💤 Итоги дня 28 февраля

🤑Индекс вечером продолжил рост +0,58%.
💲Доллар падает — 91,15 руб. (-0,98%).

📈 Растут

• $PIKK Группа Компаний ПИК +6,10% — прослеживается чрезмерных оптимизм в акциях застройщиков

• $GLTR ГлобалТранс +2,61%
• $FIVE X5 +2,44%

📉 Падают

• $ALRS АЛРОСА -2,10%
• $NVTK НОВАТЭК -1,89%
• $UPRO Юнипро -1,59%

🗞Новости

🟠АЛРОСА в 2023 году увеличила выручку на 9% — до 322,6 млрд рублей. Чистая прибыль компании за год упала на 15% — до 85,18 млрд рублей — ИНТЕРФАКС 

🟠ЮГК снизила производство золота в 2023 году на 6,8% — 12,8 тонны. Выручка выросла на 19% — до 68 млрд рублей — ТАСС 

🟠Право на экспорт свинины предоставлено АПХ Мираторг, Русагро и Великолукскому мясокомбинату. РФ в 2024 году может поставить 15-25 тыс. т, перспектива — до 200 тыс. т — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

⛏ ЮГК — санкции не проблема

GIF пообщался с компанией и публикует информацию из первых уст.

🔅 Производство

В 2023 году производство снизилось на 6.8% к 2022 году и составило 12,8 тонн. Причиной этого стало снижение содержания золота на Кочкарском месторождении и более поздний запуск проекта Высокое. Компания отмечает ускорение производства в IV квартале (+12,2% г/г).

🚀 Высокое — один из ключевых проектов

Месторождение Высокое будет давать около 3 тонн золота в год. Его уже запустили в декабре, и ожидают начала поступления золота. В марте будет новый пресс-релиз по итогам его работы.

🗓 Текущие и будущие планы

Планируют рост производства на 20-30% в 2024 году. Только Высокое даст 2,5-3 тонны. Через несколько лет планируют развивать месторождение Эльдорадо. Это может принести еще 3-4 тонны.

Сейчас 90% затрат в рублях. Общие денежные затраты (TCC) планируют сохранить на исторических уровнях в $950-$990.

Компания ориентируется на 40-45% маржинальности по EBITDA.

⁉️ Что с санкциями?

Алроса — есть смысл ждать дивиденды?

💎 Финансовые результаты

🔘Выручка выросла на 9,5% — до 323 млрд руб. Рост даже при отсутствии продаж в Индию в IV квартале.
🔘Возросла себестоимость за счет роста НДПИ в 1,7 раза и амортизации.
🔘Чистая прибыль второго полугодия составила всего лишь 30 млрд руб. Ощущается снижение цен и остановка продаж в Индию.

🔖Как дела с долгами?

Общий долг практически не изменился — 139 млрд руб. Не несет серьезной нагрузки. Выплаты процентов тридцатикратно покрывает операционная прибыль.

📉 Свободный денежный поток

FCF во втором полугодии отрицательный — минус 17,2 млрд руб. По году FCF около 2 млрд руб.

❗️Летние дивиденды 2024 года остаются под вопросом.

При выплате 50% от чистой прибыли: дивиденд — 2,08 рубля на акцию. Дивдоходность — 2,9%.

⭐️ Мнение GIF

Акционеры расстроены, акции падают на 2%. Отчет в рамках ожиданий. Текущий год будет сложней за счет курсовой экспортной пошлины. Пока акции нам не интересны.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Fix Price — Откуда такой рост прибыли?

Чистая прибыль по году составила 35,7 млрд чистой прибыли — на 67% больше прошлого года. Сможет ли компания повторять такие результаты и дальше?

🔽Низкие результаты по выручке

🔘Выручка выросла на 7,8% г/г — до 82 млрд руб. в IV квартале 2023.
🔘По году вышло 292 млрд руб. против 278 млрд руб. — рост на 5%.

На выручку повлиял эффект высокой базы. По году отрицательный LFL -4,1% и -0,9% в IV квартале 2023 года.

🔼Торговая площадь прибавляет

🔘Компания нарастила торговую площадь на 13,5% — до 1,4 млн кв.м.
🔘Количество магазинов выросло на 13,2% — до 6,4 тыс. штук.

‼️У компании проблемы с трафиком, но пока растут за счет инфляции и среднего чека.

Маржинальность восстановилась в IV квартале 2023 года:
🔘По операционной прибыли до 14,2%.
🔘По чистой прибыли — до 10,5%.
🔘По EBITDA остается высокой — 19%.

📈 Деньги текут рекой?

На балансе скопилось 37,3 млрд денежных средств. Из них 8,4 млрд руб. в феврале 2024 были направлены на дивиденды.

Сбер — рост никогда не прекратится?

Сбер показал рекордные результаты за всю свою историю. Пора закрывать депозиты в Сбере и начинать покупать его акции?

💸Финансовые показатели

🟢Чистые процентные доходы прибавили 36,8%. Чистые комиссионные доходы — 9,4%.
🟢Операционный доход до резервов превысил 3 трлн рублей и увеличился г/г на 66,3%. Операционные расходы увеличились на 27,2% из-за роста бизнеса и роста з/п с июля.
🟢Чистая прибыль за счет эффекта низкой базы выросла более, чем в 5 раз к прошлому году. Она составила 1,5 трлн рублей.

🟡 Расчетный дивиденд — 33,4 рубля на акцию. Дивдоходность — на уровне 11,4%. Балансовая стоимость на акцию — 291,5 рублей.

📉 Клиенты банка

Количество клиентов физических лиц выросло на 2% — до 108,5 млн. Количество корпоративных клиентов увеличилось на 6,6% — до 3,2 млн.

📈 Кредитный портфель

За год вырос на 26,9%. На конец 2023 года составлял 39,38 трлн руб. Отношение чистых кредитов к депозитам — 102,4%.

☕️ 28 февраля. Статус на утро

Банк России продолжил свою работу и отозвал лицензию на осуществление банковских операций у банка Гефест.

🤑Индекс утром растет +0,40%
💲Доллар тоже — 92,14 руб. (+0,10%)

📈 Растут

• $PIKK Группа Компаний ПИК +3,15%
• $MGNT Магнит +1,05%
• $HYDR РусГидро +0,93%

📉 Падают

• $NVTK НОВАТЭК -0,55%
• $SNGS Сургутнефтегаз -0,29%
• $CBOM МКБ -0,26%

🗞Новости

🟠Сбербанк заработал рекордную чистую прибыль в 1,5 трлн руб. Рентабельность капитала на уровне 25,3% — Компания 

🟠Чистая прибыль ретейлера Fix Price по МСФО в 2023 году увеличилась на 66,8% — до 35,707 млрд руб. — ТАСС 

🟠У НОВАТЭКа нет флота для коммерческих отгрузок с Арктик СПГ-2, несмотря на запуск первой линии проекта — Ъ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 27 февраля

🥃 Пока ничего нового. Все спокойно.

🤑Индекс вечером немного сбавил -0,11%.
💲Доллар тоже немного падает — 92,05 руб. (-0,35%).

📈 Растут

• $RTKM Ростелеком +2,18%
• $NVTK НОВАТЭК +1,60%
• $ALRS АЛРОСА +1,35%

📉 Падают

• $GMKN Норникель -1,67%
• $GLTR ГлобалТранс -1,51%
• $ROSN Роснефть -1,35%

🗞Новости

🟠Лизинговая компания Европлан обсуждает проведение IPO во второй половине марта. Объем размещения ожидается в диапазоне 10–15 млрд руб. — Ъ 

🟠Henderson заявил о росте выручки на 32% по итогам января 2024 года по сравнению с январем 2023 года. Выручка составила 1,39 млрд руб. — Ведомости 

🟠Ростелеком планирует во II полугодии 2024 года IPO своей дочки — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

‼️ДОПУСТИТЬ ЭТИ ОШИБКИ = ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ

Чтобы не допускать убытков, нужно знать главных врагов всех инвесторов — когнитивные искажения. Продолжаем рассказывать о самых опасных из них:

1️⃣ Ошибка игрока

Инвестор может необоснованно завышать вероятность случайных событий. Если цена акции дважды падала — не факт, что упадет в третий раз. Вероятность желаемого исхода не зависит от предыдущих вариантов событий.

2️⃣ Иллюзия контроля

Вера в убеждение, что инвестор сам контролирует происходящие на рынке события. На самом деле они происходят независимо от нас или зависят в гораздо меньшей мере, чем предполагает инвестор.

3️⃣ Предпочтение нулевого риска

Инвестор со своей стороны считает, что он полностью избавляется от риска, в то время как со стороны статистики это снижение лишь одного, не самого большого риска до нуля. Явный пример — перенос позиции через день с выставлением стопа.

4️⃣ Ошибка меткого стрелка из Техаса

Подгон результатов под стратегию. Оптимизация торговых алгоритмов на истории часто приносит убытки. События прошлого не гарантируют будущего.

Все, что нужно знать о целях Ростелекома на 2024 год

Собрали для вас ключевые моменты с вэбкаста Ростелекома.

🖥 Сегмент дата-центров

Дата-центры продолжать активно расти. Выручка IaSS выросла на 36%. Рост на 21% от размещения оборудования.

Лидирующие позиции на рынке. Доля ЦОД — 30%. IaaS — 27%.

💻 Прочие сегменты

Wink планируют развивать в дружественных странах.
Сезонность в кибербезопасности сохранится из-за специфики государственных бюджетных циклов.

📄Планы и стратегия

Раскрыли ориентир по Выручке в 1 трлн рублей (без временного таргета).

По OIBDA планируют заработать в 2024 году более 300 млрд руб. При сохранении рентабельности в 40% — это 750 млрд руб. выручки.

Планы по текущей стратегии выполнены, новую представят во второй половине 2024 года.

💰 Дивиденды

Пока сохраняют текущую дивполитику. Конкретики нет. Окончательное решение будут принимать весной. Планируют сохранить подход с ростом дивидендных выплат.

🖨 IPO

Во второй половине 2024 года планируют вывести только одну компанию на IPO. Однако видят потенциал для вывода в нескольких дочках.

📱 Ростелеком — пора фиксировать прибыль?

Идея с сильными драйверами и минимальными рисками. Посмотрим отчет по МСФО, чтобы понять — держать или продавать бумаги.

📈 Ключевые результаты 2023 года

🟣Выручка выросла на 13% и составила 707,8 млрд руб. Хороший рост в мобильной связи на 12,8% и цифровых сервисах — 27,5%. Рост дата центров на 44,5% — до 63,5 млрд руб.

🟣OIBDA выросла на 13% и составила 283 млрд руб. Маржинальность на уровне 40%. Мобильный сегмент показал сильный рост на 18,9%. Дата центры приросли по OIBDA на 30%.

🟣Операционная прибыль прибавила 24% и составила 119,3 млрд руб. Маржинальность — 16,9%.

🟣CAPEX вырос на 26% и уже равен 147,2 млрд руб. При этом его рост продолжается. CAPEX последнего квартала — почти половина годового.

🟣На конец года у Ростелеком уже 21 тыс. шт. стоек ЦОД.

💸 Свободный денежный поток — 54,1 млрд руб.
Дивиденды по действующей див.политике составляют 5,7 рублей на акцию.

⭐️ Мнение GIF

Ростелеком завершил 2023 год в рамках наших ожиданий. Компания продолжает активно инвестировать: растет мобильный и цифровой сегменты.