При расчете прогнозов мы учитываем производственный консервативный объем — 2,5 млн унций (падение на Олимпиаде — это плозо и это реальность, которую нельзя игнорировать).

Сценарий 1: Золото $5000 / USD/RUB 100
● Revenue: $12,5 млрд или 1 250 млрд руб.
● EBITDA (70% маржа): 875 млрд руб.
● Чистая прибыль: ~450 млрд руб.
● Целевая капитализация (P/E 10,5x): 4 725 млрд руб.
● Целевая цена акции обоснованная без учета эйфории и шортовыноса: 3 460 руб. (+45% к текущим).

Сценарий 2: Золото $8000 / USD/RUB 100
● Revenue: $20,0 млрд или 2 000 млрд руб.
● EBITDA (72% маржа): 1 440 млрд руб.
● Чистая прибыль: ~770 млрд руб.
● Целевая капитализация (P/E 10,5x): 8 085 млрд руб.
● Целевая цена акции обоснованная без учета эйфории и шортовыноса: 5 920 руб. (+149% к текущим).

Акции могут стоить сколько угодно на бирже при полнейшем помешательстве, а при таких ценах на золото дальше это просто неизбежность, которую не каждый лишь может понять и тем более принять, использовать.

Подробный разбор отчетности Полюса по МСФО в новом Telegram-канале: AROMATH Код Прибыли💰🧮.

Многие сейчас смотрят в отчет Полюса МСФО 2025 и видят там средние цифры.
Мы же используем Метод Фундаментальный Психотрейдинг🎓 АРОМАТ и видим классическую дивергенцию между фундаментальным состоянием и рыночной психологией.

Разрыв шаблона:

Цена актива сейчас — это не отражение падения добычи на Олимпиаде.
Это отражение страха перед девальвацией рубля и бегства мирового капитала в тяжелые активы класса А.
Пока физики фиксируют прибыль после коррекции от исторических максимумов, крупные игроки аккумулируют позицию.
Мы ведем лонг от 2160 и не дергаемся. Почему?
Потому что актив до сих пор стоит неприлично дешево относительно будущих экстра-целей.

Наш Светофор🚦 и Внутренний статус в AROMATH-VIP🎩 по тикеру —
Красный (максимальное внимание, график дневной в падении, это очевидно),
при этом приоритет в сезоне остается Зелёным.
Мы идем ровно по тренду вдоль недельной EMA27.
Да, объемы скромные, но это тихая закупка у физиков перед бурей.

Что реально двинет цену (Триггеры AROMATH):

Новая волна сильного роста золота в долларах на фоне геополитического хаоса.

Отчет МСФО #PLZL Полюс за 2025 год — это классический тест на финансовую грамотность.
На первый взгляд — рост выручки в долларах на 19%, на второй — деградация производственных показателей, которую рынок предпочел «не заметить». Выделяем сухой остаток реальности, очищенный от корпоративного оптимизма.

Разбор в цифрах:

Валютная дивергенция:
Выручка в долларах выросла до $8,7 млрд (+19%), но в рублях мы видим стагнацию — 694,8 млрд руб. против 712,8 млрд руб. годом ранее.
Это прямой сигнал: весь рост обеспечен исключительно конъюнктурой цен на золото, а не эффективностью бизнеса.

Производственный обрыв:
Добыча на ключевом активе — Олимпиаде — рухнула на 37%. Содержание золота в руде упало с 3,59 до 2,35 г/т.
Вы должны понимать: компания выедает жирные участки, переходя к переработке бедных руд.
Это долгосрочный вызов для маржинальности.

Шок себестоимости:
ТСС (общие денежные затраты на унцию) взлетели на 93%, достигнув $739 на унцию.
Прощайте, времена, когда Полюс был самым дешевым производителем в мире с костами в $350-400.

Саудиты с нефтью и Катар со своим газом в расход идут ➖️.
Европа в ауте, в Азии бензина не будет скоро совсем.
Нефть 150 баксов на Ближнем Востоке уже.
Доллар 84 рубля.

Путин, как обычно, знал и всё просчитал ведь?
Это дух Анкориджа такой?

Не бывает таких совпадений при ТАКИХ раздачах 🃏
Это тот самый BIG DEAL (https://t.me/AROMATH/83) ⚖️

♟Это очень большая игра с беспрецедентно высокими ставками🎲,
но и момент ТАКОЙ исторический бывает раз в сто лет.
Он происходит.

Что главный переговорщик Дмитриев и энергетик Новак теперь оба на белых конях делают бравые заявления направо-налево.

Правда бпла всякие постоянно то тут, то там несут реальные угрозы, но и это научились.

Получается, что русские играют очень-очень хорошо 👍
Как не крути, не смотри и как не думай.
На удивление всему миру 🗺
Но с ними то ладно.

Пусть они так и считают нас за варваров отсталых и сырьевым придатком.
Посмотрим теперь, кто реально владеет, управляет и назначает цены на этой бензоколонке ⛽️

👉 Кстати, если Вы до сих пор не знаете, то бензин и у нас будет по 100+ рублей уже очень скоро.

оворят, что реальная нефть, которая льётся чёрной жижей в поставках по трубам, теперь стала дороже бумажной, цифровой на биржах.
Оказывается, всем срочно и много нужна ещё 😂

Путин всех переиграл 🇷🇺
Нефть снова матушка и кормилица.
Нефтюшечка, нефтефишка, нефтяные акции — скоро у всех бабок на устах в любых курилках.

Нефть и доллар к рублю теперь растут одновременно 🤯

Шах и мат, вам, господа теоретики.
И да, так тоже бывает.
Кто там за бюджет то переживал?
Чуть дальше и немного шире можно мыслить хотя бы иногда.

Все свои прогнозы на 2026 год аналитики по нефти уже съели?
История повторяется.
Тренда и роста по золоту в упор никто не видел до последнего.
По нефти — абсолютно все также проспали, никто в упор просто ни трендов, ни циклов не видит.
Ноль прогнозов и обзоров о росте и Ноль целевых цен хотя бы чуть выше 85 долларов.

✅ Кроме плана AROMATH, безусловно 😎
Это тоже правда в очередной раз.
Все повторится вновь и вновь —
Карусель вечная 🎡

Невозможное становится возможным прямо сейчас у всех на глазах.

«Мы обновили в прошлом году рекорд по чистой прибыли – 1 трлн 706 млрд. Соответственно, заплатим 50% от этой суммы в дивиденды – 853 млрд. Это тоже рекорд за все время» – сообщил Герман Греф на встрече с Владимиром Путиным


#SBER растет медленно и верно.
Всё спокойно и очень просто.
Индекс силы АРОМАТ = 9, рост по тренду.
Ждем мощного выхода вверх, даже дату 17 марта я уже ранее анонсировал.

Иногда банан — это просто банан 🍌,
не надо ничего выдумывать-придумывать.

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Мы ведем позицию в #MTSS МТС от уровней 205-210, понимая, что в сезоне БДСМ-2026 психология толпы важнее любого аудиторского заключения. Метод Фундаментальный Психотрейдинг🎓 АРОМАТ позволяет нам зарабатывать там, где другие ищут логику в падающей прибыли.

Почему наш лонг остается в приоритете:

Магия двойного дивиденда. Рынок живет ожиданием выплаты 35 рублей этим летом. Когда инвестор видит два годовых дивиденда внутри текущей цены, у него отключается критическое мышление.

Триггеры роста. IPO дочерних компаний и финтех сегмента — это главные драйверы, которые рынок будет отыгрывать как раскрытие стоимости. Это топливо для роста котировок в ближайшие месяцы.

Разрыв шаблона. Цена в растущем тренде с ноября, в то время как РБК и блогеры охотно продолжают кормить аудиторию байками про экосистему. Мы выжимаем концентрат истинной доходности, используя их наивность.

Сентимент утюгов. Мнение большинства традиционно оторвано от кэш-флоу — денежного потока. Пока они поют оды уникальности проектов, мы просто забираем рыночную премию на дивидендном хайпе.

🏦 Мосбиржа: дистиллируем отчетность до чистого кэша

Пока ритейл-инвесторы обсуждают котировки в чатах, мы выделяем сухой остаток реальности из годового отчета площадки.
#MOEX Мосбиржа закрыла 2025 год с рекордными показателями, но дьявол, как обычно, кроется в структуре этих денег.
Мы выжимаем концентрат истинной доходности, отсекая бухгалтерский шум.

Пять фактов о реальности бизнеса:

Чистая прибыль достигла 59,4 млрд руб, упав на -25% г/г.
Весь этот праздник остатка роскошной жизни оплачен жесткой ДКП ( Денежно-Кредитной Политикой) и дорогими деньгами в экономике.
Без процентных доходов бизнес-модель выглядела бы значительно скромнее, так как именно ЧПД (Чистый Процентный Доход) генерирует основной денежный поток.

Чистые Процентные Доходы упали на 39%, составив 50,0 млрд. руб.
Это топливо, на котором немного оживились акции в целом.
Однако важно понимать: любая риторика о снижении ставки ЦБ — это автоматическое давление на маржинальность этого сегмента в будущем.

Комиссионные доходы прибавили зато в динамике бодро г/г (+24,0%) и составили 78,6 млрд.руб.

Почти вся независимая аналитика, которую Вы читаете в платных каналах и блогах, давно куплена эмитентами 🤡
Это не аналитика, а нудный корпоративный пиар за Ваши деньги.
Когда отчеты, графики и здравый смысл кричат Нет!, наемные блогеры продолжают писать восторженные посты, потому что им за это заплатили.

Как можно принимать правильные и прибыльные решения на бирже, если фундамент этих решений — ложь?

💼 Профессиональный управляющий активами не может позволить себе быть удобным.

За это меня многие не любят, но именно это позволяет сохранять адекватность в оценках и четко следовать системе и Методу Фундаментальный Психотрейдинг🎓 АРОМАТ.
К черту все сентименты и человечность, это – фондовый рынок, настоящие джунгли, где вас готов сожрать каждый первый на завтрак.

Я даю Вам доступ к тому, что другие продают в слабых випках за огромные деньги,
потому что их уровень не позволяет предложить ничего больше.

Новый Телеграм-канал: AROMATH Код Прибыли💰🧮.
Там Вы найдете жесткие и независимые разборы отчетов МСФО, сухие цифры и Метод Фундаментальный Психотрейдинг🎓 АРОМАТ в действии.