​💡Фонды Тинькофф. Теперь и дивиденды...

Чем хороши фонды? Тем что их всегда интересно разбирать, потому как там обычно всегда много различных спорных моментов. И о чудо! Вчера увидел что появился новый фонд на дивидендные акции.

Фонд инвестирует в акции с высокими дивидендными выплатами, фонд освобожден от уплаты налогов, дивиденды реинвестируются. Вроде пока все хорошо, но что лучше получать дивиденды или их реинвестировать и не платить налоги?
Вопрос интересный, я бы лучше выбрал первый вариант, но возможно выгоднее второй.

🍎Комиссия. Здесь она огромная – 1,49% от СЧА в год. Пока стоимость чистых активов 50 млн, но она будет расти. Вполне возможно что СЧА вырастет до 1 млрд и более. Например фонд облигаций имеет СЧА около 3 млрд, а фонд на индекс Мосбиржи TMOS – около 7,3 млрд. При этом комиссии там ниже – 0,99 и 0,79 процента. И Вечный портфель тоже 0,99 процентов. А там СЧА вообще 21,8 млрд.

Вопрос в зал: сколько зарабатывает Тинькофф за год за управление этими тремя фондами?
Время на размышление 30 секунд. Ответ: 305 млн рублей, минус расходы. Это если просто посчитать комиссию.

Исходя из размеров нового фонда к этим 305 млн добавиться еще 745 тыс рублей в год, но скорее всего больше, так как фонд этот скорее всего будет расти. Думаю что появление новых фондов связано с закрытием старых, судьба фондов с иностранными акциям сейчас непонятна… Хоть там и начали выделять заблокированные части, и возможно даже возобновили был торги ими, но санкции на СПБ биржу могли подпортить картину. А зарабатывать то надо как-то.

Почему так дорого?
Мне к сожалению не известно. Возможно нужно было выделять целого одного специалиста, который что то понимает в дивидендах. Был даже для этого придуман специальный индекс). А по сути можно просто зайти на сайт типа Доход ру и выбрать там компании, которые возможно выплатят высокие дивиденды в ближайший год. И все. Но для этого нужно думать, купив же этот фонд думать не надо, за вас уже подумали. Ну и сумма для участия нужна намного ниже – 10 рублей, против 100-200 тысяч, если собирать аналог самостоятельно.

Покупка и продажа паев фонд бесплатная. Это плюс. Все уже включено в комиссию).
Налог на прибыль никто не отменял, придется заплатить 13 процентов при получении прибыли при продаже паев фонда. То есть в теории по вашим дивидендам, которые были реинвестированы в данный фонд все равно придется заплатить налог, только позже и немного по другому.

Ребалансировка – 1 раз в год. Хотя бы не очень часто. Но тогда непонятно чем управляющий фонда будет заниматься весь год, после ребалансировки)

Состав фонда: 38 процентов – энергетика ( нефтегаз), 18,5 процентов – Сырьевой сектор, 17 – потребительский сектор, 9 – финансовый и т.д.

🍏Кто может заплатить самые высокие дивиденды в следующем году по версии данного фонда?
Сургутнефтегаз прив. Предполагаемая див доходность в ближайшие 12 месяцев ( взял с сайта Доход ру) – 25%.
Лукойл – 10,8%
Транснефть – 12,9%
Магнит – 8,2%. Спорное заявление. Они провели обсуждение, но пока официальной информации не было по дивидендам. Есть предположение, что компания будет выкупать свои акции у нерезидентов или купит еще кого-нибудь ( Красное и Белое например, но информация неточная). В общем ждем информации. Пока же не платят. МТС – 11 %
Совкомфлот – 12,2%
Сбербанк – 14,3 %
Татнефть – 15,3%
ММК – 11,2% ( пока не платят)
Новабев – 12%
Роснефть – 13%
Х5 – 0% ( пока не платят)
Фосагро – 9,4 %
И прочие Газпромнефти, Новатэки, Металлурги ( которые пока не платят), Самолеты, Позитивы, Эталоны, Вуши...

То есть тут есть компании, которые заплатят скорее всего мало, так как у них нет особо денег, чтобы платить много, да и политика им не позволит это сделать. Или компании, которые еще не переехали в РФ и пока только думаю в этом направлении…
Или металлурги, которые не определились, но могут скоро начать платить.

​Возникает вопрос:
Что здесь все они делают? Х5, Самолет, Позитив, Вуш ( который пока ни разу не платил дивиденды, но скоро заплатит). Из 23 компаний есть вопросы как минимум к 7-8.
А если к этому списку добавить Ростелеком и дочки Россетей, то как раз получиться список компаний с высокими дивидендами с сайта… Доход ру.

В общем стоит ли это все повторять – решать только вам.
Периодически я делал подборки ( Дивидендный портфель ) и они пользовались и пользуются определенной популярностью. Так что и данный фонд тоже будет жить, люди любят дивиденды.

Думаю что было бы круто, если бы дивиденды по данному фонду распределялись раз в квартал или полгода, или даже год. Но для этого видимо нужен будет еще один человек, чтобы все это считать)Некоторые иностранные фонды так делают (платят дивиденды каждый квартал). Но они могут это как то прогнозировать, многие западные компании имеют понятную див политику и платят их каждый квартал. С российскими компаниями все сложнее, див политика может быть, а вот исполняться она может со скрипом… А если добавить к этому компании, которые зарегистрированы не в РФ, то вообще сложно во всем этом разобраться.

К слову, иностранные компании и не берут по 1,5 процента за обслуживание. Они могут брать 0,03– 0,04 процента в год. Фонды VOO от Vanguard или iShares Core S&P 500. А фонд SPY от SPDR берет всего 0,09 процента, и то это много. При этом они платят дивиденды каждый квартал, за год выходит около 1,4-1,5 процента. Это конечно немного, но это дивиденды от всего индекса SP500, а в нем есть компании, которые платят копейки или вообще ничего не платят. Это уже их специфика.

Средний оборот по акциям SPY в Нью-Йорке составляет около $36 млрд в сутки. А размеры этих фондов – десятки и сотни млрд долларов. То есть даже при такой низкой комиссии, они зарабатывают огромные деньги.
Объем всех фондов Тинькофф ( по СЧА) вряд ли превышают 1 млрд долларов, скорее они даже меньше, поэтому чтобы зарабатывать нужно делать бОльшую комиссию.

Что первично: СЧА или комиссия?)

Выводы:
– Обслуживание дорогое. 1,49 процентов – это больше, чем в других фондах.
– Методика подбора акций непонятна.
— Повторить этот фонд можно легко и своими силами. Если у вас есть 100-200 тыс рублей. Сложность будет только с Транснефтью, но в следующем году будет сплит, так что это станет возможно.
– Про высокие дивиденды – тоже вопрос. Зачем тогда там Вуш, Самолет, Позитив? И компании которые пока находятся не в РФ, а значит и платить дивиденды они скорее всего тоже не будут.

Классический фонд для зарабатывания денег, они для этого и были придуманы) Но если вам лень разбираться и вы готовы за это платить, и вы верите в фонды, то почему бы и не купить. Но я бы не стал.

Успешных инвестиций.

#тинькофф #фонды #дивиденды #акции