замедление

Согласно протоколу заседания Федерального комитета по открытым рынкам 27-28 июля, официальные лица Федеральной резервной системы ожидают, что перебои с поставками и нехватка рабочей силы сохранятся до конца этого года. Это говорит о том, что инфляция сохранится и продолжит расти во втором полугодии 2021 года, и вероятно РТС не сможет сильно уйти в коррекцию.

Для общего фона американской экономике, это сигнал к коррекции, и даже к длительной коррекции. Я начинаю подозревать, что ФРС подстраивается под Китай, там также, все планы на восстановление, на конец года.

Тем не менее они ожидают, что экономический рост останется сильным во втором полугодии 2021 года, чему будет способствовать дальнейшее снятие блокировок, благоприятные финансовые условия, от программы QE которое компенсирует ослабленное предложения.

( Читать дальше )

Китайское замедление, и Цены на железную руду.

Цены на железную руду, с содержанием 63,5% железа для поставки в Тяньцзинь, упали до 160 долларов за тонну.

Китайское замедление.

Китайское замедление, и Цены на железную руду.



По факту: Сейчас у нас существует, разрыв в цепочках поставок для конечных производителей. (нехватка сырья, нехватка чипов) По факту, это показывает, что спрос высокий, а предложение ограничено, а значит  потребитель, которые выполняет свои обязательства, стремиться закупить материал, для загрузки своих мощностей, от этого, происходит рост цен. Но, когда мы видим, что цены на готовую продукцию остаются на прежнем уровне, а на сырье снижаются, это говорит о том, что основной спрос снижается. И на рынке происходит перекос из-за инфляции. А мы называем это — замедление, которое обязательно отразится на стоимости Акций.


( Читать дальше )

🧩Нас ждут лучшие растущие 20 годы будущего столетия.


В заголовках.
  • Вчера на двухпартийном голосовании в Сенате был одобрен законопроект об инфраструктуре на 550 миллиардов долларов. Это очередная порция QE, и слабость доллара, что так необходимо экономике ФРС, при высоком уровне долга.
  • Сегодня демократы в Сенате приняли бюджетный план на сумму 3,5 триллиона долларов, направленную на сокращение неравенства, включая сокращение расходов, бесплатное обучение в местных колледжах и несколько инициатив по борьбе с изменением климата. Еще один удар под дых доллару.

Теперь по делу: Байден набирает еще больше долгов, и тут возникает у многих вопрос, если долг составляет более 125% к ВВП, то долговая нагрузка еще возрастет, и у многих закладывается, что кризис неизбежен, и нас ждет повторение великого краха 1929 -1932 г.  Возможно ваша теория и верна, но ФРС способно видеть больше, и она давно научилась правильно перераспределять денежные потоки.

( Читать дальше )

Нефть в центре моего внимания

Государственные Китайские нефтяные компании фиксируют падение спроса на  5%.

Когда Китай объявил войну ценам, импорт очень сильно упал, и ситуация с запасами на суше, сдвинулась с мертвой точки, в итоге Китай начал тратить свои стратегические запасы SPR. Красная линия на графике.

Нефть в центре моего внимания


Это являться потерей спроса, со стороны Китая, и причиной Падение цен на Нефть.

Хотя общее количество запасов все равно выше уровней января 2020 года. Все это говорит о том, что в будущем это приведет к увеличению покупок в будущем.

Также хочу отметить, что Китай наращивает мощности запасов, и на сегодня их объёмы хранилищ составляют 240 мил баррелей нефти и 200 мил. баррелей нефтепродуктов, и это цифра вероятно будет расти.

Нефть в центре моего внимания

( Читать дальше )

Clubhouse как пример, тоже самое ждет и Алибабу.

🧩В Clubhouse снижается количество активных и новых пользователей, из соцсети уходят знаменитости, а модераторы популярных комнат проводят в ней все меньше времени.

Clubhouse как пример, тоже самое ждет и Алибабу.


🔻Все, сдохла лошадь.

Вот вам пример того, как быстро произошёл закат компании. По этому примеру, заканчивают все CEO, кто не может защитить свой проект на конкурентном рынке.  Я сразу сказал, их тупо скопируют, и оставят у разбитого корыта, тоже самое ждет и Алибаба, если они что-то не придумают, все топовые бренды уходят с их платформы.

Clubhouse как пример, тоже самое ждет и Алибабу.

( Читать дальше )

Последствие обратного РЕПО и планка по гос долгу

Во время COVID, ФРС вливает в систему дополнительную ликвидность, чтобы сгладить последствия кризиса.

Для этого ФРС в 2020 году запустило временному линию кредитованию с помощью РЕПО. Это помогло снизить нагрузку на долг, и опустить процентные ставки. График 2 период март-май, в серой зоне спад.

Последствие обратного РЕПО и планка по гос долгу


Впоследствии, баланс ФРС с Марта по Май увеличился на 2 трлн. $ (график 1)

Когда прошёл год, корпорации стали выкупать обратно свои бумаги, а деньги стали возвращаться. (это видно на графике, линия обратного РЕПО пошла вверх именно с апреля 2021 года.)  Между тем, объем, возвращаемый в ФРС по линии обратного РЕПО, достиг рекордных 980 млрд долларов США. А у читывая, что потолок резервов по векселям которые могут храниться у ФРС составляет 1 трлн $, то ФРС не сможет выпускать дополнительно векселя, а значит, это все будет оказывать понижательное давление на процентные ставки. 

ПРОГНОЗ: Кривая доходности начнет снова сглаживаться, (плоская), а долгосрочные облигации пойдут к своим минимума.

( Читать дальше )

Нефть сильно завязана на Китае

Специально показал в обзоре, что спреды снижаются, что указывает на ослабление дефицита предложения на спотовом рынке.

XLE сектор корректируется, но я думаю, что инвесторы не ожидают глобальной распродажи, уровни 67-63 по Brent являются сильной поддержкой.

Рынок сегодня Short и развернется он когда Китай, вероятно начнет закупать больше нефти. Сейчас данные по Китаю показывают импорт 9,7 млн ​​баррелей в сутки или (41,2 млн т) при этом в июне 2020 года импорт составлял 12.1 млн баррелей в сутки. В целом импорт сырой нефти упал на 5,6% от года к году.

Данные по позиционированию от CFTC показывают, что спекулянты сократили чистую длинную позицию по NYMEX WTI на 16 449 лотов за последнюю неделю.

На этой неделе.

Во вторник EIA опубликует ежемесячный краткосрочный прогноз энергетики (STEO)
В Четверг ОПЕК также опубликует свой ежемесячный отчет.
В Четверг МЭА опубликует свой ежемесячный отчет.

+Шансов на то, что SP500 уйдет на коррекцию становится все больше.

( Читать дальше )

теги блога Макро Партнёры

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн