Татнефть опубликовала РСБУ за 2 квартал — быстро посмотрим, что там внутри пока ждем отчет по МСФО
Рекордная квартальная прибыль если не брать аномальный 1 квартал 2022 года из-за высоких цен на нефть и бакс
Помогли высокие цены на Urals
ГМК выпустил финансовый отчет по МСФО за полугодие. ранее его прикидывал в этом посте по операционным результатам:
Сначала посмотрим графически на основные показатели — потом сверим часы с моим прогнозом за 1 полугодие, а потом небольшой конспект встречи менеджмента ГМК Норникель с аналитиками, я там тоже был (мед пиво пил), и сумел задать 1 вопрос, наиболее интересный в текущей ситуации!
Прибыль и выручка не растет вместе с ценами на металлы (ожидаемо)
Операционная прибыль также не вызывает оптимизма, но и паниковать не стоит — просто “возврат к норме” после взрывных 21-22 годов из-за аномально высоких цен на палладий
ЛУКОЙЛ продолжает публиковать РСБУ, а не МСФО (без МСФО невозможно вычислить размер дивидендов и FCF) — поэтому пользуемся тем, что есть.
Второй квартал отработали лучше, чем первый — хотя это холдинг и вероятно просто сформировали денежные потоки с дочерних обществ
В плане потоков на 1 акцию выглядит так:
А говорят Тинёк лютует со своими ставками по кредитным картам)) В США 20% годовых ставка по кредитке с их то инфляцией))
У меня, кстати, по кредитке тинька с 20-го года 14,6% годовых и ее вообще не меняют — даже странно было в начале 2022 года, когда вклады были по 17%. Правда и из грейс периода ни разу не выходил, но все же.
Основные тезисы:
👉 Более высокие цены на нефть + нормализация поставок должно привести к увеличению предложения валюты (ждет укрепления рубля)
👉 Говорит о возможном контроле переводов физиков на иностранные счета
👉 Сейчас идеальные условия для пузырей (происходят каждый день)
👉 Отчетность металлургов можно прикинуть через отчет РСБУ Ашинского меткомбината. Металлургам сильно помогает слабый рубль, но пока неинтересно
👉 В технологических компаний много подводных камней, как минимум все кроме Позитива — расписка.
👉 Если ОЗОН идет в Казахстан, а не Россию — значит что-то не так.
Особо ничего интересного не спросили, так что не тратьте время.
На конфе обсуждали ЛУКОЙЛ с ним около 20 минут!)
ГМК на следующей неделе опубликует отчет по МСФО за 1 полугодие, но сегодня опубликовал отчет за 2 квартал по РСБУ.
Со слов главы IR — его смотреть особо не нужно, т.к. он включает только заполярный филиал — по сути майнинг. Как говорится — не нужно, а можно, вдруг чего интересного можно почерпнуть.
Традиционно взгляды великих умов ведут к чистой прибыли
Но это очень творческая вещь, потому что где-то ты качнул дивиденды с дочек (как в 2023 году) и валютный долг у тебя переоценился в убыток, а не в прибыль как год назад (у ГМК 80% долга в валюте — колебания долга снижают или увеличивают бумажную прибыль)
НОВАТЭК вчера впервые открыл отчеты по РСБУ и МСФО, раньше мы гадали на них по обратным расчетам исходя из дивидендов.
По МСФО картина выглядит следующим образом: