Синтетическая высокодоходная ОФЗ

02 декабря 2022, 13:33
|
Foudroyant

Если набрать портфель из, например, 100-200 высокодоходных облигаций (ВДО), можно ли считать этот портфель, по критерию «риск-премия», подобием высокодоходной ОФЗ?
Или это так не работает?

спецраздел:
облигации

Ключевые слова:
мобильный пост,
облигации

338

7 комментариев

нет. Это чистый риск ВДО. Он не может быть подобием ОФЗ

BearEater

02 декабря 2022, 13:48
Ответить

Можно посмотреть индекс ВДО, где много выпусков и сравнить с индексом ОФЗ.

BearEater

02 декабря 2022, 13:48
Ответить

BearEater, кстати, хорошая мысль.

Foudroyant

02 декабря 2022, 13:49
Ответить

Himmel, то есть от этой диверсификации потенциальная просадка не станет очень низкой?

Foudroyant

02 декабря 2022, 13:49
Ответить

У тебя средняя вероятность дефолта никогда не будет равна вероятности дефолта по офз. Скок не набирай.

whoitare

02 декабря 2022, 13:52
Ответить

Смотрите на уровень дефолтов в секторе ВДО. На 23 год прогноз — 20-25 компаний. Допустим у вас 100 эмитентов (равномерно по 1% возьмем для простоты) и риск реализовался. Это -20% по рыночной стоимости портфеля. С учетом купонов вам повезет если в ноль выйдете). Если взять 200 эмитентов (а их всего около 230), то просадке -10% и за счет купоноа выйдите на доходность в 7-8 процентов))).Похоже это на высокодоходное ОФЗ?