ЭКСПРЕСС РАЗБОР ПОРТФЕЛЯ
  Как и обещал, выпускаю один из бесплатных экспресс разборов, портфель на скрине, приятного чтения!



В своëм ТГ канале я переодически разыгрываю бесплатные разборы, для этого нужно быть подписанным на t.me/RudCapital. И под соответствующим постом написать «Хочу».

🎯 Цель инвестиций:

Сохранить+ разумный рост. Ежемесячные поступления в виде купонов и дивидендов. Докупаю, чтобы суммы были примерно равные по месяцам. Счёт ИИС и полный реинвест. 
— владелец портфеля

    Портфель в целом хороший и можно его оценить на 7 из 10 баллов, но здесь некоторые моменты, которые стоит улучшить и есть так же потенциальные риски.
 
    Начнём с того, что при полном реинвесте денежного потока (дивидендов и купонов) вы находитесь на этапе формирования капитала, а значит стараться "чтобы суммы были примерно равные по месяцам" не нужно.

   Возможно, что так Вам психологически комфортно, но это не несёт практической пользы портфелю и усложняет структуру портфеля, что в соответствии ухудшает его управление.

( Читать дальше )

Многие любят облигации за их стабильный купонный доход и предсказуемую доходность при небольшом риске.

Особенно многие влюбились в облигации при высокой ключевой ставке, но при нехватке опыта или при самостоятельном составлении облигационной стратегии делают ошибки, которые приводят к бедности.

Разберём ключевые опасные зоны, обязательно проверьте их наличие у себя.

1⃣ 🛎 Доходность к погашению: иллюзия безопасности

Приятно, когда покупая облигацию ты фиксируешь заранее понятную доходность, но стоит помнить важный момент.

Среднеисторическая инфляция около 10%. 🤓

Если бы вы купили длинные облигации в 2018-2021 год (за исключением ковидного падения), то доходность облигаций составляла бы около 7%.

На горизонте года, эта доходность была бы выше инфляции, но на протяжении 10 лет при средней инфляции в 10%...😱

❗ То есть при использовании только облигационной стратегии на горизонте более 10 лет с 2018 по 2021 вы копили бы в минус.

2⃣ 🛎 Погоня за доходностью.

Многие облигационеры любят добавлять в свой портфель более доходные бумаги.

( Читать дальше )

  Вы подписаны на кучу каналов, стараетесь вникать в рынок и тратите уйму времени на инвестиции, а при этом доходность совсем не радует?

Разберëм тему, которую почему-то никто не освещает на своих каналах, а она является краеугольной при построении портфеля.

  Есть три уровня погружения в инвестирование и нужный уровень подбирается сугубо индивидуально и зависит это от личностных особенностей и интереса к теме инвестиций.

  ❗Важно, нет плохих уровней погружения в инвестиции,  есть глубина не подходящая вам.

1⃣ Уровень 1: Минимальные усилия

Фонд акций / фонд облигаций/ фонд денежного рынка;

  Многие понимают, что инвестиции жизнено необходимы, но не каждый готов изучать тему глубоко — это может быть просто не интересно!
 
Пример, человек занимается своим любимым делом и получает от него неистовое удовольствие, а к инвестициям душа не лежит, а инвестировать надо.
  Для такого человека подходит вариант открывать портфель 1 раз в месяц и пополнять его с ЗП, а так же ребалансировать по соотношению активов каждые 3 или 6 месяцев.

( Читать дальше )

ФИН. ОТЧЁТ Т-ТЕХНОЛОГИИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА: РАКЕТА ЗАПРАВЛЕНА!

Разберём ключевые итоги финансовой отчётности «Т‑Технологий» за 9 месяцев 2025 года. Не забудьте поставить 👍

Что получилось хорошо
📌Выручка превысила 1 трлн руб. — рост на 69 % год к году.
Главный фактор — включение в отчётность результатов «Росбанка» после консолидации. В будущем такой высокий рост вряд ли повторится: эффект базы исчерпан.

📌 Прибыль выросла на 43 % — до 120,1 млрд руб.
Причины:
— эффективная работа основных бизнесов и интегрированные активы Росбанка;
— дивиденды от пакета «Яндекса».

📌 Клиентская база расширяется:
— всего клиентов — 52,8 млн;
— активных клиентов — 34 млн (+9 % год к году).
Объективно есть ещё куда расти. Теперь становится понятно реклама привлечения родителей клиентов в Т-банк
📌 Кредитный портфель вырос на 16 % с начала года — до 3 трлн руб.
Сложно наращивать портфель в таких условиях, особенно в таких темпах.

❗На что стоит обратить внимание

( Читать дальше )

И так, в начале октября я предложил прокатиться на ОФЗ 26238, так как они были жутко перепроданы (не путать с переливом — это другая стратегия).

   Идея была описана здесь 👇

t.me/RudCapital/1031

  Так как денег свободных не было, но есть кредитная карусель из которой можно достать деньги в льготный период на 3 месяца — я решил рискнуть. 😱

  Затем когда основная часть идеи отыграла и длинные ОФЗ стали торговаться справедливо я написал пост, что в целом позицию можно закрывать. 💪

  Вот наши 5.9% за месяц 👇

t.me/RudCapital/1074

  Я сомневался, а стоит ли выходить и решил держать позицию, благо деньги бесплатные на 3 месяца от кредитной карусели и в запасе 2 месяца.
   
Важно! По идее так делать нельзя и на кредитные деньги, даже если вы не платите за них проценты ни в коем случае нельзя покупать «риск». Такие деньги нужно крутить на депозитах и в фондах денежного рынка.

  Я обещал написать, если будет хоть какая-то определённость и я решу, что делать с позицией. По этому пишу этот пост, как и обещал! 👍

( Читать дальше )

СД Роснефти рекомендовал дивиденды в размере 11.56 рублей, что соответствует доходности в 2.8%. 🥱

❗Стоит отдать должное, компания стабильно платит дивиденды, даже в такие трудные для неë времена.

Как и ожидалось, тут всë плохо, как и во всей нефтянной отрасли.

Последний день покупки для дивидендов 09 января 2026 года.

Но я вам крайне не советую смотреть в сторону нефтянки, пока здесь много неопределённости. 🤓

И даже снятие санкций особо не поможет, только подумайте: сейчас переизбыток предложения нефти и нам мешают еë продавать, что подстëгивает цены на нефть.

А если мы сможем свободно торговать нефтью, то один из факторов, который поднимал стоимость нефти уйдëт. 📉

Мы скорее всего от этого чуть выиграем, даже при удешевлении нефти к 50 долларам за бакс, но без дисконта за наше чёрное золото и при более дешевой транспортировке, мы станем зарабатывать чуть больше. 🤓

❗ Но без девальвации рубля, тут всë печально и нет интереса. Мы входим в цикл низких цен по нефти, а старые механизмы ослабления рубля при снижении стоимости барреля перестали работать.

( Читать дальше )

   Банковский сектор несмотря на жёсткую денежно-кредитную политику остаëтся стабильным сектором (при этом по отчëтам видно, что для многих 2 квартал был тяжелым).

Акции Т-ТЕХНОЛОГИИ очень спекулятивны и из-за этого у них выше волатильность, чем средняя по рынку (или по умному бета выше 1), т. е. при росте индекса растут больше, при падении падают ниже. 🤓

 💡 Соответственно, в них удобно находиться в момент роста индекса — так как акции растут быстрее и при этом бизнес стабильный, а значит не страшно застрять в них на какое-то время.

💡  Под эту идею я набирал позицию по Т-технологии (к сожалению не в самом низу, но всё же средняя цена хорошая).

   Для дивидендного портфеля они слабо подходят из-за низкой доходности, но зато они радуют частотой выплат — ежеквартальная выплата. 💰

   СД рекомендовал дивиденды за 3 кв. 2025 года в размере 36 рублей, что соответствует доходности в 1.17% годовых.

  Но главное не это, а вот 👇
   
Т-Технологии запускают байбэк в размере не более 5% текущего уставного капитала, срок приобретения — до 31 декабря 2026 года

( Читать дальше )

ОТЧËТ ИНТЕР РАО ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА
   Отчëт Интер РАО неоднозначный и требует детального изучения, так как в ней высокий потенциал переоценки, но при этом есть и свои риски.

   Выручка выросла на 13.9% год к году — это происходит, как и у всех в отрасли, за счëт хорошей индексации оптовых цен на электроэнергию, хотя компания старается не просто сидеть на своих активах, но и модернизировать их.

   Рост выручки на 13.9% хороший показатель, но при этом чистая прибыль выросла всего на 2.6%.  Операционные расходы и капитальные затраты подъели чистую прибыль.

   Операционные расходы растут выше выручки и рост составил 14.9% год к году — чистая прибыль показывает рост из-за процентов от кубышки.

 💡 Глобальная инвестиционная программа требует особого внимания, так как это потенциальная возможность растратить кубышку, но и увеличить существенно выручку.

❗   В планах за 2025 и 2026 год потратить на инвестпрограмму сумму превышающую размер кубышки.

   Процентные доходы от кубышки, пока ключевая ставка высокая, составляют почти половину от чистой прибыли.📊

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.11.2025г.)


Стоимость текущая: 1 529 К
(сначала года 1361К + 210К пополнений). 💼

  Акции, облигации, резерв: 81.6%/18.4%/0% 📊

  💼 Прибыль -2.3% без учëта дивидендов (Индекс -12.69%); 😢

Тенденция:  рынок впитал весь негатив, ждëм повод для роста. «Пружина» сжата, рынок очень дешёвый.

Рынок на столько дешёвый, что я нарастил долю акций до 81%, хотя не планировал держать более 75%.

Убыток по портфелю сократился с -5.1% до -2.3% и это при индексе, который остался на месте и показывает -12.6%. 💪

13% длинных ОФЗ вытягивают портфель + к этому концентрация на стратегии «игра от обороны» даëт свои результаты.

Подробнее об «игре от обороны» 👇

t.me/RudCapital/1070

Мои планы в трëх абзацах 👇

Концепция сейчас простая, пока индекс ниже 2600 я буду наращивать долю акций, затем переключусь на облигации и фонд денежного рынка (для резерва).

При индексе около 3000, я выровню соотношение к 70/30. При индексе выше 3300 я буду разгружать до 65/35.

( Читать дальше )

ОТЧËТ ХЭДХАНТЕР ЗА 9 МЕС. 2025 ГОДА
  Вышел отчëт Хэдхантера 💿, пройдëмся по ключевым моментам нашей кэш машины.

   Хэдхантер, как лакмусная бумажка показывает общее состояние экономики, ведь развитие или стагнацию проще отследить по рабочим местам.

  Выручка выросла на 5.1% за 9 месяцев, то есть ниже уровня инфляции, а это значит, что Хэдхантер не перекладывает инфляцию в полной мере на клиентов.

  Хотя в основном дело не в перекладывании инфляции на клиентов, а уменьшении клиентской базы.

  ❗Крайне сильно снижается спрос со стороны малого и среднего бизнеса.

   Высокая ключевая ставка, фиксальные нововведения будто напалмом выжигают малый и средний бизнес.
  
  Чистая прибыль снизилась на 20.7% и это при росте выручки.🤔

  У большинства компаний это связано с ростом обслуживания долговой нагрузки, но это не случай Хэдхантера — у него отрицательный долг. 💪

  ❗ У Хэдхантера безумный рост трат на персонал в 34%, что при худеющей клиентской базе выглядит не самым умным решением.

  Менеджмент нас не обнадëживает и снижает прогноз по выручке до 3% за 2025 год.

( Читать дальше )