Новые рекорды Сбера - вопрос времени

После стремительного роста акций, 270,5 млрд руб. чистой прибыли за 2022, оптимистичного прогноза на 2023 и обещания дивидендов. Сбер $SBER всё ещё остаётся интересной историей

Интрига какие будут дивиденды. Текущая див. политика Сбера предусматривает требование к достаточности капитала в 12,5% для выплаты дивидендов акционерам

Текущий коф. достаточности капитала в 14,8% (т.е. с хорошим запасом). Это позволяет Сберу спокойно выплатить дивиденды. Можно посчитать основные варианты деньгам:

Выплаты в процентах от прибыли и размер потенциальных дивидендов:

▪️100% — 12₽ на акцию ~7% див доход

▪️50% — 6₽ на акцию ~3,4% див доход

▪️25% — 3₽ на акцию ~1,7% див доход

После недавней истории с предварительной рекомендацией МосБиржи $MOEX выплатить всего 30% от чистой прибыли дивидендами исключать подобные варианты нельзя. Сейчас ожидания большинство аналитиков склоняется к 50% от чистой прибыли. Объявления дивидендов ждём до конца марта. Но это все краткосрочная история, как сезонный прилив или отлив

Нас же как инвесторов интересует перспектива побольше нескольких месяцев. Банк рассчитывает заработать за 2023 1,1–1,2 трлн руб., т.е. в 4 раза больше, чем результат за 2022. Т.е. потенциальные дивиденды в 50% за 2023 дадут 12-13% див доходности от текущих цен. Спекулянты такими категориями не рассуждают

Поэтому несмотря на ралли в Сбере акции можно считать недорогими. При локальных просадках на общем негативе (к примеру геополитических новостях) или на объявлении о минимальных дивидендах (как было с МосБиржей), планирую докупать.

Результаты за первые 2 месяца этого года у Сбера — 225 млрд руб. чистой прибыли, пока с выполнением плана в 1,1-1,2 трлн по итогам года проблем нет 😉, а новые рекорды это вопрос ближайших лет

-
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией