Фонд денежного рынка. Альтернатива вкладам и облигациям

Фонд ликвидности – это инструмент денежного рынка; возможность для частных инвесторов инвестировать в фонд, который работает на рынке межбанковских займов и РЕПО (ниже объясню, что это).

В Тинькофф-брокере, где я торгую, доступен 1 фонд ликвидности — БПИФ Ликвидность (фонд принадлежит ВТБ). Тикер $LQDT

❓ Как работает фонд ликвидности?

На денежном рынке есть сделки РЕПО (repurchase agreement), repurchase — обратная покупка или обратный выкуп.

Суть в следующем — наш фонд покупает у центрального контрагента (это Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) – структура Мосбиржи) облигации федерального займа, а НКЦ обязуется их выкупить за определенную цену через определенное время с процентом. Процент соответствует ставке ЦБ.

Зачем это нужно НКЦ? Он сразу получает живые деньги в рублях под залог облигаций. Фонд же получает проценты, с них мы с вами получаем доход.

Ставка ЦБ сейчас выросла и доходность денежного рынка вслед за ней.



💲Какая доходность фонда ликвидности $LQDT?

Доходность денежного рынка = ставке ЦБ (сейчас она 12%), а еще точнее ставке RUSFAR (справедливая стоимость денег — 11,86%). Вот тут ее можно посмотреть: www.moex.com/msn/ru-rusfar

— Минус комиссия фонду = 0,4%
— Минус комиссия брокеру при покупке и продаже = 0,1% (по 0,05% при покупке и продаже)
— Минус налог = 1,5% (13% от дохода)

🛍 Итого: фонд ликвидности подразумевает размещение средств под 9,86% годовых.

В чем преимущество фонда ликвидности в сравнении с облигациями и вкладами?

✔ Главное преимущество, в возможности быстро обменять свой пай на деньги.

Если закрыть вклад раньше срока, то проценты по вкладу в большинстве случаев сгорят. Номинал облигации также может временно снизиться в стоимости, сделав невозможным выход в любой момент без потерь. Стоимость пая фонда ликвидности же растет постоянно, и вы в любой момент можете обменять его на деньги. Доходность примерно та же, что у вкладов и облигаций.

Фонд доступен всем инвесторам, не обязательно иметь статус квалифицированного. Я свой свободный кэш на фондовом рынке вложил сегодня именно в этот фонд. Это не инвестиция, а именно сохранение денег под дальнейшие покупки. 👍

Обзоры десятков российских компаний читайте в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi