Высокая цена жадности.

Человек, сделавший хлопок самым продаваемым товаром на земле, не смог заработать на этом ни цента. Речь идет об изобретателе хлопкоочистительной машины Эли Уитни. Как же так получилось?



За устройство, способное извлекать хлопок и оставлять семена, Уитни запросил у плантаторов юга Соединенных Штатов слишком много: «За использование своей машины он требовал одну треть любого урожая — пропорцию, которую владельцы плантаций и законодатели Юга считали откровенно хищнической».

Уитни отказывался изменить свои требования, будучи уверенным, что южные производители хлопка не смогут выиграть конкуренцию без его устройства. И он был прав — технология была революционной. Но плантаторы, получив его машину, не стали платить ему 33% от урожая, а просто скопировали его изобретение.

В ответ Уитни потратил большую часть своего времени и все свои деньги на судебные тяжбы с теми, кто украл его идею. В конечном итоге от отсудил у них 90 тысяч долларов, которые все ушли на погашение расходов на адвокатов.

Если бы он изначально назначил разумную цену за свою машину, то получил бы целое состояние. Самое интересное, что в последствие он усовершенствовал фрезерный станок и получил большой госзаказ на производство пистолетов. Но все заработанные деньги он снова спустил на судебные издержки в борьбе с южными фермерами. Некоторые люди никогда не учатся :)

То же самое касается и инвестирования — история рынка знает огромное количество людей, которые позволили жадности взять над ними верх, и остались ни с чем.

Тут можно вспомнить о Джейкобе Литтле — одном из самых первых спекулянтов, жившем в начале XIX века. Он никогда не откладывал денег на черный день, и все заработанное вновь пускал в оборот. За свою жизнь он терял состояние 8 раз, но умудрялся отыгрываться, пока рыночная паника 1857 года не оставила его без гроша в кармане. Ему пришлось жить на попечении своего протеже и умереть сломленным человеком.

Или же пример самого известного спекулянта в истории биржи — Джесси Ливермора, который терял свой капитал 4 раза, прежде чем совершить самоубийство в 1940 году. К счастью, у него хватило здравого смысла выкупить перед этим семейные долги у кредиторов и не оставить семью в долгах.

Почему жадность так распространена на рынке и в финансах? Можно подумать, что все дело в деньгах (и для некоторых это действительно так), но если копнуть глубже — то дело не только в них. Как тогда объяснить, что кто-то с десятками миллиардов долларов разоряется на рисковых операциях? Ведь имея такой капитал, можно просто его диверсифицировать и никогда больше не нуждаться в деньгах.

Нет, жадность возникает не из-за денег, а из-за статуса. Как сказано в книге «Игра на деньги»:

«Ирония в том, что это — игра на деньги, а деньги — это лишь способ вести счет. Но настоящая цель игры — игра в саму игру. Настоящим игрокам вы можете заменить деньги на бусины или зубы кита, и они все равно не перестанут играть».

Стремление к статусу существовало в животном мире миллионы лет и вряд ли как-то изменится в следующие тысячелетия. И это особенно верно для инвесторов, у которых единственным способом количественно оценить их статус являются деньги.

Поэтому, когда цены на какие-то активы начинают расти, людей привлекают не только деньги, но и воспринимаемое обществом изменение их места в статусной иерархии. Как сказал Уоррен Баффет в 2018 году:

«Люди начинают интересоваться чем-то потому, что это растет, а не потому, что они что-то начали в этом понимать. Просто парень по соседству, который глупее их, начинает стремительно богатеть, а они — нет».

И ведь с Баффетом сложно не согласиться, только представьте себе это чувство. Вас начинают превосходить люди, которые, как вы знаете, менее умны и способны, чем вы. Вот почему заголовки «Пока вы ждете, все вокруг богатеют!» так эффективны в разжигании человеческой жадности. Вы же не хотите, чтобы вас все оставили позади...

Но прежде чем сделать это, следует задать себе вопрос: готовы ли вы пойти на что-то большое и потерпеть крах, или лучше перестрахуетесь? Сложность в том, что на этот вопрос нет правильного ответа. Ведь дело в том, готовы ли вы заплатить цену жадности — откажетесь ли вы от безопасного маршрута, чтобы выбрать более опасный путь.

Цена жадности заключается вовсе не в деньгах, которые можно потерять, а в той жизни, которую вы могли бы иметь.

© авторский перевод Ника Маджулли.

*****

Еще больше историй о финансах и фондовом рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм