Причины роста цен на газ в Европе, несмотря на рекордные запасы

По состоянию на 16 октября запасы газа в хранилищах ЕС достигли 97,9% (сейчас объем запасов составляет 107,75 млрд куб. м), это максимум за всю историю наблюдений. Но несмотря на рекордные запасы, за первые две недели октября цены на газ выросли более, чем на 30%, с $400 /тыс. куб. м до $534/тыс. куб. м. В посте рассмотрим подробнее, с чем это связано.

Причина 1. На этой неделе возобновятся забастовки на австралийских СПГ-заводах.

Ранее, с 14 по 22 сентября, прошли забастовки на СПГ-заводах Chevron в Австралии — Gorgon LNG и Wheatstone. Мощность этих заводов равна 15,6 и 9 млн т/год соответственно или 24,6 млрд куб. м/год в совокупности, что составляет около 5% от всего объема производства СПГ в мире. На прошлой неделе, 9 октября, работники этих заводов проголосовали за возобновление забастовок с четверга 19 октября, так как считают, что Chevron не выполнила требования рабочих. Это поддерживает цены на газ на высоком уровне.

Причина 2. Произошла авария на газопроводе Balticconnector.

8 октября произошла утечка газа на газопроводе Balticconnector в Балтийском море между Эстонией и Финляндией. Ремонт займет около пяти месяцев. Общая мощность трубы равна примерно 2,5 млрд куб. м газа в год. Всего на начало октября импорт газа в ЕС составлял 745 млн куб. м/сутки или 277 млрд куб. м/год. Мощность трубопровода Balticconnector соответствует менее 1% от этого объема. Поэтому утечка на газопроводе некритична для стран ЕС.

Причина 3. Из-за ситуации в Израиле остановлено месторождение Tamar.

7 октября 2023 года в Израиле начался вооруженный конфликт с Палестиной, который способствовал росту цен на газ. В 2022 году в Израиле было добыто около 21 млрд куб. м газа на трех месторождениях: Leviathan, Karish и Tamar. На внутреннее потребление идет около 10-12 млрд куб. м, на экспорт – 9 млрд куб. м (в Египет и Иорданию). Египет импортирует около 5 млрд куб. м/год газа из Израиля, а затем поставляет его в Европу в виде СПГ. Всего в прошлом году Египет экспортировал 8 млрд куб. м СПГ (мощности позволяют экспортировать около 12 млрд куб. м СПГ в год). При этом в августе-сентябре 2023 года Египет не направлял СПГ в Европу из-за высокого внутреннего спроса, но планировал возобновить экспорт в октябре.

В результате конфликта с Палестиной 9 октября в Израиле было остановлено газовое месторождение Tamar. Объем добычи газа на месторождении составляет 10 млрд куб. м. На экспорт идет около 20% — 2 млрд куб. м/год.

По этой причине объем экспорта СПГ в ЕС из Египта (когда он возобновится) будет ниже, чем планировалось. Если Израиль полностью остановит экспорт газа в Египет, поставки СПГ могут быть ниже запланированных объемов на 5 млрд куб. м/год (5% от текущего объема импорта СПГ в ЕС). На начало октября импорт СПГ в ЕС составил 267 млн куб. м/сутки или 98 млрд куб. м год (пока неизвестно, был ли возобновлен экспорт СПГ из Египта на начало октября).

Вывод

Рост цен на газ в Европе на 33% с начала месяца (по 16 октября) обусловлен тем, что в первую неделю октября произошло несколько событий, которые негативно влияют на поставки газа и СПГ в ЕС.

Если авария на трубопроводе Balticconnector — это несущественное событие (1% импорта в ЕС), то возобновление забастовок на заводах Gorgon LNG и Wheatstone в Австралии (5% производства СПГ в мире и 25% от текущих объемов поставок в ЕС) и риски снижения поставок из Египта (5% от импорта СПГ в ЕС) в связи с ситуацией в Израиле влияют на рынок газа в Европе довольно сильно. Если конфликт в Израиле и забастовки на австралийских СПГ-заводах затянутся, то цены, вероятно, останутся высокими, несмотря на рекордный уровень заполненности газовых хранилищ.

Наталья Шангина, Senior Analyst