Облигации Группа Позитив

Внезапно! Отлично нам всем известная группа «Позитив» прямо сегодня проведет сбор заявок на свой выпуск облигаций 001Р-01. Я бы сделал обзор раньше, но буквально до вчерашнего дня не было информации о дате размещения. Что ж, давайте качественно прожарим новые «позитивные» бонды — кстати, это флоатер с привязкой к ключевой ставке. Неоригинально🤷‍♂️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МТС, Магнит, Росэксимбанк, Славнефть, ВТБ Лизинг, Практика ЛК.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

👨🏻‍💻А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Позитива!

🌐Эмитент: ПАО «Группа Позитив»

👨🏻‍💻Группа «Позитив» (Positive Technologies)  — один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 20 лет. На текущий момент является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже. Я держу небольшую позицию по акциям POSI у себя в портфеле.

Всегда приятно, когда есть что-то позитивное, а чего-то негативного нет. Группа Позитив возвращается на долговой рынок и предлагает инвесторам заработать на 1,9% больше ключевой ставки, которая вскоре может подняться. Ну что, котлетеры и туземунщики, готовы помочь белым хакерам, форензикам и прочим пентестерам бороться со злыми киберпреступниками? Смотрим свежий выпуск облигаций.

В июле скорее всего повысят ключевую ставку, так что плавающий купон — сила. Ещё интересные свежие флоатеры: АФК Система, Балтийский лизинг, Джи-Групп, Русал, Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз. Ну и думаю, что скоро ещё что-то появится, не пропустите.

Объём выпуска — 5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+1,9%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA от АКРА (апрель 2024) и Эксперт РА (июль 2023).

Группа Позитив (Positive Technologies) — один из наиболее динамично развивающихся игроков отечественного рынка информационной безопасности, единственная кибербез-компания на Мосбирже. 98% продаж осуществляет в РФ. Имеет более 20 продуктов и решений в сфере кибербезопасности.

ПАО «Группа Позитив»  — один из ведущих российских разработчиков решений в области кибербезопасности. Компания предлагает более 20 продуктов для обеспечения безопасности ИТ-инфраструктуры, промышленных сетей, разработки, контейнерных и облачных сред.

Сбор заявок 16 июля

11:00-15:00

размещение 19 июля

• Наименование: ПозТех-001Р-01
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+190 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ПСБ и ИК «Иволга Капитал»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», MOEX: POSI), единственная компания из отрасли кибербезопасности на Московской бирже, объявляет о планах размещения нового выпуска облигаций в рамках диверсификации долгового портфеля. Объем выпуска составит 5 млрд рублей и будет направлен на реализацию задач по масштабированию бизнеса, увеличению инвестиций в разработку продуктов, оптимизации структуры заимствований и пополнению оборотных средств. Размещение облигаций ожидается в июле.

Новые ценные бумаги будут доступны к приобретению по открытой подписке. Номинал одной облигации составит 1 000 рублей, срок обращения — 3 года. Выплата купона предполагается каждые 30 дней. Ставка купона — переменная и зависит от ключевой ставки Банка России. Ожидаемый менеджментом спред к ключевой ставке — 180-190 базисных пунктов. Выпуск осуществляется в рамках Программы биржевых облигаций, зарегистрированной в сентябре 2023 года. Принять участие в размещении можно будет через большинство ведущих банков и брокеров.

Друзья, для улучшения и диверсификации структуры долгового портфеля мы планируем разместить новый выпуск облигаций. Он будет направлен на реализацию задач по масштабированию бизнеса, увеличению инвестиций в разработку наших продуктов, оптимизации структуры заимствований и пополнению оборотных средств.

Этот выпуск будет уже третьим для компаний Группы Позитив. За это время мы зарекомендовали себя как надежного заемщика, о чем говорят наши высокие кредитные рейтинги — 3 июля «Эксперт РА» вновь подтвердил его на уровне ruAA со стабильным прогнозом. Аналогичный рейтинг присвоен ожидаемому выпуску облигаций.

Делимся подробностями о предстоящем выпуске:

🔜 Когда? Размещение ценных бумаг ожидается в июле. Сам выпуск осуществляется в рамках Программы биржевых облигаций, зарегистрированной в сентябре 2023 года.

💰 Какие параметры выпуска? Его объем составит 5 млрд рублей. Номинал одной облигации составит 1 000 рублей, срок обращения — 3 года. Ценные бумаги можно будет приобрести по открытой подписке через большинство ведущих банков и брокеров.

🟢 ПАО «Группа Позитив»
Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ruAA

ПАО «Группа Позитив» и ее дочерние компании специализируются на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности под брендом Positive Technologies. Разрабатываемое Группой программное обеспечение позволяет контролировать защищенность информационной инфраструктуры, выявлять инциденты и уязвимости систем безопасности в IT-инфраструктурах различных масштабов и уровней сложности, обнаруживать и останавливать кибератаки. Пользователями продуктов и услуг Positive Technologies являются государственные учреждения, организации ТЭК, компании финансового и банковского сектора, промышленные компании, представители телеком-сектора, инфраструктурные и транспортные компании и прочие. Группа реализует продукты и услуги преимущественно крупным и средним корпоративным клиентам.

Группа занимает уверенные позиции в адресуемых сегментах рынка кибербезопасности. В частности, доля продуктов Positive Technologies в сегменте систем защиты приложений и в сегменте систем управления инфраструктурой заказчиков оценивается как существенная.

Интересный гость на рынке облигаций готовит выпуск на 5 млрд руб. 10 июля в 11:00 (МСК) эмитент проведет онлайн-трансляцию для инвесторов. Модератором эфира выступит Дмитрий Александров, управляющий директор ИК «Иволга Капитал», так что ваши вопросы точно зададут эмитенту — присылайте их в комментарии.

Спикеры:
— Дмитрий Таскин, директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи
— Андрей Кузин, операционный директор
— Ирина Акопян, директор по PT Financial Services и корпоративному финансированию
— Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами

Мероприятие пройдет на площадке Московской биржи, подробнее www.moex.com/e18097,
и на нашем ютуб-канале 10 июля в 11:00https://www.youtube.com/live/Nr8ijf5kKGM

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

😄Позитивные облигации

IT компания «Позитив Текнолоджиз» планирует разместить облигации:

▫️Серия 001P-01
▫️Номинал — 1000 рублей.
▫️Срок обращения — 3 года.
▫️Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода по формуле ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир премии не выше 190 б.п.

🗣Мнение аналитиков КИТ Финанс: считаем этот выпуск интересным к покупке с премией не ниже 160 б.п. (что транслирует индикативную доходность 17,6%).

📌Подать заявку на участие можно в мобильном приложении КИТ Инвестиции – вкладка Витрина — Размещения

Предварительные параметры размещения:

• Кредитные рейтинги эмитента — АА от Эксперт РА и АКРА
• Ожидаемый объем выпуска — 5 млрд рублей
• Срок обращения — 3 года, купон ежемесячный
• Ставка купона — плавающая, с привязкой к КС. Ожидаемая премия — не более 190 б.п. Сам купон рассчитывается в режиме онлайн, так что изменение КС внутри купонного периода отразится на купоне
• Тип размещения — букбилдинг, открытие книги ожидается в середине июля
• Организаторы — ИК «Иволга Капитал», ПСБ
• Андеррайтер — ИК «Иволга Капитал»

Подача заявок в бот в данном размещении не требуется

ИБ-компания Positive Technologies работает над созданием технологий, которые бы позволили отражать кибератаки без участия профильных специалистов, заявил глава компании Денис Баранов на ПМЭФ.

Позитив готовится провести допэмиссию, которая способна разрушить инвест-идею по компании. В то же время появляются новые апсайды по Русагро, на фоне получения разрешения на экспорт свинины в Китай. Также разберем еще несколько компаний.


Тайминги:
0:00 Вступление
0:19 Positive Technologies
3:34 М.Видео
4:58 РусАгро
9:53 Fix Price
11:17 «Пробный» тариф на Premium
11:53 Делимобиль

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! А ну и лайк не забудьте прожать под видео 😉

Малый и средний бизнес из сферы IT и разработки программного обеспечения по итогам 2023 года привлек около 30 млрд руб. льготных кредитов, что на 96% больше, чем в 2022 году. Об этом сообщил генеральный директор Корпорации МСП Александр Исаевич, слова которого приводятся в пресс-релизе корпорации.

Поддержка малого и среднего бизнеса в IT-сфере и МСП — разработчиков программного обеспечения — одна из приоритетных задач, решение которой помогает повышать уровень технологического суверенитета нашей страны, решать вопрос импортозамещения. Благодаря инструментам Национальной гарантийной системы (НГС) и льготным кредитам объем поддержки работающих в этих сферах российских МСП-компаний увеличивается. По итогам 2023 года общая сумма поддержки малого и среднего бизнеса достигла почти 30 млрд руб.

Он напомнил, что в 2019 году объем льготных кредитов составил 5,3 млрд руб.

Лидерами по суммарному объему полученной поддержки и ее приросту по сравнению с 2022 годом среди регионов стали Москва (15,8 млрд руб., прирост 112%) и Санкт-Петербург (3,3 млрд руб., +107%). В пятерку лучших также вошли Республика Татарстан (1,6 млрд руб., +57%), Республика Башкортостан 0,7 млрд руб., +418%) и Самарская область (0,6 млрд руб., +129%).

💻 Positive Technologies на этой неделе представила свои финансовые результаты за 2 кв. 2023 года. С апреля по июнь выручка увеличилась на +49% (г/г) до 3,2 млрд руб. Если вы помните, в конце весны компания провела День инвестора, где обещала удвоение бизнеса в 2023 году, и менеджмент считает, что текущая динамика позволяет достичь намеченной цели. Напомню, у Positive Technologies есть сезонный фактор, когда львиная доля продаж приходится на четвёртый квартал, поэтому оптимистичные ожидания менеджмента на этот год выглядят вполне обоснованными.

📉 Показатель EBITDA сократился на -30% (г/г) до 0,3 млрд руб., из-за роста расходов на исследования и фонд оплаты труда. На первый взгляд, это негативный фактор, однако с другой стороны — компания расширяет штат сотрудников и разрабатывает новые продукты, что в долгосрочной перспективе позволит масштабировать бизнес. Поэтому временный рост издержек — не столь критичный момент.

💼 Долговая нагрузка Positive Technologies по-прежнему находится на низком уровне: показатель NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составил 0,4х. За счёт роста операционных доходов, во втором полугодии данный показатель может сократиться до 0,1х, что позволит направить большую часть прибыли на дивиденды.

ПАО «Группа Позитив» утвердило программу биржевых облигаций серии 001P объемом 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, говорится в сообщении компании.

www.interfax.ru/business/

В Москве 19 мая в Парке Горького пройдёт День инвестора Positive Technologies 🚀🚀🚀

В этом году друзья из Позитива делают что-то поистине невероятно-грандиозное в рамках своего кибер-фестиваля Positive Hack Days 12.

Мероприятие будет идти 2 дня, 19 и 20 мая в Парке Горького.

Там развернётся настоящий Кибергород — тематический парк в формате антиутопичного мегаполиса, которому угрожают хакеры. Вход в Кибергород свободный, приходите вместе с семьей и друзьями.

Вечером 19 мая, с 18.00 в рамках фестиваля пройдёт День инвестора Positive Technologies. Для очного участия на инвест-трек требуется пройти регистрацию.

POSI, как всегда, первооткрыватели и новаторы в области Investor Relations — выступления и дискуссии выйдут далеко за рамки одной компании.

Обсуждать будем весь технологический сектор. Кстати, модератором сессии «Высокотехнологичные инвестиции» (пройдёт в 19:20 — 20:10) будет Тимофей Мартынов. Приходите пообщаться лично!

Также на мероприятие приедет команда MOZGOVIK RESEARCH, будем рады обсудить инвестиции в IT!

💻 Positive Technologies представил финансовые результаты за 1 кв. 2023 года.

📈 Выручка компании с января по март увеличилась на +11% (г/г) до 1,5 млрд руб. С одной стороны, если вспомнить прошлый год, по итогам которого компания практически удвоила выручку, многие инвесторы ждали сохранения позитивной динамики и в этом году, однако результаты отчётного периода слегка разочаровывают. С другой стороны, определённое влияние на бизнес оказывает сезонный фактор, поскольку в первой половине года продажи исторически демонстрируют умеренный рост и ускорение происходит традиционно в конце года.

📉 По показателю EBITDA зафиксирован убыток в размере 0,3 млрд руб., во многом из-за роста расходов на исследования и разработки, а также увеличения издержек на персонал.

📉На фоне падения операционных доходов компания в итоге закрыла 1 кв. 2023 года с чистым убытком в размере 0,5 млрд руб.



💼 Эмитент представил усеченную отчетность и не раскрыл в ней долговую нагрузку, однако по состоянию на конец прошлого года соотношение NetDebt/EBITDA было на уровне 0,04х, и даже с учётом операционного убытка в 1Q2023 показатель всё равно наверняка сохранился на крайне низком уровне.

(ISIN код RU000A105JG1)

Параметры облигации:

погашение — 03.12.2025
номинал — 1000 рублей
тип купона — постоянный
ставка купона — 10,55%
периодичность выплаты — 4 раза в год
текущая стоимость от номинала — 102%
текущая доходность — 10,3%
простая доходность к погашению — 9,5%
эффективная доходность к погашению (реинвест купонов) — 10%
дюрация — 854 дня

По параметрам видно, что облигация краткосрочная и торгуется с небольшой премией, а также имеет достаточно высокий купон, который выплачивается раз в квартал.

Для держателей облигаций важно, чтобы компания была финансово устойчивой, то есть имела низкую долговую нагрузку и положительные денежные потоки, чтобы обслуживать долги.

Итак, Positive Technologies — международная компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Её продукты и сервисы позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий.

Выручка за последние 5 лет растет высокими темпами, характерное явление для растущей компании:

Работающая в сфере кибербезопасности российская компания Positive Technologies занимается разработкой собственного файрвола, инвестиции в проект оцениваются минимум в 750 млн рублей. Об этом рассказал ТАСС управляющий директор и директор по продуктам компании Денис Кораблев.

Он уточнил, что проект разработки файрвола оценивается не менее чем в 750 млн рублей. Кораблев напомнил, что успешные проекты разработки сделали три компании в мире: американские Palo Alto, Fortinet и израильская Check Point. «До февраля 2022 года на рынке были сильные игроки-поставщики NGFW, наши клиенты были защищены. Сейчас же мы не можем остаться в стороне — западные производители файрволов практически ушли с рынка, а клиенты де-юре, а иногда и де-факто остались без защиты», — заявил Кораблев.

Кораблев добавил, что в основу создания файрвола лягут опыт создания межсетевого экрана уровня веб-приложений PT Application Firewall, системы глубокого анализа сетевого трафика PT NАD, и опыт экспертного центра безопасности компании PT Expert Security Center и команды PT SWARM по расследованию кибератак и проектов по тестированию на проникновение ведущих компаний России. О сроках разработки и выпуска файрвола Кораблев не сообщил

tass.ru/ekonomika/16791733

Реализовано по открытой подписке 2,5 млн. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Срок обращения бумаг — 3 года, оферта не выставлена.

Ставка квартального купона на весь срок обращения бумаг установлена по итогам сбора заявок в размере 10,55% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона по облигациям был объявлен на уровне не выше 10,90% годовых.

Суммарный спрос со стороны инвесторов на бумаги составил более 6,5 млрд. руб, превысив объем размещаемых ценных бумаг в 2,6 раза.

Организатором и агентом по размещению выступает Банк «Открытие».

Облигации размещены в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р объемом до 3 млрд. рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.

bonds.finam.ru/news/item/positive-technologies-razmestil-birzhevye-obligatsii-na-2-5-mlrd-rubley/