Инвесткарточка моей позиции в ПАО Транснефть

ИНВЕСТКАРТОЧКА ПАО «Транснефть» (💼 ≈ 20%)
(Актуально на 15.12.2025 года)




СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌 Монопольное положение и масштабная инфраструктура

    Естестественный монополист на рынке транспортировки нефти в России (контролирует около 80% перевозок).

📌 Финансовая устойчивость

    Имеет отрицательный долг и стабильный денежный поток с положительной динамикой прибыли.

📌 Долгосрочные контракты

    Долгосрочные контракты с нефтегазовыми компаниями помогают легко прогнозировать выручку.

📌 Дивидендная доходность

    Сверхстабильные дивиденды в размере 14% — выше рынка (за 2025 будет около 190, за 2026 около 198 рублей).

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Зависимость от объемов нефти

    Прокачка зависит от договоров с ОПЕК+, а так же возможностей развивать нефтянную отрасль в России и общемирового спроса, который стагнирует.

📌 Высокий износ оборудования

     Требует большого объëма поддерживающих капитальных затрат.

📌 Государственное регулирование тарифов

     Зависимость трафикации от Государства. Как правило, чуть ниже инфляции.

ВОЗМОЖНОСТИ 🚀

📌 Государственная поддержка

    Как показала практика 2024 года, компания может «наплакаться» для получения индексации выше инфляции.

📌 Отмена повышенного налога

    При отмене повышенного налога в 40% на чистую прибыль, мы увидим значительный рост дивидендной доходности.

УГРОЗЫ 📉

📌 Проект Восток ОЙЛ

     Транспортная сеть Восток Ойла принадлежит Роснефти. А это значит, что при закрытие старых месторождений нефти компания потеряет часть объемов перекачки.

📌 Сохранение налоговой нагрузки

    Всегда есть риски, что для госбюджета будет необходимо продлить повышенный налог после 2030 года.

📌 Стройка в сторону Востока

    Могут быть организованы инвестпроекты а-ля «Сила Сибири», куда будут закапывать весь денежный поток.

ИДЕЯ 💡

💰 Стабильные и легко прогнозируемые дивиденды.

↗️   Дивидендная доходность выше рынка с опционом на увеличение дивидендов при снижение налоговой нагрузки.

🐂   Переоценка стоимости акций, как с длинными ОФЗ, так как компания относится к типу квазиоблигаций.

ТОЧКИ ВЫХОДА 💰

    Реализация угроз повод для пересмотра доли актива или закрытия позиции;

    Рост до стоимости «зеленной линии» на скриншоте;

   Рост доли позиции более 25% относительно портфеля;

  💼 Остальные позиции в портфеле👇
t.me/RudCapital/1117
 
Лучшие статьи ТГ-канала! Информация, помогающая зарабатывать  👇

1⃣  Сидишь в длинных ОФЗ? Забирай дополнительную доходность без риска.
рекомендацие
t.me/RudCapital/1105

2⃣ Компании, которые помогут пережить трудные времена вашему портфелю
t.me/RudCapital/1070

3⃣   Полезный контент и не только…
t.me/RudCapital/1106

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.