Недавний опрос показал, что для более, чем половины читателей состояние страха на этой коррекции рынка ещё не пришло.


Не знаю — правда или нет, но говорят, что на дне рынка оптимистов не остаётся.

Еще один косвенный признак этого — лонг фьючерсов Сбера:

Важно, чтобы собранный инвестиционный портфель не приносил много хлопот и давал спокойно спать.

Я распродал свои российские акции (БПИФ SBMX) в сентябре.
А в ноябре сообщил своим подписчикам о достижении рынком российских акций вершины и необходимости занятия защитной позиции в их долгосрочных инвестиционных портфелях. Это могли узнать и читатели Смарт-лаба.

Весьма любопытно было наблюдать осенью, как инвесторы жадно покупали российские акции в надежде получить еще бОльшую прибыль. А на мой призыв быть осторожным с этим отвечали:

“да эти же амеры будут вкладывать в акции энергоносителей России. Вот увидите.”

Теперь, когда оптимизма на нашем рынке значительно поубавилось, я вижу совсем другие настроения тех, кто осенью покупал Газпром, Сбербанк и прочие, как им казалось тогда, истории успеха: “Только посмотрите на их будущие дивиденды!”

«На рынке крах и обвал. Сейчас объясню почему»
Знакомый заголовок? 😉

Наш рептильный мозг категорично требует знать причину тех или иных событий для того, чтобы построить причинно-следственную связь.

Это нормально.В повседневной жизни. Обыденный житейский опыт: «меня ударило током потому, что я сунул пальцы в розетку. Больше так делать не буду!»

Но это не работает на финансовом рынке. Совсем не работает.
То, что мы лихорадочно ищем ответ на вопрос «почему цена резко пошла против, и меня отстопило!?» — естественно. Но неэффективно.

Какая разница для вашей торговой или инвестиционной системы — почему именно цена пошла в ту или иную сторону?
Или вы торгуете по новостям🧐?

Вместо того, чтобы кидаться к новостным сайтам, лучше спокойно проведите самоконтроль:

1. Что я планировал при данном ценовом движении и как это было мной реализовано?
2. Нужно ли мне скорректировать свою торговую/инвестиционную систему?

Вот это правильные вопросы 

Какие у нас вводные:

• Инверсия кривой доходности на рынке ОФЗ (ближние дают больше дальних). Что, как говорят в народе, скорее к кризису, чем нет. Заходить “на всё” не стоит
• Доходность ОФЗ вдвое больше див. доходности российских акций. То есть ОФЗ сейчас привлекательнее.

Что показывают мои модели:

• Текущая фаза – территория большей привлекательности ОФЗ, чем акций. Так что если не зафиксировали доходность под 9% – сейчас, как мне кажется, самое время. Инфляция может скоро пойти на спад. ОФЗ могут существенно подорожать в будущем году.
• Возможно, российский рынок (как акций, так и долговой) поставил локальное дно на этой неделе, как в декабре 14 или марте 20-го. Поэтому его можно консервативно покупать. Консервативно!
• Если из долларов в российские акции, то да, можно войти небольшим объемом. Например 20% от целевого.

Что сделал я:

• В сентябре я закрыл остатки позиций российских акций (SBMX), набранные летом и поздней осенью 20-го.
• Вчера снова перешел частично из долларов в SBMX на 10% российского портфеля. Сейчас он выглядит так:

С сентября в моём портфеле не осталось российских акций (SBMX). В нём сейчас долю акций занимает VTBE (IEMG ).
Я рассчитываю, что в следующие год-два индекс акций развивающихся стран будет опережать российский.

Полагаю, что на нашем рынке в этот период будут привлекательнее ОФЗ.

Добрый день Всем!

Выкладываю видео вчерашнего вебинара с Сергеем Трофимовым (Amigotrader).

Спасибо спикеру и участникам!

Суть инвестирования, в сущности, проста: хочешь больше доходности – принимай на себя повышенный риск.


Безусловно, сегодня акции весьма дороги. Но, с другой стороны, депозиты или облигации сейчас не дают доход, превышающий инфляцию, которая продолжает расти.

Инвесторы вынуждены увеличивать риск в своих портфелях, наращивая долю акций и даже прибегая к покупке сложных структурных продуктов.

Как и на пенёк сесть и пирожок съесть? Как оставаться в акциях, рассчитывая на хорошую доходность, но при этом, застраховать свой, загруженный, скажем на 80% риском, портфель на случай очередной коррекции?

Одним из возможных способов может стать использование торговых стратегий с обратной корреляцией к рынку акций. Например трендовых торговых стратегий. В момент коррекции на рынке они могут смягчить просадку вашего инвест-портфеля.

Подробно об этом мы поговорим с Сергеем Трофимовым (Amigotrader), во время стрима во вторник, 12 октября в 19:30 мск.

👉 Линк для подключения в Zoom

Идентификатор конференции: 618 658 1885

Код доступа: 6is3h1

Участие в стриме бесплатное. На нём вы сможете задать Сергею ваши вопросы.

Позвольте набросить!


Вот одно из часто встречаемых сейчас заблуждений: “Staks only go up! Медвежьего рынка больше не будет! ФРС напечатает сколько угодно денег потому, что у них не связаны руки и любые просадки будут выкуплены.”

На спреде индекса ОФЗ к индексу российских акций. Перевес защиты (облигаций) над риском (акции).

2. Ранее предупреждение?